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EUR/USD

Long @ 1.1970

Short @ 1.1930

GBP/USD

Long @ 1.3980

Short @ 1.3915

DAX® (GER30)

Long @ 14570

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Monthly results 2021:

February 2021: +42 pips

January 2021: +472 pips

 

Results 2020:

December 2020: +318 pips

November 2020: +75 pips

October 2020: +432 pips

 

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No Major Movements Following The ECB Statement

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And in the end, there was nothing to gain for traders on Thursday amid relatively lower readings of volatility in the market. While we had hoped for larger market movements, the ECB statement failed to trigger a major market response, dashing traders’ hopes for larger profits.

The statement was slightly more dovish than expected with the ECB coming up with a pledge to step up the pace of their PEPP bond purchases over the next quarter to keep rising yields from derailing the region’s economic recovery. As for inflation, President Christine Lagarde added that while inflation could hit 2 percent by the end of the year, the ECB will look through this.

The DAX briefly jumped to the upper bound of its recent consolidation range between 14600 and 14500 but no crucial price breakout followed.

The EUR/USD broke above 1.1960 but came under pressure following the ECB’s decision to step up the pace of its PEPP purchases. At the end of the day however, euro bulls cheered the slight upgrade in the near-term growth expectations with ECB officials agreeing that risks to the outlook have become more balanced. Bullish momentum was however not enough to push the pair above 1.1990 in the aftermath of the ECB decision day.

However, today is a new trading with new opportunities and next week we will have the Federal Reserve meeting with an update of its economic projections. So, we might get some interesting trading chances in the coming days.

We wish everyone good trades and a peaceful weekend!

 

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EUR/USD: Worauf es heute bei der EZB ankommt

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Schwächer als erwartete U.S. Inflationsdaten haben die Sorgen über eine Überhitzung der U.S. Wirtschaft gemildert und den U.S. Dollar am Mittwoch in tiefere Gefilde geschickt gegenüber den meisten seiner Gegenspieler. Der Euro und das Pfund profitierten von dem schwächeren Greenback und sowohl EUR/USD als auch GBP/USD beendeten den Handelstag in höherem Territorium.

Trotz der schwächeren VPI Daten wird die Inflation in den kommenden Monaten noch ansteigen was bedingt ist durch stärkere Nachfrage und den Pandemie-Stimulus. Federal Reserve Vertreter hingegen, wischten jüngst die Inflationsbedenken vom Tisch und erwarten, dass ein etwaiger Anstieg temporär bleibt.

Das nächste „high-impact“ Ereignis wird die Verkündung der Europäischen Zentralbank heute um 12:45 Uhr sein, gefolgt von der Pressekonferenz von EZB Präsidentin Christine Lagarde um 13:30 Uhr.

EZB Währungshüter müssen entscheiden, ob der Anstieg der Renditen eine solch große Bedrohung für die EU-Wirtschaft darstellt, dass Handlung ergriffen werden muss. Es wird keine Veränderung an dem Einlagezinssatz von -0,5 Prozent erwartet und auch eine Entscheidung das EZB 1,85 Billionen-Rettungspaket jenseits des aktuellen Enddatums im März 2022 auszuweiten erscheint auf dem heutigen Treffen unwahrscheinlich. Anstatt dessen wird der Fokus auf der EZB-Rhetorik liegen. Sollte es irgendeinen Hinweis darauf geben, dass die Zentralbank plant das Flexibilitätsinstrument in Anspruch zu nehmen um die Renditen einzudämmen, so könnte der Euro in Richtung von 1.1820 und 1.1750 abrutschen. Ferner, sollte Lagarde betonen, dass höhere Anleiherenditen eine unangemessene Straffung der Konditionen auslösen, so wäre dies auch als negativ für den Euro anzusehen. Nichtsdestotrotz werden die EZB Währungshüter wohl vorsichtig mit ihrer Tonwahl sein und sollte sich das heutige Statement als weniger taubenhaft herausstellen als erwartet, so könnte sich der Euro erholen.

EUR/USD

Schauen wir uns das technische Bild an, so besteht eine Chance für einen möglichen Bullenausbruch, vorausgesetzt der Euro schafft es die 1.1960-Hürde zu durchbrechen. Oberhalb jenes Levels könnte eine umgekehrte Schulter-Kopf Formation ausgespielt werden. Nächste höhere Ziele lägen dann bei rund 1.2050. Das Muster wird hingegen mit einem Bruch unterhalb von 1.1850 ungültig.

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EUR/USD: What Is Of Importance In The ECB Statement

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Weaker-than-expected U.S. consumer price inflation data eased concerns about the U.S. economy overheating and drove the U.S. dollar lower against most of its peers Wednesday. The euro and pound benefited from the weakening greenback and both EUR/USD and GBP/USD ended the trading day in higher territory.

Despite the softer-than-expected CPI figures, inflation is poised to accelerate in the months ahead driven by stronger demand and pandemic stimulus. Federal Reserve officials, on the other side, have brushed off inflation concerns and expect any pickup to be transitory.

