Merry Christmas And A Happy New Year!

The last top event on the pre-holiday calendar is today’s PCE deflator, due at 13:30 UTC. This is the Federal Reserve’s favorite inflation indicator which could generate some volatility. However, we saw that liquidity thinned out during the past days, so do not expect any big surprises today.

We wish everyone a merry Christmas, restful holidays and a good start into the new year!

We will continue our signal service on Monday, January 9th, 2023.

Until then, all the best and happy holidays!

The MaiMarFX team

Daily Forex and DAX Signals:

If you are keen to know where we put Take-Profit and Stop-Loss, if we trade on a specific day or not and how we manage open positions, subscribe to our signals.

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GBP/USD: Upcoming Bearish Breakout?

The GBP/USD is possibly formatting a head-shoulders-pattern with the neckline ranging from 1.21 to 1.2080. The ‘first shoulder’-high was at 1.2345, so if sterling bulls are unable to climb back above 1.2350 in an attempt to break above 1.2450 and 1.25, chances increase significantly in favor of the bears. A break below 1.2080 and further 1.2020 could open the door for a fall towards 1.1750.

Let’s wait and see.

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Ferienbedingt ruhige Märkte voraus

Willkommen zu dieser neuen Handelswoche, die unsere letzte für dieses Jahr sein wird.

Lassen Sie uns kurz zusammenfassen, was in der vergangenen Woche geschehen ist. Die US-Notenbank hob die Zinsen um 50 Basispunkte an und betonte, dass trotz des schwächeren US-Inflationsberichts für November noch mehr für die Inflationsbekämpfung getan werden müsse. Die Europäische Zentralbank überraschte die Märkte mit einem aggressiveren, hawkischen Ton. Der DAX fiel um 3,3 Prozent unter 14000, während der Euro sich über 1,05 hielt. Ein vorsichtig stärkerer Dollar führte zu einer Korrektur beim Cable, während die Unterstützung im GBP/USD um 1,21 intakt bleibt.

Normalerweise ist in den letzten beiden Wochen des Jahres ein deutlicher Rückgang der Liquidität zu verzeichnen. Eine dünne Liquidität kann jedoch auch unerwartete Volatilität hervorrufen, allerdings oft ohne klare Richtung. Händler sind daher besser beraten, sich auf Seitwärtsbewegungen und möglicherweise abrupte Schwankungen einzustellen, als auf Märkte, die sich im Trend bewegen. Wir für unseren Teil werden einen Großteil unserer Dezembergewinne nicht reinvestieren und die Weihnachtsfeiertage besinnlich beginnen.

Die letzten interessanten Wirtschaftsdaten werden am Freitag mit dem PCE-Index bekannt gegeben.

Unsere Handelsideen für heute, den 19.12.22:

EUR/USD

Long @ 1.0640

Short @ 1.0580

GBP/USD

Long @ 1.2215

Short @ 1.2175

DAX® (GER40)

Long @ 13960

Short @ 13890

Wenn auch Sie wissen möchten, wo wir unseren Stopp-Loss und Take-Profit setzen und ob wir an einem bestimmten Tag handeln oder nicht, sowie wie wir unsere Positionen managen, dann abonnieren Sie unseren Signalservice.

Wir wünschen gute Trades!

Der Inhalt des Beitrags spiegelt die persönliche Meinung des Autors wider. Dieser übernimmt für die Richtigkeit und Vollständigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus. Dieser Beitrag stellt keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar.

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Holiday Conditions Ahead

Welcome to this new trading week which will be our last one for this year.

Let’s shortly resume what has happened last week? The Federal Reserve raised rates by 50bp and stressed that more work needs to be done on fighting inflation despite a softer November U.S. inflation report. The European Central Bank surprised markets with a more aggressive hawkish tone. The DAX fell about 3.3 percent and below 14000 while the euro has held solid above 1.05. A cautiously stronger dollar led to a correction in the cable while the support around 1.21 remains intact.

Typically, the final two weeks of the year see a significant drop off in liquidity. However, thin liquidity can also transmit unexpected volatility but often without a clear direction. Traders do therefore better to be prepared for sideways and maybe choppy swings, rather than for trending markets. We for our part, will not reinvest much of our December gains and will start the Christmas holidays contemplatively.

The last interesting piece of economic data will be Friday’s PCE index.

Our trading ideas for today 19/12/22:

EUR/USD

Long @ 1.0640

Short @ 1.0580

GBP/USD

Long @ 1.2215

Short @ 1.2175

DAX® (GER40)

Long @ 13960

Short @ 13890

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Disclaimer: All trading ideas and expressions of opinion made in the articles are the personal opinion and assumption of MaiMarFX traders. They are not meant to be a solicitation or recommendation to buy or sell a specific financial instrument.

