Investors Shrug Off Rise in U.S. Inflation

U.S. Consumer prices rose more than expected but the slightly higher reading was not enough to push the U.S. dollar higher as investors speculated the rise in inflation was not enough to lead to a change in the Federal Reserve’s policy path. Moreover, a lot of recovery and inflation have already priced into the market with higher taxes now becoming a bigger risk than the pandemic.

The best performer was the euro which rose against the greenback with the EUR/USD trading around 1.1965 this morning, entering a crucial resistance zone. We expect further gains until 1.1980 and possibly even a test of 1.20 before more sellers show up. A higher support is now seen at 1.1890.

The GBP/USD resumed its upward trend after a dip below 1.37 proved short-lived. We see a next bullish target at 1.3840 but recommend sterling bulls to wait for a sustained break above 1.3850 and more importantly above 1.3920 to expect further gains until 1.40 and 1.42. On the downside, the 1.36-support remains in focus.

The DAX continued its consolidation and as long as there is no breakout either above 15300 or below 15200 there is nothing new to report.

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Profitable Weekly Start – More Gains In Store?

It has been a profitable start to the new week with Sterling trading sharply higher against the U.S. dollar and the DAX steadying above 15200.

GBP/USD: The cable rose to a high of 1.3777 and provided shot-term bulls a good gain. Another break above 1.3775 could now lead to a test of 1.38 and further 1.3835. Below 1.3720 however, sterling could give up gains towards 1.3680. Bears in this pair should wait for a third test of 1.3670 which could consequently result in a clear break and steeper losses towards 1.36.

DAX: Volatility remains at muted levels with the index ranging in narrow price spans between 15280 and 15180. We generally favor the uptrend with a next higher target at 15850 but traders should also brace for potential corrections towards 15000 (blue rectangle). The 15000-zone could be a tempting entry area for bulls.

EUR/USD: The euro traded in a narrow price range and we will wait for a renewed break above 1.1920 in order to anticipate higher targets between 1.1970 and 1.1990. A bearish break below 1.1860 however, could drive the pair lower towards 1.1830.

Today we will have the U.S. CPI report scheduled for release at 12:30 UTC and if there is a strong upside surprise, the U.S. dollar will rise.

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Oversold Pound Sterling Could Rebound

Welcome to a new trading week.

Euro bulls took a breather on Friday after the shared currency had the best week against the U.S. dollar so far this year. While the U.S. and Asia are already on a solid recovery path, there is a belief that Europe will be successful in immunizing the major part of its population within few months.

While Europe’s vaccine campaign might be getting back on track, giving reason for optimism, the EU’s recovery is still on shaky ground.

EUR/USD

Looking at the weekly chart we remember that the euro could be formatting a huge head-shoulders-pattern, giving that the resistance levels at 1.20 and 1.21 remain unbroken. In other words, if euro bulls are unable to overcome the 1.21-barrier the focus will remain on a break below 1.16 which could result in steep losses towards 1.12.

The British pound experienced a sell-off last week on the back of concerns relating to AstraZeneca Plc’s shot, which the U.K. is heavily dependent on. Hedge funds unwound bullish positions in the pound. Despite the latest correction, April is historically a supportive month for the pound and giving the potential strength of the U.K.’s recovery there is room for a resumption of the pound’s overall uptrend.

GBP/USD

Looking at longer time frames we see the pair reaching oversold territory, increasing the chances for a rebound. We see two crucial support zones which could limit bearish momentum in the currency pair. If 1.3670 breaks significantly, the next crucial support is seen at 1.36 from where bullish momentum can accelerate. Based on the short-term downtrend channel the next support would be at around 1.3520 but giving the oversold situation we anticipate earlier gains and will pay attention to a break of the lower resistance at 1.3850.

This week the focus will be on the U.S. CPI report Tuesday while Federal Reserve Chair Jerome Powell could reiterate its dovish rhetoric during his moderated Q&A on Wednesday.

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Überverkauftes Pfund Sterling könnte zur Erholung bereit sein

Willkommen zu einer neuen Handelswoche.

Euro Bullen nahmen am Freitag eine Verschnaufpause nachdem die Gemeinschaftswährung ihre beste Woche gegenüber dem U.S. Dollar in diesem Jahr verzeichnete. Während sich die USA und Asien bereits auf einem soliden Erholungspfad befinden, besteht die Annahme, dass auch Europa den größten Teil seiner Bevölkerung in wenigen Monaten erfolgreich immunisieren wird.

