Quiet Trading: Waiting For Larger Fluctuations

The U.S. GDP expanded at a 6.4 percent annualized rate in the first quarter, supporting the Fed’s strong assessment of the economy. In addition, President Joe Biden’s proposal of two additional spending plans would infuse trillions more dollars into the U.S. economy over the next decade. The U.S. dollar, however, ended yesterday’s trading day virtually unchanged against its peers.

The DAX turned negative after failing to overcome the 15340-mark and slid below 15100. As long as the crucial 15000-support holds, we will keep an eye on the index’s recent sideways trend but if it breaks below 14950, traders should expect further losses.

The technical picture in the EUR/USD and GBP/USD has not changed since yesterday and it remains to be seen whether the support levels at 1.21 and 1.38 will hold.

Have a beautiful weekend.

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U.S. Dollar unter Druck nach Fed, Fokus nun auf U.S. BIP

Die Federal Reserve lieferte, wie erwartet, keine neuen Hinweise und sagte sie werde die Wertpapierkäufe wie gehabt fortführen. Der U.S. Dollar schwächelte bereits im Vorfeld des Fed Statements und beschleunigte seinen Fall dann während der virtuellen Pressekonferenz der Zentralbank. Dennoch schienen Sorgen über eine verfrühte Straffung nachgelassen zu haben, was ein frühes Signal für eine falkenhafte Wende in der Geldpolitik der Fed sein könnte.

Technisch konnten beide unserer FX Paare aufgrund des schwächelnden U.S. Dollars zulegen, was zu erwarten war, denn es gab keine Überraschungen von der Fed.

GBP/USD

Solange sich das Paar oberhalb von 1.38 halten kann, bleibt der Ausblick weiterhin bullisch mit dem Fokus auf den 1.40-Widerstand. Im Falle eines bullischen Ausbruchs oberhalb von 1.4020 erwarten wir weitere Gewinne in Richtung von 1.4150 und 1.42. Basierend auf dem aktuellen Aufwärtstrendkanal wird ein höherer Support nun bei 1.39 gesehen.

EUR/USD

Der Euro konnte sich oberhalb von 1.21 stabilisieren und solange diese wichtige Barriere standhält, stehen die Chancen zugunsten weiterer Gewinne gen 1.22. Aber Vorsicht ist geboten: Angesichts des geradlinigen Aufwärtstrendkanals befindet sich das Paar im überkauften Bereich und Käufer könnten danach streben um 1.2180 Gewinne mitzunehmen. Somit sollten wir auf der Hut vor Korrekturen sein. Fällt der Euro unter 1.2050, könnten wir eine tiefere Korrektur bis 1.20 sehen.

DAX

Der Preischart des Index sieht recht langweilig aus seitdem es keine größeren Fluktuationen mehr gab. Folglich bleibt die aktuelle Seitwärtshandelsspanne zwischen 15400 und 15000 intakt. Ein Bruch über 15370 könnte den Weg zu einer weiteren Aufwärtsbewegung in Richtung von 15450 ebnen und eventuell zu einem erneuten Test des Hochs bei 15500 führen. Unterhalb von 15140 könnte ein Test des Supports bei 15000 folgen.

Trader werden heute ein Auge auf das U.S. BIP um 14:30 Uhr haben, welches den Greenback kurzfristig stärken könnten, vorausgesetzt die Lesung überzeugt positiv.

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Der Inhalt des Beitrags spiegelt die persönliche Meinung des Autors wider. Dieser übernimmt für die Richtigkeit und Vollständigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus. Dieser Beitrag stellt keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar.

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U.S. Dollar Under Pressure Post-FOMC, Focus Turns To U.S. GDP

The Federal Reserve offered, as expected, no fresh cues and said it will continue with asset purchases. The U.S. dollar started to weaken ahead of the Fed’s statement and accelerated its slide at the central bank’s virtual press conference. However, worries about earlier-than-expected tightening appeared to ease, which could be an early signal of the Fed’s hawkish shift.