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Profitable Forex Trading Week

Dear traders,

As for the currencies, it has been a profitable trading week for us, so we will save our profits now.

Have a beautiful and restful weekend!

Our trading ideas for today 16/12/22:

EUR/USD

Long @ 1.0665

Short @ 1.0615

GBP/USD

Long @ 1.2225

Short @ 1.2170

DAX® (GER40)

Long @ 14060

Short @ 13980 Trade has hit profit target

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Price Action Leaves Much To Be Desired

This was definitely not the volatility what would be expected from the last large risk event of the year. The price action in the U.S. dollar was noticeably more constrained and there was no traction following the event.

Overall, yesterday’s outcome was in-line with expectations, even though Fed chair Jerome Powell warned the Fed is not close to ending its anti-inflation campaign of rate hikes while saying “we still have some ways o go”. In terms of terminal rates, policymakers projected rates would end next year at 5.1 percent before being cut to 4.1 percent in 2024 (see dot plot). Even though these are higher levels than previously indicated, the market didn’t see reason for a repricing.

The focus now shifts to the Bank of England and European Central bank decisions.

Both central banks are expected to announce a 50bp rate hike today. The BoE is expected to have further to run before hitting its own terminal in 2023 compared to its US counterpart while as for the ECB, there seems more potential for further tightening into 2023. with recession risks remarkably high for Europe and the rest of the world combatting inflation more aggressively, the Eurozone’s policy authority may find it reasonable to tapering its efforts with a lower terminal rate.

EUR/USD: The euro finds itself within the resistance zone between 1.06 and 1.08. The technical outlook has not noticeably changed which is why we still focus on price breakouts either above 1.08 or below 1.0350.

GBP/USD: The cable’s recent upward channel is still intact, showing a price range between 1.25 and 1.2150.

Given the December liquidity drain around the holiday, we do not expect to see larger movements after traction was all but absent even yesterday.

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Fed Entscheid: Alles dreht sich um den Zielzinssatz

Der U.S. Inflationsbericht für November überraschte mit einem Rückgang, woraufhin sich der Markt weiter erholte und den Bullen gestern sehr gute Gewinne bescherte. Die Gewinne waren jedoch nicht nachhaltig und somit gaben der DAX sowie das britische Pfund gegen Ende des Handelstages praktisch alle Gewinne wieder ab. Der Euro hielt sich vorerst über 1,06.

Die Zinsentscheidung der US-Notenbank steht heute um 20:00 Uhr UTC an, gefolgt von der Pressekonferenz der Fed 30 Minuten später.

Wir werden erfahren, inwieweit der Zinsschritt der Fed in den vergangenen Monaten bereits eingepreist wurde. Die Märkte sind zukunftsorientiert und konzentrieren sich auf das langfristige Bild. Daher suchen die Marktteilnehmer nach Hinweisen auf die Aussichten für die Zinszielkurse der Zentralbank nach ihrer Zinsentscheidung. Die Fed-Pressekonferenz und die Erklärung von Jerome Powell werden daher im Mittelpunkt stehen.

Alle Augen werden auf die Dot-Plot-Prognosen der Fed und den Zinspfad gerichtet sein. Wenn die politischen Entscheidungsträger ein dovisches Signal aussenden und eine Pause bei den Zinserhöhungen im März, also früher als erwartet, andeuten, könnten die Märkte weiter anziehen. Wir dürfen jedoch nicht vergessen, dass der Markt zukunftsorientiert ist und einen Großteil der Entwicklung bereits eingepreist hat. Kommt es also früher zu einer ersten Lockerung, könnte auch der nächste Zinserhöhungszyklus wieder früher kommen. Letztendlich geht es also nur um verfrühte Spekulationen.

Nach Tagen der anhaltenden Aufwärtsdynamik ist das Risiko eher nach unten gerichtet.

Unsere Handelsideen für heute, den 14.12.22:

EUR/USD

Long @ 1.0670

Short @ 1.0585

GBP/USD

Long @ 1.2380

Short @ 1.2340

DAX® (GER40)

Long @ 14490

Short @ 14440

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Fed Decision: It’s All About The Outlook For Terminal Rates

November’s U.S. CPI report surprised lower and the market rallied, providing bulls very good profits yesterday. However, gains faded quickly with the DAX and British pound giving up virtually all gains towards the end of the trading day. The euro held above 1.06, for now.

Federal Reserve rate decision is due today at 19:00 UTC, followed by the Fed press conference 30 minutes later.

We will learn how much of the Fed pivot was already been priced in over the past months. Markets are forward-looking and focusing on the long-term and thus market participants are looking for hints about the outlook for terminal rates and what the central bank signals after its rate decision. The Fed press conference and Jerome Powell’s statement will therefore take center stage.