Während Europas Impfkampagne wieder an Fahrt gewinnen dürfte, was Optimismus liefert, so steht die EU-Erholung dennoch auf wackligen Beinen.

EUR/USD

Schauen wir uns den Wochenchart an, so erinnern wir uns, dass der Euro ein riesiges Schulter-Kopf Muster formatieren könnte, vorausgesetzt die Widerstandslevel bei 1.20 und 1.21 bleiben ungebrochen. Gelingt es den Eurobullen nicht die 1.21-Barriere zu überwinden, so wird der Fokus auf einem Bruch des Unterstützungslevels bei 1.16 liegen, welcher starke Verluste in Richtung von 1.12 nach sich ziehen könnte.

Das Britische Pfund erlebte einen Abverkauf letzte Woche aufgrund von Sorgen in Bezug auf die Impfung von AstraZeneca von der das Vereinigte Königreich stark abhängig ist. Hedge Funds liquidierten ihre Kaufpositionen im Pfund. Trotz der jüngsten Korrektur ist der April traditionell ein unterstützender Monat für das Pfund und angesichts der potenziellen Stärke der U.K. Erholung besteht Raum für eine Wiederaufnahme des primären Aufwärtstrends.

GBP/USD

Schauen wir auf größere Zeitebenen, so sehen wir, dass das Paar überverkauftes Territorium erreicht hat, was jetzt die Chancen auf eine Erholung erhöht. Wir sehen zwei wichtige Unterstützungszonen, welche das Bärenpotenzial in diesem Paar begrenzen könnten. Wird 1.3670 deutlich gebrochen, so besteht ein nächster wichtiger Support bei 1.36, von wo aus die Bullendynamik ansteigen könnte.  Basierend auf dem kurzfristigen Abwärtstrendkanal besteht ein nächster Support bei 1.3520, doch angesichts der überverkauften Situation erwarten wir frühere Zugewinne und werden auf einen Ausbruch oberhalb des tieferen Widerstandslevels bei 1.3850 Acht geben.

Diese Woche wird der Fokus auf den Inflationsdaten der USA am Dienstag liegen, wobei Federal Reserve Präsident Jerome Powell am Mittwoch seine taubenhafte Rhetorik wiederholen dürfte.

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GBP/USD anfällig für weitere Verluste

Federal Reserve Präsident Jerome Powell versicherte Investoren abermals, dass die Fed einer dovishen (taubenhaften) Politik verpflichtet ist, welche eine nachhaltige Erholung von der Pandemie fördert. Was die Inflationssorgen anbetrifft, so sagte Powell, dass die Zentralbank Instrumente habe um den Preisdruck zu drosseln und reagieren würde, sollten die Inflationserwartungen anfangen sich „anhaltend und wesentlich“ über die tolerierbaren Level zu bewegen. Der anti-Risiko U.S. Dollar handelte tiefer, gestützt von Powells Wiederholung einer ultra-lockeren Geldpolitik.

EUR/USD: Der Euro bewegte sich weiter nach oben getragen von einem schwächelnden U.S. Dollar, doch gelang es den Bullen nicht das Paar über 1.1930 zu schicken. Wir favorisieren weiterhin die kurzfristige Aufwärtsbewegung mit einer möglichen Gewinnerweiterung bis 1.1950, sollte der Euro jedoch unter 1.1860 fallen, so ändern sich die Chancen zugunsten der Bären mit tieferen Zielen bei 1.18 und 1.1780.

GBP/USD: Das technische Bild hat sich im Wesentlichen nicht verändert, verbleibt jedoch leicht zugunsten der Bären. Unterhalb von 1.3715 könnten Bären einen Test des 1.3695-Level unternehmen, doch der Hauptfokus liegt auf dem März Tief bei 1.3670. Ein Bruch jenes Supports würde die Tür zu weiteren Verlusten öffnen. Bullen könnten hingegen auf einen Ausbruch oberhalb von 1.3760 warten um von einem Test von 1.38 auszugehen.

Ein schönes Wochenende allerseits.

