Quiet Market

Not much has changed in the Forex market on Monday. Both of our major currency pairs traded consolidated within narrow price ranges and this picture could continue in the days ahead. We recommend traders not to invest too much and stay on the sidelines until market conditions change.

We remind traders that the week before the U.S. Labor Day holiday is notorious for its quiet and illiquidity. In other words, big market moves could be missing in the coming days.

EUR/USD

Since the pair remains in overbought territory while testing the 1.1830-resistance area this morning, we prepare for a correction in the latest upward movement. For the bullish movement to continue, we will keep tabs on a break above 1.1860 which could see a test of 1.1890-1.1920. Dollar bulls, on the other side, will have to wait either for a sustained break below 1.17 or a failed attempt to break above 1.19 in order to push the pair lower towards the crucial 1.16-support.

GBP/USD – As long as the cable holds above 1.3650-10, we see a next resistance at around 1.3820. An upside break of 1.3910 could spur bullish action towards 1.40. Breaking, however, significantly below 1.36 could pave the way for a sell-off towards 1.34.

 

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Nichts Neues nach Jackson Hole

Der Markt hat den ganzen Sommer über auf das Jackson Hole Symposium gewartet und nun wo es hinter uns liegt, hat sich nicht viel geändert. Federal Reserve Präsident Jerome Powell lieferte keinen endgültigen Zeitplan zur Reduzierung des Stimulus. Er sagte die Zentralbank könne mit einer Zurückführung der Anleihekäufe in diesem Jahr beginnen, wäre jedoch in keiner Eile die Zinssätze anzuheben. Eines ist nach Powells virtueller Rede vom Freitag klar: Ein Taper wird kommen. Dies wurde allerdings vom Markt bereits im Vorfeld eingepreist, weshalb der U.S. Dollar unter Abgabedruck geriet. Der Markt interpretierte das Tempo der Fed als weniger aggressiv als im Vorfeld erwartet worden war.

Das Augenmerk richtet sich nun auf die Arbeitsmarktdaten am Freitag für Hinweise zur Wirtschaftserholung.

Wir erinnern Trader daran, dass die Woche vor dem U.S. Labor Day Feiertag berüchtigt ist für ihre Ruhe und Illiquidität. Mit anderen Worten könnten große Marktbewegungen in den nächsten Tagen daher ausbleiben.

EUR/USD

Der Greenback fiel und pushte den Euro in Richtung von 1.1810. Seitdem das Paar die 1.18-Widerstandszone getestet und zudem überkauftes Territorium betreten hat, bereiten wir uns auf eine Korrektur in der jüngsten Aufwärtsbewegung vor. Damit die Bullendynamik auf der Oberseite weiter an Fahrt gewinnt, halten wir ein Auge auf einen Bruch oberhalb von 1.1860, welcher zu einem Test von 1.1890-1.1920 führen könnte. Dollarbullen, auf der anderen Seite, werden entweder auf einen nachhaltigen Bruch unter 1.17 oder einen gescheiterten Ausbruchsversuch über 1.19 warten müssen, um das Paar in Richtung der wichtigen 1.16-Unterstützung zu verkaufen.

GBP/USD- Solange sich der Cable oberhalb von 1.3650-10 halten kann, sehen wir einen nächsten Widerstand bei rund 1.3820. Ein oberer Ausbruch über 1.3910 könnte weitere Bullenbewegung bis 1.40 auslösen. Rutscht das Paar hingegen deutlich unterhalb von 1.36 ab, so könnte der Weg frei sein für einen Abverkauf Richtung 1.34.

DAX – Der Index markierte eine kurzfristige Unterstützung bei 15700. Wir werden uns auf einen erneuten Bruch über 15920 konzentrieren um von einem höheren Ziel bei 16050 auszugehen. Die Stärke der Bullendynamik wird jedoch von der Liquidität am Markt abhängen.

 

Wenn auch Sie wissen möchten, wo wir unseren Stopp-Loss und Take-Profit setzen und ob wir an einem bestimmten Tag handeln oder nicht, sowie wie wir unsere Positionen managen, dann abonnieren Sie unseren Signalservice.

Wir wünschen gute Trades!

Der Inhalt des Beitrags spiegelt die persönliche Meinung des Autors wider. Dieser übernimmt für die Richtigkeit und Vollständigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus. Dieser Beitrag stellt keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar.

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No Fundamental Changes After Jackson Hole

The market has been waiting for Jackson Hole throughout the summer and now that the Jackson Hole symposium is behind us, not much has changed as Federal Reserve Chair Jerome Powell didn’t offer a conclusive timeline for scaling back stimulus. He said the central bank could begin reducing its bond purchases this year but won’t be in a hurry to raise interest rates. One thing is certain following Powell’s virtual speech from Friday: A taper is coming. But this is what the market has already priced in, which is why the U.S. dollar sold off on the market’s interpretation that the Fed’s tempo is less aggressive than what was anticipated.