The next high-impact event will be the European Central Bank policy announcement which is due today at 12:45 GMT followed by President Christine Lagarde’s press conference at 13:30 GMT.

ECB policy makers must decide whether rising yields pose such a threat to the EU economy that they have to take action. No change is expected to the deposit rate of -0.5 percent and even a decision to extend the central bank’s 1.85 trillion-euro pandemic bond-buying program beyond the current end-date of March 2022 looks unlikely today. Instead, the focus will be on the ECB’s rhetoric. If there is any hint that the ECB plans to deploy the flexibility instrument in order to contain yields, the euro could fall towards 1.1820 and 1.1750. Also, if Lagarde stresses that higher bond yields are triggering an unwarranted tightening of conditions, it should be taken as negative for the euro.

However, ECB policy makers are likely to be cautious with their language and if today’s statement turns out to be less dovish as expected, the euro could rally.

EUR/USD

Looking at the technical picture, there is a chance for a potential bull breakout today, provided that the euro takes out the 1.1960-hurdle. Above that level a potential inverted head-shoulders-pattern could be in play, targeting at higher price levels around 1.2050. The pattern, however, becomes void with a downside break of 1.1850.

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EUR/USD

Long @ 1.1925

Short @ 1.1865

GBP/USD

Long @ 1.3910

Short @ 1.3840

DAX® (GER30)

Long @ 14440 Hit TP

Short @ 14380

 

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Will CPI Figures Spark Another Upswing in The U.S. Dollar?

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Investors poured back into riskier assets which in turn led to a pullback in Treasury yields, a weakening U.S. dollar and thus an upward tendency in both EUR/USD and GBP/USD. The DAX on the other side, was reluctant to extend its upward move and refrained from a test of our next bullish target at 14500.

Today, traders expect higher volatility around the upcoming release of the monthly U.S. inflation data at 13:30 UTC. A higher-than-expected reading could spark another upswing in bond yields and the greenback.

Looking at the technical picture and in case of further USD strength we will mark next lower targets at 1.1820 and 1.1760 in the EUR/USD and at 1.3815 and 1.3780 in the GBP/USD. A break below 1.3770 in the cable could invigorate fresh bearish momentum and send the pair lower towards 1.37.

Conversely, if inflation figures surprise to the downside, we will see a rebound in both major FX pairs. Current resistances are seen at 1.1960 and 1.2050 in the EUR/USD and at 1.39 and 1.40 in the GBP/USD.

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DAX30 Surges To Record High

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Monday’s best performer was the DAX which experienced a bullish breakout towards 14500 after the technical 14200-barrier was breached to the upside.

The index surged to a high of 14444 after bulls took out the 14200-resistance. We anticipate that gains could be extended until 14500 and 14550 before a potential pullback is due. With the index at a record high there is currently no resistance on the upside and if we see a break above 14600 a next target could be 15000. Current support areas are however seen at 14300 and 14200.

EUR/USD: The euro succumbed to a strengthening U.S. dollar and extended its slide towards 1.1830. As long as the pair holds above 1.18, we may see a small rebound towards 1.1950 and 1.2050.

GBP/USD: The cable remained confined to a sideways trading range between 1.3860 and 1.38. We will now pay attention to technical breakouts either above 1.39 or below 1.3780.

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Fokus diese Woche auf U.S. Inflationszahlen und EZB Entscheidung

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Der U.S. Arbeitsmarktbericht vom letzten Freitag übertraf alle Erwartungen und zeigte einen Jobzuwachs von 379,000 Stellen im Monat Februar während die Arbeitslosenquote auf 6,2 Prozent fiel. Wirtschaftler erwarten mit der Wiedereröffnung der Betriebe und einem zusätzlichen Rückgang der Covid-19 Zahlen sogar noch stärkere Arbeitsmarktzahlen im März und in den folgenden Monaten. Der Bericht ergänzt den Beweis, dass die U.S. Wirtschaft wieder an Fahrt aufnimmt und mit der Aussicht auf weitere Stimuli zogen U.S. Aktien wieder an und der Dollar verteuerte sich.

Diese Woche richtet sich der Fokus auf die Inflationsdaten aus den USA am Mittwoch und die Entscheidung der Europäischen Zentralbank am Donnerstag. Vorausschauend könnte sich die Stärke des U.S. Dollars aufgrund des aufgehellten Wirtschaftsausblicks fortsetzen. Die U.S. Inflationszahlen werden auf Jahresbasis mit einem Anstieg auf 1,7 Prozent von zuvor 1,4 Prozent erwartet und dieser Ausblick könnte zusätzliches Vertrauen in die Wirtschaftserholung erzeugen und die Nachfrage nach Dollar unterstützen.