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GBP/USD Vulnerable To Further Losses

Federal Reserve Chairman Jerome Powell reassured investors that the Fed is committed to a dovish policy that fosters a sustainable recovery from the pandemic. As for inflation concerns, Powell said the central bank has tools to curb any inflation pressures and would react if inflation expectations started “moving persistently and materially” above tolerable levels. The anti-risk U.S. dollar traded lower on the back of Powell’s reiteration of the Fed’s ultra-accommodative stance.

EUR/USD: The euro moved slightly higher on the back of a weakening U.S. dollar but bulls failed to push the pair above 1.1930. We still favor the short-term upward movement with an extension of gains towards 1.1950 but if the euro drops below 1.1860, chances change in favor of the bears with lower targets seen at 1.18 and 1.1780.

GBP/USD: The technical picture hasn’t changed materially but chances remain slightly in favor of the bears. Below 1.3715 bears could attempt to test the 1.3695-level but the main focus is on the March low at 1.3670 and a break of that support would open the door to further losses. Bulls, however, may wait for a breakout above 1.3760 in order to anticipate a test of 1.38.

We wish everyone a beautiful weekend.

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British Pound Extends Slide While Euro Rebounds

The worst performer yesterday was the British pound which broke below 1.38 and extended its slide towards 1.3720. While the pound’s recent slide can be attributed to profit-taking and the subsequent drop below crucial technical barriers, traders should bear in mind that the pound’s overall upward trend is still intact. If GBP/USD remains above 1.37, we anticipate a rebound towards 1.3850. However, if the March low at 1.3670 breaks, chances are in favor of further bearish momentum with a next lower target at 1.36.

The euro, on the other side, rebounded against the U.S. dollar and tested the 1.1920-resistance area. Bulls will now wait for a renewed break above 1.19 in order to anticipate further gains. If bulls are unable to push the euro above 1.19, the focus shifts to the 1.1860-50-area and a break below that short-term support could lead to further losses towards 1.18. Breaking further below 1.1780, the euro could resume its downward trend towards 1.16.

The DAX found a short-term support at the 100-Day EMA (15160) from where it gained ground and finally ended the day above 15200. Let’s see what the market has to offer today.

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EUR/USD With a Tailwind While GBP/USD Tests 1.38-Support

The euro stabilized against the U.S. dollar Tuesday and EUR/USD saw a small rebound towards 1.1880.  If the pair is able to hold above 1.18 in short-term time frames, we may see a rise towards 1.1950 and possibly even 1.20.

GBP/USD on the other side, saw a correction towards 1.38 and it will be interesting whether that support area holds. Falling below 1.38, a next lower support is seen at 1.3750.

The FOMC meeting minutes today at 19:00 UTC may spur some volatility in USD crosses but we do not expect the minutes to serve as a catalyst for big moves. The Fed’s March rate decision came and went without any significant change as monetary policy is kept on hold.

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EUR/USD und GBP/USD mit Aufwärtspotenzial

Willkommen allerseits zurück nach einem langen Wochenende.

Die U.S. Arbeitsmarktdaten, welche am Karfreitag veröffentlicht wurden, übertrafen alle Markterwartungen und zeigten mit 916K Stellen das stärkste Jobwachstum in sieben Monaten. Jedoch überraschte das durchschnittliche Lohnwachstum nicht positiv und aufgrund der niedrigen Volatilität zu den Osterfeiertagen gab es somit auch keine großen Bewegungen.

Die rapide Erholung des U.S. Arbeitsmarktes könnte mittelfristig zu einem stärkeren U.S. Dollar führen denn Marktakteure schwenken ihren Fokus langsam in Richtung einer Wende in der Zinssatz Entwicklung der Federal Reserve. Investoren werden zudem die Auswirkungen der, von der Biden Regierung, geplanten Unternehmenssteuererhöhung beurteilen. Einige Wirtschaftler fürchten, dass höhere Steuern die Konjunkturerholung dämpfen werden.