The focus now shifts to the U.S. jobs data on Friday for clues about the economic recovery.

We remind traders that the week before the U.S. Labor Day holiday is notorious for its quiet and illiquidity. In other words, big market moves could be missing in the coming days.

EUR/USD

The greenback fell and pushed the pair towards 1.1810. Since the pair entered overbought territory and tested the 1.18-resistance zone, we prepare for a correction in the latest upward movement. For the bullish movement to continue, we will keep tabs on a break above 1.1860 which could see a test of 1.1890-1.1920. Dollar bulls, on the other side, will have to wait either for a sustained break below 1.17 or a failed attempt to break above 1.19 in order to push the pair lower towards the crucial 1.16-support.

 

GBP/USD – As long as the cable holds above 1.3650-10, we see a next resistance at around 1.3820. An upside break of 1.3910 could spur bullish action towards 1.40. Breaking, however, significantly below 1.36 could pave the way for a sell-off towards 1.34.

DAX – The index marked a short-term support at 15700. We will focus on a renewed break above 15920 in order to anticipate a higher target at 16050 but bullish momentum will depend on liquidity.

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Wird Powell trotz Delta eine falkenhafte Botschaft vermitteln?

Es könnte ein großer Tag für Trader werden und es wird eine wichtige Entscheidung für Federal Reserve Präsident Jerome Powell sein, welcher entscheiden muss welche Art von Nachricht er dem Markt vermitteln wird. Auch wenn die Delta Variante neue Unsicherheiten bringt, so ist es die Aufgabe der Fed zu entscheiden, ob die Kosten für eine Verlängerung des maximalen Stimulus nun mittlerweile die Vorteile dessen übersteigen. Die Risiken von Blasen und einer Finanzinstabilität steigen und so macht es Sinn die Quantitativen Lockerungen langsam abzubauen. Solch Bestätigung wäre ein dollar-positives Szenario und dieser könnte daraufhin zu neuen Höhen anlaufen. Im umgekehrten Fall jedoch, sollte die Fed ihre Straffungspläne nicht wie erwartet durchführen, sondern diese verzögern, so könnte es zu einem Abverkauf im Greenback kommen. Andere Währungen könnten im Gegenzug in die Höhe schnellen.

Die mit Spannung erwartete Rede von Powell ist für 16:00 Uhr heute Nachmittag angesetzt.

Momentan und im Vorfeld des heutigen Events stehen die Chancen leicht zugunsten des U.S. Dollars.

EUR/USD

Das Paar markierte einen kurzfristigen Widerstand bei rund 1.1775. Oberhalb von 1.1780 sehen wir ein nächstes Ziel bei 1.1815. Bricht das Paar weiterhin oberhalb von 1.1860 aus, so könnte ein Test von 1.1890 folgen und eventuell sogar ein Lauf bis 1.1940 möglich sein. Dollar Bullen werden hingegen auf einen erneuten Bruch unterhalb von 1.1725 warten und ferner 1.17, um das Paar in Richtung der gewichtigen 1.16-Unterstützung zu verkaufen.

GBP/USD

Das Paar erholte sich und solange es sich oberhalb von 1.3650-10 halten kann, markieren wir höhere Ziele bei 1.3830 und 1.39. Ein oberer Ausbruch über 1.3910 könnte die Bullenbewegung in Richtung von 1.40 anheizen. Durchbricht das Paar hingegen deutlich die 1.36-Schwelle, so könnte der Weg frei sein für einen Abverkauf Richtung 1.34.

Wir wünschen gute Trades und ein schönes Wochenende.

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Will Powell Send A Hawkish Message Despite Delta?

It might be a big day for traders and big decision for Federal Reserve Chair Jerome Powell who will have to decide which message he conveys. Even if the delta variant creates further uncertainty, the Fed must decide whether the costs of extending the commitment to maximum stimulus have come to outweigh the benefits. The risk of bubbles and financial instability is growing, so it makes sense to phase out quantitative easing. This would be positive for the U.S. dollar which could climb to fresh highs on such confirmation. In the opposite case, if the Fed delays plans to taper its bond purchases as expected, we could see a sell-off in the greenback, pushing other counterparts higher in turn.

Powell’s highly awaited symposium speech is scheduled for today at 14:00 GMT.

Going into today’s event, chances are slightly in favor of the dollar this morning.