Technically, we saw both FX pairs rising on the back of a weakening U.S dollar which was to be expected since there were no surprises from the Fed.

GBP/USD

As long as the pair holds above 1.38, the outlook remains bullish with the focus on the 1.40-reisstance. In case of a bullish breakout above 1.4020 we expect further gains towards 1.4150 and 1.42. Based on the current uptrend channel a higher support is now seen at 1.39.

EUR/USD

The euro was able to stabilize above 1.21 and as long as this crucial barrier holds, we see chances of further gains towards 1.22. But be careful: Given the straight-lined uptrend, the pair is in overbought territory and buyers may seek to take profits around 1.2180, so be aware of corrections. If the euro falls back below 1.2050, we could see a deeper correction towards 1.20.

DAX

The index’s price chart looks boring since there were no major fluctuations. Consequently, the current sideways range between 15400 and 15000 remains intact. A break above 15370 could open the door for a leg up towards 15450 and possibly even a renewed test of the high at 15500. Below 15140, we could see a test of the 15000-support.

Traders will watch the U.S. GDP figures today at 12:30 UTC, that could strengthen the greenback in the short-term, provided the reading will not fail to impress.

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Here Is When The Fed Could Signal Tapering – But Not Today

The FX market appeared to be taking a breather at the beginning of the week with market participants cautious ahead of today’s Federal Reserve policy decision. Consequently, there was nothing to gain for FX traders but this could possibly change today with traders bracing for higher volatility around the Fed’s statement.

The Federal Reserve is expected to announce it will begin trimming its monthly asset purchases before the end of the year but it will leave asset purchases untouched for several more months.

Nonetheless, the most likely scenario is that today’s FOMC decision will be an uneventful one since Fed President Jerome Powell is unlikely to hint at the timeline for tapering at this meeting, given that U.S. economic data has only just begun to pick up momentum and the U.S. Treasury market has calmed. But as the economic recovery continues, the Fed could soon send a signal.

In the unlikely event of a hawkish signal during Powell’s press conference or if he provides any clues about the tapering timeline, we will get a strong market reaction with the U.S. dollar rising. However, the Fed is not expected to follow the Bank of Canada that surprised the market with a hawkish tilt last week.

As for the tapering, most economists expect a taper to happen in the first quarter of next year with the Fed starting to signal tapering from the July semi-annual testimony.

EUR/USD: The pair remained in a tight trading range, increasing the chances for price breakouts to either side. For bullish momentum to accelerate we need to see a renewed break above 1.2115 or on the downside, a test of the current support zones at 1.20 or 1.19. If the pair remains however unable to overcome the 1.2110-barrier, chances are in favor of the bears with the focus being on the 1.1950-1.19-support zone.

GBP/USD: The cable failed to gather momentum and remained in a narrow sideways trading range between 1.3930 and 1.3850. If the pair falls below 1.3850, we will focus on a lower target at 1.38. A break below 1.3770 could even open the door to a deeper correction towards 1.3670. Sterling bulls on the other side, will have to wait for a significant break above 1.3930 and further 1.3960 in order to expect a higher target at 1.4070.

Good trades everyone!

 

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Wann die Fed anfangen könnte eine Straffung zu signalisieren – allerdings nicht heute

Der Forex Markt schien sich zu Wochenbeginn eine Verschnaufpause zu gönnen und Marktakteure hielten sich im Vorfeld der heutigen Federal Reserve Entscheidung zurück. Folglich gab es für FX Trader nichts zu holen, doch dies könnte sich eventuell heute ändern denn Trader bereiten sich auf erhöhte Volatilität rund um das Fed Statement vor.

Es wird erwartet, dass die Federal Reserve verkünden wird, dass mit einer Reduzierung der monatlichen Wertpapierkäufe zwar noch vor Jahresende begonnen wird, diese jedoch in den nächsten Monaten unangetastet bleiben werden.