Beide unserer Hauptwährungspaare starteten die neue Woche mit freundlicher Tendenz und weitere Bullendynamik könnte eventuell bevorstehen. Werfen wir einen Blick auf das technische Bild:

GBP/USD

Das Britische Pfund wartete im ersten Quartal generell mit Stärke auf gegenüber anderen Gegenspielern denn der Markt preist eine schnellere Rückkehr zur Normalität ein vor dem Hintergrund der erfolgreichen Impfkampagne im Vereinigten Königreich. Die U.K. Regierung geht in die nächste Phase ihres vier-Stufen Plans zur Wiedereröffnung der Wirtschaft und eben dieser Optimismus könnte das Pfund in den nächsten Wochen höher treiben. Solange das Paar oberhalb von 1.38 und 1.3750 verbleibt, rechnen wir mit steigender Tendenz und einem potentiellen Test von 1.40 – dem wichtigen Widerstandslevel. Sollte 1.40 nach oben gebrochen werden, so befänden sich höhere Ziele bei 1.42 und 1.4450.

EUR/USD

Die schwindende U.S. Dollarstärke hat dem Währungspaar geholfen sich nahe 1.18 zu stabilisieren. Während sich die Eurozone weiterhin mit Herausforderungen konfrontiert sieht, so besteht auch weiterhin Druck auf den Euro. Dennoch werden wir unseren Blick auf die Widerstandszone zwischen 1.1950 und 1.20 richten, welche eine profitable Verkaufsgelegenheit bieten könnte. Oberhalb von 1.2015 könnte hingegen das höhere 1.2150-Widerstandslevel getestet werden. Auf der Unterseite sehen wir eine kurzfristige Unterstützung bei 1.1670, gefolgt von dem gewichtigen Support bei 1.16. Sollte 1.16 zur Unterseite brechen, so sehen wir ein tieferes Ziel bei 1.12.

DAX

Der Index kennt nur ein Richtung- aufwärts. Während wir bereits ein nächstes höheres Ziel bei 15750 einzeichnen, bereiten wir uns auch auf eine Korrektur vor. Das 15000-Level könnte jetzt als eine Unterstützung dienen, doch sollte diese brechen, könnte es zu einer tieferen Korrektur bis 14800 und eventuell 14400 kommen.

Diese Woche steht am Mittwoch das FOMC Protokoll an, jedoch gehen wir hierbei nicht von einem Auslöser für große Marktbewegungen aus. Am Donnerstag wird Federal Reserve Präsident Jerome Powell an einer Diskussion zur globalen Weltwirtschaft teilnehmen.

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EUR/USD And GBP/USD See Upside Potential

Welcome back at the desks after a long weekend.

Nonfarm payrolls data released on Good Friday smashed all market expectations and came in at 916k which was the strongest job gain in seven months. However, average hourly earnings did not surprise to the upside and given the low volatility environment during the Easter holiday, there were no major market movements.

The rapid healing of the U.S. labor market could lead to a stronger U.S. dollar in medium-term time frames as market participants will slowly shift their focus towards a change in the Fed’s future interest rate path. Investors will also assess the impact of the Biden administration’s proposed increase to the corporate tax rate, fearing that higher taxes will hinder the economic recovery.

Both EUR/USD and GBP/USD started the new week on a positive note and further bullish momentum could be ahead. Let’s take a look at the technical picture:

GBP/USD

The British pound has generally strengthened against its counterparts in the first quarter as the market prices in a faster return to normality on the back of the U.K.’s successful vaccine rollout. With the U.K. government moving to the next stage of its four-stage reopening plan, optimism could drive the pound higher. As long as the currency pair holds above 1.38 and 1.3750, we anticipate an uptick with a potential test of 1.40 – a crucial resistance level. If 1.40 breaks to the upside, higher targets are seen at 1.42 and 1.4450.

EUR/USD

Fading U.S. Dollar strength has helped the currency pair to stabilize around 1.18. While the Eurozone continues to face challenges, the euro is likely to remain under pressure. Nonetheless, we will turn our focus to the resistance area between 1.1950 and 1.20 which could provide a profitable opportunity to sell euros at higher levels. Above 1.2015, the euro could even test 1.2150. On the downside we see a short-term support at 1.1670 followed by a crucial support at 1.16. If 1.16 breaks to the downside a next lower target is seen at 1.12.

DAX

The index knows only direction – upwards. While we pencil in a next higher target at 15750, we also brace for a correction. The 15000 level could now serve as a support but if it breaks, we could see a deeper correction towards 14800 and possibly even 14400.

This week we will have the FOMC meeting minutes on Wednesday but we don’t expect the minutes to serve as a catalyst for big market movements. On Thursday Federal Reserve Chairman Jerome Powell takes part in a panel about the global economy.

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