EUR/USD

The pair marked a short-term resistance at around 1.1775. Above 1.1780, we see a next target at 1.1815. Breaking above 1.1860 could see a test of 1.1890 and possibly even a run for 1.1940. Dollar bulls will wait for a renewed break below 1.1725 and more importantly below 1.17 in order to push the pair lower towards the crucial 1.16-support.

GBP/USD

The pair rebounded and as long as it holds stable above 1.3650-10, we pencil in higher targets at 1.3830 and 1.39. An upside break of 1.3910 could spur bullish action towards 1.40. Breaking, however, significantly below 1.36 could pave the way for a sell-off towards 1.34.

We wish you good trades and a beautiful weekend.

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Preparing For Potential Short Squeeze

Both EUR/USD and GBP/USD continue to tread water but traders are on the starting blocks, waiting for bigger movements by tomorrow.

While the U.S. dollar was relatively firm and could further strengthen if the Federal Reserve assures, they are ready to taper stimulus, we also prepare for a potential short squeeze in case of any disappointment.

EUR/USD

The pair marked a short-term resistance at around 1.1775. Above 1.1780, we see a next target at 1.1815 (orange rectangle). Breaking above 1.1860 could see a test of 1.1890 and possibly even a run for 1.1940. Dollar bulls will wait for a renewed break below 1.1725 and more importantly 1.17 in order to push the pair lower towards the crucial 1.16-support.

GBP/USD

The pair rebounded and as long as it holds stable above 1.3650-20, we pencil in higher targets at 1.3830 and 1.39 (orange rectangle resistance zones). An upside break of 1.3910 could spur bullish action towards 1.40. Breaking, however, below 1.36 could result in a sell-off towards 1.34.

Traders will watch the U.S. GDP report today at 12:30 UTC.

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Traders Reluctant Ahead Jackson Hole

Not much was going on in the FX market on Tuesday as traders are holding back ahead of the Jackson Hole symposium which takes place from Thursday through Saturday. Chances are currently in favor of riskier assets with the market preparing for a potential delay in the Federal Reserve’s taper timeline. The fast-spreading Delta variant may cause policy makers to potentially rethink the Fed’s taper timeline, which is why we might not get a hawkish surprise at the symposium. Continued central bank stimulus would represent a significant tailwind for risk assets and would thus lead to a sell-off in the U.S. dollar.

Traders should therefore be prepared for a potential short squeeze in the EUR/USD and GBP/USD.

Fed Chair Powell is scheduled to speak at the Jackson Hole symposium on Friday at 14:00 GMT.

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Profitable Start To The New Week

Monday started off with a profit for traders as dollar bulls took a breather, pushing other currencies higher in return. As expected, we thus saw some rebounds in short-term time frames. The British pound rebounded from oversold price levels and took out the 1.37-barrier. We went long in the GBP/USD at 1.3665 and were able to take profit around 1.37. We now pencil in a next resistance zone between 1.38-1.3830.

The rebound in the EUR/USD proved to be slightly smaller with the euro hitting an intraday high at 1.1750.  Above 1.1770, we expect the pair to test 1.18 and possibly even the area around 1.1830.

The DAX tested the 15800-level on its hold after the short-lived breakout above 15920 failed to provide any follow-through. Our short entry provided traders a good profit. We continue to pay attention to a sustained break above 15920 in order to shift the focus to 16050.

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All Eyes on Jackson Hole This Week

We are back from our holidays and back at the trading desks, relaxed and revived. We hope that all of you are happy and healthy too.

The U.S. dollar has gained traction in August as investors sought safe havens amid rising risk aversion in the wake of concerns about Covid, the tapering of Federal Reserve stimulus and economic growth. Volatility was notably higher in recent days and traders brace for turbulences if anxiety continues.

Also, market participants are on high alert ahead of the August 26-28 symposium in Jackson Hole, an annual event that has been the setting for important announcements in the past. Traders view it as a potential venue for Federal Reserve Chair Jerome Powell to lay out the timing of the Fed’s expected move to taper its bond purchases. Traders hope for more clarity at the annual conference and want to hear from the central bank on when it will reduce its $120 billion of monthly bond purchases. While many market participants expect a taper by December 2021, the greenback’s rise could gain momentum if we get an exact timeline this week. The opposite could however happen in case Powell refrains from delving into the policy outlook during the symposium. Disappointment could thus lead to a sell-off in the dollar. We could know more on Thursday.

From a technical perspective and after the U.S. dollar has gained ground against other major currencies, both EUR/USD and GBP/USD were approaching crucial support barriers last week. The sell-off eased somewhat at the beginning of this week while the euro and cable seem to start a small rebound.

Both EUR/USD and GBP/USD have been in a downtrend since May 2021.