Am Donnerstag richten sich dann alle Augen auf die Entscheidung der EZB und während es keine wesentliche Lockerung der Geldpolitik geben wird im Sinne einer Zinssenkung, so würde eine Entscheidung die Anleihekäufe auszuweiten einen negativen Einfluss auf den Euro haben und somit den Abwärtsdruck im EUR/USD erhöhen. Angesichts der Tatsache, dass den EZB Währungshütern der Anstieg der Deutschen Zehn-Jahres-Rendite missfällt, kann eine Änderung bzw. Steigerung der Anleihekäufe auf diesem Treffen nicht ausgeschlossen werden. Im umgekehrten Fall, sollte von EZB Präsidentin Christine Lagarde nichts Konkretes verkündet werden, so könnte der Euro infolge ihrer Pressekonferenz zu neuer Stärke anlaufen.

EUR/USD

Der Euro testet aktuell das 1.19-Unterstützungslevel auf seinen Halt und sollte dieses Level deutlich unterschritten werden, so sehen wir tiefere Ziele bei 1.18 und 1.1750. Dennoch ist auch die überverkaufte Situation des Paares anzumerken, welche eventuell Chancen für kleinere Erholungen bietet. Das 1.2050-Level könnte als ein aktueller Widerstand für Eurobullen dienen, doch die Kursentwicklung wird letztendlich von der EZB Entscheidung abhängen.

GBP/USD

Infolge des jüngsten Abverkaufs im Pfund nähert sich das Paar nun überverkauftem Territorium. Es wird nun interessant sein, ob die bärische Dynamik stark genug ist um das Paar unterhalb von 1.3770 und 1.3750 zu drücken und somit die Tür für eine steilere Talfahrt Richtung 1.35 zu öffnen. Damit die bullische Dynamik an Stärke gewinnt müssten wir einen Ausbruch oberhalb von 1.39 und wichtiger noch oberhalb von 1.4020 zu sehen bekommen.

 

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Focus On U.S. CPI And ECB Decision This Week

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Friday’s U.S. jobs report beat all estimates and showed an increase of 379,000 jobs in February while the unemployment rate dropped to 6.2 percent. Economists expect that the re-opening of services along with a decline in Covid-19 cases will lead to an even stronger job gain in March and in the coming months. The report adds to recent evidence that the U.S. economy is gaining momentum and with the prospects of more fiscal stimulus U.S. stocks advanced and the dollar appreciated.

This week, the focus will turn to U.S. CPI data on Wednesday and the European Central Bank policy announcement on Thursday. Looking ahead, the U.S. dollar’s strength may continue as the outlook for the U.S. economy brightens. U.S. inflation on a year-over-year basis is expected to increase to 1.7 percent from the prior 1.4 percent and that outlook may inspire additional confidence in the economic recovery, bolstering the demand for dollars.

On Thursday all eyes will be on the ECB decision and while there will be no major easing of monetary policy, a decision to step-up bond purchases would have a negative impact on the euro and could thus increase selling pressure in EUR/USD. Given that the jump in the yield on the Eurozone’s benchmark 10-year German Bund is unwelcome by ECB policy makers, stepping up the ECB’s bond purchases cannot be ruled out at this meeting. Conversely, if nothing concrete is announced by ECB President Christine Lagarde, the euro could strengthen following her news conference.

EUR/USD

The euro is currently testing the 1.19-support on its hold and if that level is significantly breached to the downside, we see lower targets at 1.18 and 1.1750. However, given the pair’s oversold situation there are also chances for small rebounds. The 1.2050-level may serve as a current resistance for euro bulls but the euro’s further price action will finally hinge on the ECB’s decision.

GBP/USD

Following the recent sell-off in the pound the pair approaches oversold territory. It will now be interesting whether bearish momentum will be strong enough to push the pair below 1.3770 and further 1.3750, opening the door for a steeper decline towards 1.35. For bullish action to regain strength we must see a break above 1.39 but more importantly above 1.4020.

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Will The NFP Report Boost Demand For U.S. Dollars?

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After we have finished our trading on Thursday, we saw a sharp drop in both EUR/USD and GBPUSD which was due to a strengthening U.S. dollar. The reason for the dollar’s fresh strength was Federal Reserve Chair Jerome Powell who said in an online event yesterday that he would be “concerned” by disorderly markets but he refrained from pushing back more forcefully against the recent spike in Treasury yields. The dollar climbed as benchmark 10-year bond rates topped 1.5 percent.

EUR/USD: Next bearish target is 1.19. In case of a correction, bulls may push the pair higher towards 1.2050 and 1.2080 from where price may retrace.

GBP/USD: Next bearish target is at around 1.38. Falling below 1.38, losses could be extended until 1.3760-50. After the 1.40-level has proven challenging for sterling bulls, we expect the price to retrace at around 1.3980 in case of any bullish movement today. For the sentiment to shift in favor of the bulls we will need to see a bullish break above 1.4025.

The next high-impact event risk will be the release of monthly payrolls data today at 13:30 UTC. Nonfarm payrolls are forecast to add 180,000 positions in February, far better than the loss in December and January. If the forecasts are correct the dollar could rise. An outcome of fewer than 100,00 jobs would push the dollar lower. We will also pay attention to the average hourly earnings figures which will have an impact on the dollar’s path.

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