Größere Marktbewegungen am Quartalsende?

Heute ist nicht nur der letzte Tag des Monats März, sondern auch der letzte Tag des ersten Quartals und Trader wissen nur zu gut, dass die Ausgleichsströme am Monats- und Quartalsende volatile Bewegungen am Währungsmarkt auslösen können. Gestern sahen wir den U.S. Dollar zu weiterer Stärke anlaufen gegenüber dem Euro und Britischen Pfund, während Short Trader im EUR/USD und GBP/USD dabei auf ihre Kosten kamen.

U.S. Präsident Joe Biden wird heute den ersten Teil seines Infrastrukturplans bekannt geben und es wird interessant werden, ob wir eine Fortführung der Rally im Greenback sehen werden oder ob eine Korrektur durch Gewinnmitnahmen am Monatsende ansteht.

EUR/USD

Der Euro befindet sich auf seinem Weg zu 1.17. Während wir eventuell noch einen Test von 1.1690 zu sehen bekommen, so sollten sich Trader dennoch auf Rücksetzer einstellen denn das Paar befindet sich im überverkauften Territorium. Ein Bruch unter 1.1680 hingegen, könnte das Paar in Richtung tieferer Ziele bei 1.1630 und 1.16 drücken. Ein aktueller Widerstand wird derweil bei 1.18 gesehen.

GBP/USD

Basierend auf dem jüngsten Abwärtstrendkanal könnten wir eventuell noch eine Fortführung der Abwärtstendenz bis 1.36 und 1.3570 erleben. Ein oberer Bruch von 1.3850 könnte auf der anderen Seite den Weg für fische Gewinne Richtung 1.40 ebnen.

DAX

Der Index erreichte das bullische Ziel bei 15000 und Marktakteure fragen sich, ob kurzfristig noch mehr Gewinne drin sein könnten.  Aus der technischen Sicht, sofern der DAX oberhalb von 14850-14800 bleibt, könnten wir eine Gewinnerweiterung bis 15120 sehen, jedoch hängt dies vom Risikoappetit am Markt,  sowie den heutigen Ausgleichsströmen ab. Sollte 14800 brechen, so werden die Gewinne eventuell bis 14700 und 14600 korrigiert.

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Will Quarter-End-Flows Generate Big Moves Today?

Today is not only the last day of March but also the last day of the first quarter and traders know very well that month-end and quarter-end rebalancing flows might lead to volatile movements in the currency market. Yesterday we saw the U.S. dollar strengthening against the euro and British pound while short traders in both EUR/USD and GBP/USD were able to profit from the greenback’s strength.

U.S. President Joe Biden is due to announce part-one of his infrastructure package today and it will be interesting whether we will see a continuation of the greenback’s rally or whether a correction is due to profit taking and month-end flows.

EUR/USD

The euro is on its way down towards 1.17. While we may see even a test of 1.1690, traders should brace for potential pullbacks since the pair is in oversold territory. However, a break below 1.1680 may pushes the pair lower towards a test of 1.1630 and 1.16. A current resistance on the other side is seen at 1.18.

GBP/USD

Based on the recent downward trend channel we may see a continuation of the cable’s decline targeting at 1.36 and 1.3570. An upside break of 1.3850 could however pave the way for fresh gains towards 1.40.

DAX

The index hit the bullish target at 15000 and market participants wonder whether more gains could be in store. From a technical perspective, as long as the DAX holds above 14850-14800, we may see an extension of gains until 15120 but this depends on the market’s risk appetite and today’s rebalancing flows. If 14800 breaks, gains could be corrected towards 14700 and 14600.

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Quiet Market Environment – Until Now

Not much was going on in the Forex market on Monday.

Headlines about the Archegos Capital Management implosion and concerns about a potential contagion effect did not affect the currency market. In a nutshell, the risk rally continues on the back of the protective shield of Federal Reserve stimulus and investors enjoy it while it lasts.

GBP/USD: The pound headed for a test of the 1.3850-resistance area but bullish momentum was not enough to push the pair higher, so the cable finally ended the trading day virtually unchanged. In short-term time frames, we will now focus on a downside break of 1.3750 which could lead to further losses towards 1.3670. On the upside and above 1.3815 again, we may see another leg up targeting at 1.3870-80.

EUR/USD: The euro remained stuck in a very narrow trading range between 1.1795 and 1.1760. We will have to wait and see.

DAX: The index climbed towards 14900 and the 15000-level is the next target for bulls. If the index falls however below 14800, chances could shift in favor of the bears.