EUR/USD – 1.16- A make-it or break-it level

After the euro broke below 1.17, traders have shifted their focus to the crucial 1.16-support. If 1.16 breaks significantly, we could see a sharp sell-off with lower targets at 1.14 and 1.10. If 1.16, however holds, we anticipate rebounds towards 1.18 and 1.19. In short-term time frames we now expect the pair to trade between 1.1760 and 1.1640.

GBP/USD

After failing to climb back above 1.39, the cable went downhill towards 1.36 and thus entered its medium-term support zone which extends from 1.3650 to 1.34. We expect the pair to trade between 1.3850 and 1.3450 now. We bear in mind that the cable is currently in oversold territory, making rebounds more likely.

DAX

The index trended upwards after dipping towards 15600 last week. A break above 15920 could lead to another test of 16000 and maybe even an upward extension towards 16100. A crucial support zone is currently seen at around 15500.

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Fokus liegt auf Jackson Hole diese Woche

Wir sind aus unserem Urlaub zurück und wieder mit frischer Kraft am Trading Desk. Wir hoffen, dass die meisten von Ihnen sich bester Gesundheit erfreuen und ebenfalls fit und munter sind.

Der U.S. Dollar hat im August an Zugkraft gewonnen denn Investoren bevorzugten wieder vermehrt sichere Häfen inmitten steigender Risikoscheu durch Sorgen über Covid, die Reduzierung des Federal Reserve Stimulus und das Wirtschaftswachstum. Die Volatilität war in den letzten Tagen deutlich höher und Trader stellen sich auf Turbulenzen ein, sollten die Sorgen anhalten.

Marktakteure sind zudem auf der Hut im Vorfeld des Wirtschaftssymposiums in Jackson Hole am 26.-28. August. Das jährliche Event diente in der Vergangenheit oftmals als Umfeld wichtiger Verkündigungen. Trader sehen es als potenzielle Gelegenheit für Federal Reserve Präsident Jerome Powell den Zeitplan zur erwarteten Reduzierung der monatlichen Anleihekäufe (Taper) darzulegen. Es wird bei der Jahreskonferenz auf mehr Klarheit gehofft denn Trader wollen wissen, wann genau die monatlichen Ankäufe in Höhe von 120 Milliarden Dollar reduziert werden. Während die meisten Marktakteure von einem Taper bis Dezember 2021 ausgehen, so könnte die Dynamik im Dollar zunehmen, sollte es einen exakten Zeitplan geben. Das Gegenteil könnte hingegen der Fall sein, falls Powell während des Symposiums keine Vertiefung in den geldpolitischen Ausblick wagt. Die Enttäuschung könnte somit zum Abverkauf im Dollar führen. Wir könnten am Donnerstag mehr wissen.

Aus der technischen Sicht und nachdem der U.S. Dollar an Boden gewann gegenüber anderen Hauptwährungen, näherten sich sowohl der EUR/USD als auch der GBP/USD letzte Woche wichtigen Unterstützungszonen. Der Abverkauf hat allerdings zu Beginn dieser Woche etwas nachgelassen und der Euro und Cable scheinen aktuell zu einer kleinen Erholung bereit zu sein.

Beide Paare EUR/USD und GBP/USD befinden sich seit Mai 2021 in einem Abwärtstrend.

EUR/USD – 1.16 als Knackpunkt

Nachdem der Euro die 1.17-Marke durchbrach richteten Trader ihren Fokus auf die gewichtige 1.16-Unterstützung. Sollte diese deutlich gebrochen werden, könnten wir einen stärkeren Abverkauf erleben mit tieferen Zielen bei 1.14 und 1.10. Falls 1.16 hingegen standhält, rechnen wir mit Erholungen in Richtung von 1.18 und 1.19. Kurzfristig erwarten wir das Paar zwischen 1.1760 und 1.1640 handelnd.

GBP/USD

Nachdem das 1.39-Level nicht zurückerobert werden konnte, ging es bergab Richtung 1.36 und damit betrat der Cable die Unterstützungszone welche sich von 1.3650 bis 1.34 erstreckt. Wir erwarten das Paar nun zwischen 1.3850 und 1.3450. Wir merken allerdings an, dass sich der Cable momentan im überverkauften Bereich befindet, was Erholungen wahrscheinlicher macht.

DAX

Der Index tendierte wieder aufwärts nachdem es letzte Woche bis fast 15600 runter ging. Ein Ausbruch über 15920 könnte zu einem erneuten Test von 16000 führen und eventuell sogar zu einer Ausdehnung bis 16100. Auf der Unterseite sehen wir aktuell eine wichtige Unterstützungszone um 15500 herum.

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