Nichtsdestotrotz ist das wahrscheinlichste Szenario, dass die heutige FOMC Entscheidung ein ereignisloses Event am Markt darstellen wird, denn Fed Präsident Jerome Powell wird heute wohl kaum auf den Zeitplan für zukünftige Straffungen hinweisen. Die Wirtschaftsdaten der USA haben gerade einmal an Fahrt aufgenommen und der U.S. Treasury Markt hat sich beruhigt, somit wäre eine Handlung auf dem heutigen Treffen zu früh. Doch wenn die Erholung der U.S. Wirtschaft weiter so voranschreitet, dann könnte die Fed bald ein Signal setzen.

In dem unwahrscheinlichen Fall eines hawkischen Signals während Powells Pressekonferenz, oder sollte er jegliche Hinweise zum Straffungsfahrplan verkünden, dann bekommen wir eine starke Marktreaktion zu sehen mit einem steigenden U.S. Dollar. Dennoch wird nicht erwartet, dass die Fed der Bank von Kanada Folge leistet, welche den Markt letzte Woche mit einer falkenhaften Neigung überraschte.

Was den geldpolitischen Straffungsrhythmus angeht, so rechnen die meisten Ökonomen mit einer Straffung im ersten Quartal des nächsten Jahres, wonach die Fed ab Juli bei ihrer halbjährlichen Erklärung anfangen könnte den Markt auf einen solchen Schritt vorzubereiten.

EUR/USD: Das Paar verblieb in einer engen Spanne, was aktuell die Chancen auf Kursausbrüche zu beiden Seiten erhöht. Damit die Bullendynamik an Fahrt gewinnt, bedürfte es einem erneuten Ausbruch über 1.2115 oder auf der Unterseite, einem Test der aktuellen Unterstützungszonen bei 1.20 oder 1.19. Kann das Paar die 1.2110-Barriere nicht überwinden, so stehen die Chancen zugunsten der Bären mit dem Fokus auf die Support-Zone bei 1.1950-1.19.

GBP/USD: Der Cable konnte in keine Richtung an Dynamik gewinnen und verblieb somit in einer Seitwärtshandelsspanne zwischen 1.3930 und 1.3850. Fällt das Paar unterhalb von 1.3850, so richten wir unseren Fokus auf ein tieferes Ziel bei 1.38. Ein Bruch unterhalb von 1.3770 könnte sogar die Tür für eine tiefere Korrektur in Richtung von 1.3670 öffnen. Sterling Bullen auf der anderen Seite werden auf einen klaren Bruch oberhalb von 1.3930 und ferner 1.3960 warten müssen um von einem höheren Ziel bei 1.4070 auszugehen.

Gute Trades allerseits!

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Quiet Trading

Dear traders,

It has been a relatively quiet start to the new week with many trading instruments consolidating within narrow price ranges. Both EUR/USD and GBP/USD refrained from extending previous gains and consolidated below crucial resistance levels.

Let’s see what today brings.

EUR/USD: The pair proved unable to overcome 1.2120 – at least until now. If it now falls below 1.2040, bearish momentum may accelerate with lower targets being at 1.20 and 1.1950. For bullish action to revive we need to see a renewed break above 1.2115 or on the downside, a test of the current support zones at 1.20 and 1.1950.

GBP/USD: Watch out for breakouts either above 1.3920 or below 1.3860 for renewed momentum.

DAX: The ‘sleepy’ index is currently in a narrow sideways trading range and doesn’t offer traders any major chance. We will wait and see.

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No Surprises At The Fed’s Meeting?