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Two Key Events Ahead Of The Easter Holiday

Ahead of the Easter weekend there are two key events to watch this week:

  • U.S. President Joe Biden plans to unveil a further stimulus program with a tilt toward infrastructure. Biden will outline his plan in Pittsburgh on Wednesday, according to White House administration officials. Inflation expectations are likely to rise further following Biden’s announcement.
  • On Good Friday the U.S. employment report for March is due for release and economists expect a big 500K job gain, which would bode well for the U.S. dollar. While the U.S. dollar may continue to appreciate ahead of Friday’s job report, volatility could be subdued towards the end of this week with most trading exchanges being closed for the Good Friday holiday, leading to illiquid market conditions.

EUR/USD

With Europe heading towards a third Covid wave with an extension of restrictive measures, the Euro is expected to remain under pressure. Euro bulls looking for short-term pullbacks will watch out for an upside break of 1.1830 with a higher target at around 1.1870. If the euro falls below 1.1730 next lower targets will be at 1.17 and 1.1630.

As the EU economy is likely to recover later and less strongly from the pandemic than other countries, the euro will continue to weaken against other currencies.

GBP/USD: The British pound traded higher against the U.S. dollar last Friday but as long as the area around 1.3880-1.39 remains unbroken to the upside, bears could regain control in this pair. Bullish momentum seems to have subsided as of late, so we may see a period of consolidation now.

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Zwei wichtige Events vor Ostern

Vor dem Osterwochenende stehen noch zwei wichtige Events diese Woche an:

  • U.S. Präsident Joe Biden plant ein weiteres Hilfsprogramm zu enthüllen, welches Fördermittel für Infrastruktur-Investitionen enthalten soll. Biden wird seinen Plan laut offiziellen Vertretern des Weißen Hauses am Mittwoch in Pittsburgh vorstellen. Die Inflationserwartungen werden wohl in Folge der Verkündung weiter ansteigen.
  • Am Karfreitag steht dann zu guter Letzt noch der U.S. Arbeitsmarktbericht vom März an und Ökonomen erwarten einen kräftigen Jobzuwachs von 500.000 Stellen, was für weitere Dollar Gewinne sprechen würde. Während sich der Greenback somit im Vorfeld des Berichts am Freitag weiter verteuern könnte, so ist dennoch mit sinkender Volatilität zum Ende der Woche zu rechnen denn die meisten globalen Handelsplätze sind am Karfreitag geschlossen was zu illiquiden Bedingungen am Markt führt.

EUR/USD

Europa läuft in eine dritte Covid-Welle und die restriktiven Maßnahmen werden erweitert, somit ist aktuell mit keiner Stärke im Euro zu rechnen und das Paar wird wohl weiterhin unter Druck bleiben. Eurobullen, welche auf kurzfristige Rücksetzer lauern, werden auf Kursausbrüche oberhalb von 1.1830 Acht geben mit einem höheren Ziel bei rund 1.1870. Fällt der Euro hingegen unter 1.1730, so lägen tiefere Ziele bei 1.17 und 1.1630. Da sich die EU-Wirtschaft womöglich langsamer und weniger stark von der Pandemie erholen wird als andere Länder, so wird der Euro weiterhin schwächeln gegenüber anderen Währungen.

GBP/USD: Das Britische Pfund handelte zwar letzten Freitag höher gegenüber dem U.S. Dollar, jedoch könnten Bären die Kontrolle zurückgewinnen, sofern die Kurs Zone um 1.3880-1.39 nach oben ungebrochen bleibt. Die bullische Dynamik scheint aber in der letzten Zeit nachzulassen, daher könnten wir jetzt eine Phase der Konsolidierung zu sehen bekommen.

 

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DAX Sees Strong Rebound – 15000 In Sight?

The biggest story of yesterday’s trading was the DAX which went on a roller coaster ride, providing short traders a huge gain, or more precisely, hitting our take-profit of 100 points before we saw a strong rebound towards 14700. The fact that the support area around 14400 remains unbreached confirms the uptrend and strengthens the case for a next leg up towards 15000. Technically, the recent correction was as expected, formatting a bull flag within an intact uptrend. This bull flag was now broken to the upside predicting further gains and slowly shifting the focus towards a higher target at 15000. A current support is now seen at around 14620.

EUR/USD: After hitting our lower target at 1.1770 the pair is now in oversold territory, increasing the chances for a rebound. Bulls in this pair should now watch out for price breaks above 1.1815 that could lead to further gains towards 1.1835-50. If the euro falls, however, below 1.1740 next lower targets will be at 1.17 and 1.1620.

GBP/USD: The cable found a halt at 1.3670 and was able to stabilize above 1.37. A current resistance zone is seen between 1.3850 and 1.39 and as long as that zone remains unbroken, bears could regain control in this pair.

We wish everyone a beautiful weekend.

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Not Much Has Changed

Dear traders,

Not much has changed on Wednesday with the U.S. dollar steadying.