All eyes will be on the Fed’s dot plot forecasts and the path for interest rates. If policy makers send a dovish signal and suggest a pause in rate increases in March, sooner than expected, markets could further rally. However, we bear in mind that the market is forward-looking and has much of the move already priced in. Thus, if a dovish pivot comes sooner, the next tightening cycle could also come sooner. So, in the end, it’s all about premature speculation.

After days of ongoing upward momentum, the risk is tilted to the downside.

Our trading ideas for today 14/12/22:

EUR/USD

Long @ 1.0670

Short @ 1.0585

GBP/USD

Long @ 1.2380

Short @ 1.2340

DAX® (GER40)

Long @ 14490

Short @ 14440

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All Eyes On U.S. CPI

All eyes will be on the U.S. consumer price index scheduled for release today at 13:30 UTC. Market participants expect the index to show a deceleration in price pressures. In case of any disappointment, the dollar will rally whereas a core CPI reading below 6 percent should ignite another sell-off in the greenback.

Our trading ideas for today 13/12/22:

EUR/USD

Long @ 1.0565

Short @ 1.0520

GBP/USD

Long @ 1.2320

Short @ 1.2235

DAX® (GER40)

Long @ 14380

Short @ 14320

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Entscheidende Woche

Willkommen zu einer neuen und entscheidenden Handelswoche. Nachdem die Märkte in der vergangenen Woche inmitten geringer Liquidität nur kleinere Bewegungen vollzogen haben, wird es in dieser Woche bei den Fundamentaldaten deutlich lebhafter zugehen. Vor den Weihnachtsfeiertagen steht somit die letzte Reihe wichtiger Daten an, wobei sich Marktakteure auf mindestens vier hochkarätige Ereignisse in den nächsten Tagen konzentrieren werden.

Die U.S. Notenbank steht kurz vor einer Lockerung der Geldpolitik und wird daher allen Erwartungen nach am Mittwoch eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte ankündigen, während die Bank von England und die Europäische Zentralbank am Donnerstag nachziehen dürften.

Was die Volatilität anbelangt, so wird die Fed in dieser Woche das größte Gewicht haben, und da ein Großteil der weniger hawkischen Haltung der Zentralbank bereits in der jüngsten Risikobereitschaft des Marktes und der anschließenden Aufwärtsdynamik eingepreist ist, bestünde das größte Volatilitätsrisiko in einer starken Abwärtsbewegung.

Der U.S. Dollar startete diese Woche mit leichter Aufwärtstendenz gegenüber anderen Währungen und Händler richten ihre Augen im Vorfeld der Fed-Sitzung nun auf die für Dienstag anstehenden Daten zur Verbraucherpreisinflation in den USA. Damit sich der Dollar erholen kann, müsste der Kern-VPI über 6,3 Prozent liegen, während ein Wert unter 6 Prozent einen weiteren Ausverkauf des Greenback auslösen könnte.

Technischer Ausblick

EUR/USD: Betrachtet man größere Zeitfenster, befindet sich der Euro seit Mai 2021 in einem Abwärtstrend. Die einzige treibende Kraft hinter dem jüngsten Anstieg des Euro war ein schwächerer U.S. Dollar, der aufgrund von Anzeichen einer nachlassenden US-Inflation niedriger gehandelt wurde. Mit anderen Worten: Das fundamentale Bild und die Entwicklungen in den USA werden in den nächsten Tagen das Kursgeschehen des Euro bestimmen.

Aus rein technischer Sicht bleibt das Währungspaar nach oben überdehnt und es bedarf einer Korrektur. Unterhalb von 1,0340 steigen die Chancen zugunsten der Bären, wobei dann ein niedrigeres Ziel bei 1,01 gesehen wird. Die Bullen hingegen müssen die Widerstandszone zwischen 1,06 und 1,08 überwinden, um einen Stimmungsumschwung zu Gunsten einer weiteren Aufwärtsbewegung zu erreichen.

GBP/USD: Wie beim Euro werden die US-Daten und die Fed-Entscheidung die Richtung des Cable in den nächsten Tagen vorgeben. Es scheint, als ob die Bullendynamik nachlässt und sollte das Pfund unter 1,21 ausbrechen, könnten wir eine steilere Korrektur in Richtung 1,18 erleben. Oberhalb von 1,2350 könnten die Bullen jedoch auf einen Test von 1,25 drängen.

Unsere Handelsideen für heute, den 12.12.22:

EUR/USD

Long @ 1.0540

Short @ 1.0490

GBP/USD

Long @ 1.2265

Short @ 1.2190

DAX® (GER40)

Long @ 14330

Short @ 14270

Einstellungen für alle Trades heute: SL 25, TP 40

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