The U.S. dollar started this week on a weaker note against other major currencies and Wednesday’s Federal Reserve policy assessment, which has held firm against hawkish expectations could even increase the pressure on the greenback, at least in the short-term. The Fed is expected to keep interest rates near zero and signal no change in their monthly bond purchases at Wednesday’s meeting. Fed Chair Jerome Powell has primed market participants to fear no surprises, so could it thus be a non-event for traders? Maybe, since policy makers refrained from providing further guidance on the conditions which would warrant a tapering of the central bank’s quantitative easing. However, speculative positioning could spur some volatility in USD crosses around the time of the Fed’s press conference.

On Thursday traders will watch U.S. GDP data which is forecast to show a 6 percent growth in the first quarter.

Let’s take a brief look at the technical picture:

EUR/USD

We currently see the pair breaking above 1.2110, the descending trend line, which could lead to further gains towards 1.2170 and 1.22. Bears, on the other side, may watch out for a break below 1.2030 that could result in a test of lower support levels at 1.1950 and 1.19. However, as long as the euro trades above 1.20, the short-term outlook remains bullish.

GBP/USD

The technical picture has not fundamentally changed with the cable remaining in a 200-pip range between 1.40 and 1.38. The outlook remains however bullish – provided the pair holds above 1.3770. An upside break above 1.40 would open the door to further gains towards 1.41 and 1.4250.

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Keine Überraschungen auf dem Fed Treffen?

Der U.S. Dollar startete die Woche auf schwächerem Fuß gegenüber anderen Hauptwährungen und die geldpolitische Bewertung der Federal Reserve am Mittwoch, welche sich zuletzt stabil gegen falkenhafte Erwartungen durchsetzte, könnte den Druck auf den Greenback zumindest kurzfristig noch erhöhen. Es wird erwartet, dass die Fed am Mittwoch ihre Leitzinssätze nahe null belassen und keine Veränderung der monatlichen Anleihekäufe signalisieren wird. Fed Präsident Jerome Powell hat Marktakteure darauf vorbereitet, dass sie keine Überraschungen fürchten müssen. Könnte das Fed Treffen somit ein unbedeutendes Risikoevent für Trader sein? Eventuell, denn die Währungshüter ließen davon ab, dem Markt eine Leitlinie der Konditionen zu bieten, welche eine Straffung des QE-Programms rechtfertigen würde. Dennoch könnte das spekulative Positionieren rund um die Pressekonferenz der Fed zu erhöhter Volatilität im U.S. Dollar führen.

Am Donnerstag werden Trader ein Auge auf die U.S. BIP Daten des ersten Quartals haben, das mit einem sechsprozentigen Wachstum erwartet wird.

Werfen wir noch einen kurzen Blick auf das technische Bild:

EUR/USD

Momentan sehen wir das Paar bei einem Ausbruch über 1.2110, der absteigenden Trendlinie, was zu weiteren Gewinnen Richtung 1.2170 und 1.22 führen könnte. Bären auf der anderen Seite könnten nach einem Bruch unterhalb von 1.2030 Ausschau halten, der in einem Test tieferer Unterstützungslevels bei 1.1950 und 1.19 münden könnte. Dennoch bleibt der kurzfristige Ausblick bullisch, zumindest so lange der Euro oberhalb von 1.20 handelt.

GBP/USD

Das technische Bild hat sich nicht wesentlich verändert und der Cable verbleibt in einer 200-Pip großen Spanne zwischen 1.40 und 1.38. Der Ausblick ist weiterhin bullisch – vorausgesetzt das Paar kann sich oberhalb von 1.3770 halten. Ein oberer Ausbruch von 1.40 würde die Tür für weitere Gewinne in Richtung von 1.41 und 1.4250 öffnen.