EUR/USD: As long as the pair remains below 1.19, we will favor falling prices with a next lower target at 1.1770.

GBP/USD: Bearish momentum appears to be continuing and we focus on lower targets at 1.3620 and 1.3570 from where we may see a rebound. A current resistance is however seen at around 1.39.

DAX: The index provided again some gain for short traders yesterday. We will now pay attention to an upside break of 14560 that could lead to further gains whereas on the downside, the area between 14450-14400 remains an interesting support zone.

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GBP/USD And EUR/USD Vulnerable To Further Losses

The best performer Tuesday was the U.S. dollar which strengthened against the euro and British pound, providing short traders in both EUR/USD and GBP/USD good profits.

Federal Reserve Chairman Jerome Powell played down the risk that economic growth would spur unwanted inflation in yesterday’s testimony. He noted that policy must remain accommodative for now. Powell and Secretary Janet Yellen will testify together again today in front of the Senate Banking Committee.

GBP/USD: We saw the cable breaking below the lower bound of its recent sideways range and dropping towards 1.37. Now that the pair broke below 1.3750, we anticipate further losses towards 1.3620 and possibly even 1.3570. The area between 1.3870 and 1.39 on the upside could now serve as a lower resistance.

For sterling traders, the focus now turns to U.K. CPI data this morning followed by the PMI report due at 9:30 UTC.

EUR/USD: The pair slid towards 1.1836 but refrained from a sustained break of the March low at 1.1835– at least until now. We expect that losses could be extended towards 1.18 and possibly 1.1770 before we see some rebound. For chances to shift in favor of the bulls we recommend waiting for a break above 1.1920.

DAX: After several days of unprofitable fluctuations, we were finally able to benefit from the index’s volatile swings yesterday. We first booked a profit with the DAX falling towards 14500 while a later buy order towards 14700 has also proved profitable. Remaining between 14670 and 14480 could confirm a bull flag within the DAX’s overall uptrend.

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EUR/USD und GBP/USD anfällig für weitere Verluste

Der beste Performer war am Dienstag der U.S. Dollar welcher sich gegenüber dem Euro und Britischen Pfund verteuerte und Short Händlern im EUR/USD und GBP/USD einen guten Gewinn bescherte.

Federal Reserve Präsident Jerome Powell spielte in seiner gestrigen Anhörung das Risiko runter, dass das Wirtschaftswachstum eine unerwünschte Inflation anheizen würde. Er merkte an, dass die Geldpolitik weiterhin expansiv bleiben müsse. Powell und Janet Yellen werden heute nochmals zusammen vor dem Bankenausschuss aussagen.

GBP/USD: Wir sahen den Cable seine untere Seitwärtsspannenbegrenzung durchbrechen und in Richtung von 1.37 fallen. Nachdem das Paar nun unterhalb von 1.3750 gerutscht ist, erwarten wir weitere Verluste in Richtung von 1.3620 und eventuell sogar 1.3570. Die Zone zwischen 1.3870 und 1.39 auf der Oberseite könnte jetzt als ein tieferer Widerstand fungieren. Sterling Händler werden heute ein Augenmerk auf die U.K. Inflationsdaten am frühen Morgen, sowie auf den EMI Bericht um 9:30 Uhr haben.

EUR/USD: Das Paar rutschte tiefer bis 1.1836, ließ jedoch von einem nachhaltigen Bruch des März-Tiefs bei 1.1835 ab – zumindest vorerst. Wir rechnen mit weiteren Verlusten in Richtung von 1.18 und möglicherweise 1.1770 bevor wir eine Erholung sehen könnten. Damit sich die Chancen zugunsten der Bullen wenden, raten wir vorerst auf einen Bruch oberhalb von 1.1920 zu warten.

DAX: Nach Tagen der unprofitablen Bewegungen konnten wir gestern endlich wieder von der volatilen Seite im DAX profitieren. Wir verbuchten zunächst einen Short Gewinn mit dem Rutsch Richtung 14500 gefolgt von einer späteren erfolgreichen Kaufposition gen 14700. Ein Verbleiben zwischen 14670 und 14480 könnte nun eine Bullen Flagge im primären Aufwärtstrend des DAX’s bestätigen.

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Daily Forex Signals

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EUR/USD

Long @ 1.1970

Short @ 1.1910

GBP/USD

Long @ 1.3920

Short @ 1.3810 Hit TP

DAX® (GER30)

Long @ 14640

Short @ 14560 Hit TP

 

Monthly results 2021:

February 2021: +42 pips

January 2021: +472 pips

 

Results 2020:

December 2020: +318 pips

November 2020: +75 pips

October 2020: +432 pips

 

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