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Euro nahezu unverändert nach EZB

Euro Bullen bekamen nicht das, wonach sie auf der gestrigen EZB Pressekonferenz Ausschau gehalten haben. Europäische Zentralbank Chefin Christine Lagarde sagte, dass die EZB keine Diskussion über den Ausstieg aus dem Rettungsprogramm unternommen habe auch wenn die Zentralbank Anzeichen dafür sehe, dass die Wirtschaft später in diesem Jahr wieder an Fahrt gewinnen dürfte. „Der Fortschritt der Impfkampagne, welcher eine graduelle Lockerung der Eindämmungsmaßnahmen erlauben sollte, sollte den Weg ebnen für eine robuste Wirtschaftsaktivität im Verlauf von 2021“ sagte Lagarde.

Auch wenn eine hawkische Rhetorik auf dem gestrigen Treffen unwahrscheinlich und verfrüht war, so wagte der Euro einen kurzen Blick über 1.2060 bevor dieser unter vermehrten Abgabedruck geriet. Dies lag daran, dass es keine Hinweise darauf gab, in welchem Tempo das PEPP Rettungsprogramm der EZB jenseits des zweiten Quartals laufen werde.

Technisch gesehen, solange der EUR/USD oberhalb von 1.20 verbleibt, sehen wir die Chancen zugunsten der Bullen mit nächsten Zielen bei 1.21 und 1.2130.

Der GBP/USD korrigierte einige seiner Gewinne in Richtung von 1.38 nachdem der kurzfristige 1.3950-Widerstand nicht überwunden werden konnte. Solange der Cable unterhalb von 1.39 verbleibt, rechnen wir mit einer tieferen Korrektur bis 1.3780 und möglicherweise sogar 1.3750. Trader werden heute den U.K. Einkaufsmanagerbericht um 10:30 Uhr im Fokus haben.

Anderswo strichen Aktieninvestoren Gewinne ein nachdem U.S. Präsident Joe Biden sagte, dass er eine fast doppelte Erhöhung der Kapitalsteuer vorschlagen werde. Reiche Investoren, welche mehr als 1 Million Dollar im Jahr verdienen, könnten so mit bis zu 43,4 Prozent besteuert werden.  Dies führte zu Gewinnmitnahmen am Markt und viele Aktientitel kamen unter Druck während der U.S. Dollar zulegte.

Der DAX fiel von einem Tageshoch bei 15339 in Richtung 15200 inmitten der Gewinnmitnahmen. Solange der Index unterhalb von 15300 verbleibt, bevorzugen wir die Bärendynamik mit dem Fokus auf den gewichtigen Support bei 15000.

Ein schönes Wochenende.

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Euro Virtually Unchanged Post ECB

Euro bulls didn’t get what they might have been looking for at yesterday’s ECB’s press conference. European Central Bank President Christine Lagarde said the ECB is not discussing to back out of its emergency bond buying program even as the central bank sees signs that the economy is picking up later this year. “The progress with vaccination campaigns, which should allow for a gradual relaxation of containment measures, should pave the way for a firm rebound in economic activity in the course of 2021,” Lagarde said.

Even though a hawkish rhetoric from the ECB was unlikely and premature at yesterday’s meeting, the euro took a brief look above 1.2060 before it came under increased selling pressure after there were no hints on the pace of the ECB’s PEPP program beyond Q2.

Technically, as long as the EUR/USD remains above 1.20 we see chances in favor of the bulls with next targets at 1.21 and 1.2130.

The GBP/USD corrected some of its gains towards 1.38 after the pair was unable to overcome the short-term 1.3950-resistance. As long as the cable remains below 1.39, we expect a deeper correction towards 1.3780 and possibly even 1.3750. Traders will watch the U.K. PMI report today at 8:30 UTC.

Elsewhere, stock investors captured some gains after President Joe Biden was said to propose almost doubling the capital-gain tax for rich investors, which could be as high as 43.4 percent for those earning $1 million or more. This has led to profit taking in the market while stocks dropped and the U.S. dollar advanced.

The DAX dropped from an intraday high at 15339 towards 15200 amid profit taking. Remaining below 15300 we will favor bearish momentum with the focus being on the crucial support at 15000.

Have a good weekend.

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