Anschnallen für eine volatile Woche

Der U.S. Dollar hat gegenüber seinen wichtigsten Gegenspielern in den letzten Tagen eine starke Performance hingelegt was an den gestiegenen Zinsspekulationen liegt. Der Markt hat damit begonnen, fünf Zinserhöhungen der Federal Reserve in diesem Jahr einzupreisen. Diese Woche stehen die geldpolitischen Entscheidungen der Europäischen Zentralbank und der Bank von England an (beide Donnerstag), welche die Marktstimmung in den kommenden Tagen prägen werden.

Sollten die EZB und die BoE in die Fußstapfen der Fed treten und eine zunehmend hawkische Tendenz zeigen, könnten wir eine Stärkung des Euros und des britischen Pfunds erleben. Händler werden sich in den kommenden Tagen auf eine erhöhte Volatilität sowohl beim EUR/USD als auch beim GBP/USD einstellen.

Last but not least werden die Augen der Händler am Freitag auf den U.S. Arbeitsmarktbericht gerichtet sein. Hierbei kommt die meiste Aufmerksamkeit dem durchschnittlichen Stundenlohn zu, der bei 5,2 Prozent im Jahresvergleich von 4,7 Prozent zuvor erwartet wird. Ein solides Ergebnis könnte den U.S. Dollar unterstützen.

EZB-Entscheidung – „Sehr unterschiedliche Situationen“

Nach dem angezogenen Straffungskurs der Fed einerseits und der Bank von England andererseits, welche sich diese Woche auf ihre zweite Zinserhöhung in Folge vorbereitet, haben die Anleger auch bereits die Wetten auf eine Zinserhöhung seitens der EZB noch in diesem Jahr angekurbelt. EZB Präsidentin Christine Lagarde hat sich jedoch gegen diese hawkischen Erwartungen gewehrt und die „sehr unterschiedlichen Situationen“ hervorgehoben, denen sich die drei Volkswirtschaften gegenübersehen. Die EZB wird versuchen, ein vernünftiges Gleichgewicht zu halten zwischen ihrer Bereitschaft, den Kurs aufgrund eines potenziellen Inflationsdruck zu ändern, und ihrer Vorsicht, nicht vorzeitig zu straffen. Das Wirtschaftswachstum hat sich Ende letzten Jahres stark verlangsamt und der Internationale Währungsfonds hat bereits seinen Ausblick für 2022 für die Eurozone gesenkt.  Zudem haben sich die zunehmenden Spannungen an der russisch-ukrainischen Grenze als neues Risiko herauskristallisiert.

Es wird daher erwartet, dass die EZB ihre zurückhaltende Haltung mittelfristig beibehalten wird. Lagarde wird wahrscheinlich wiederholen, dass die Zentralbank im Jahr 2022 aller Voraussicht nach keine Zinserhöhungen vornehmen wird. Jedoch wird sie vermutlich keine ablehnende Haltung gegenüber den Markterwartungen für eine Straffung im Jahr 2023 zeigen. Sollten die Zeichen der EZB allerdings NICHT GEGEN eine Zinsanhebung in 2022 stehen, so wäre dies ein Signal dafür, dass die EZB vermehrt zu einer falkenhaften Haltung tendiert.

Unsere technische Prognose für EUR/USD im Vorfeld der EZB-Entscheidung: Leicht bullisch mit einem nächsten Ziel bei 1.1220-30.

BoE-Entscheidung – Aggressiverer Weg der Zinserhöhungen?

Die Bank von England wird die Zinsen voraussichtlich am Donnerstag auf 0,5 Prozent anheben. Dieser Schritt könnte der BoE auch die Tür öffnen, um mit der Verkleinerung ihrer Bilanz zu beginnen, indem sie die Reinvestition abgelaufener Anleihen stoppt. Nach dieser Sitzung im Februar wetten Händler darauf, dass die BoE die Zinsen im Juni auf 1 Prozent anheben wird. Da Händler die Zentralbank jedoch als zunehmend unberechenbar bezeichnen, kann alles passieren und Händler werden sich sowohl auf falkenhafte als auch auf weniger falkenhafte Ergebnisse vorbereiten.

Unsere technische Prognose für GBP/USD im Vorfeld der BoE-Entscheidung: Bullisch oberhalb von 1.3450, nächstes Ziel dann bei 1.35.

 

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Der Inhalt des Beitrags spiegelt die persönliche Meinung des Autors wider. Dieser übernimmt für die Richtigkeit und Vollständigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus. Dieser Beitrag stellt keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar.

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Fasten Your Seat-belt For a Volatile Week

The U.S. dollar broadly outperformed its major peers in recent days as the market started to price in five Federal Reserve rate hikes this year. This week we will get more central bank monetary policy announcements from the European Central Bank and the Bank of England (both decisions are due on Thursday) that will help shape the market mood in the days ahead.

If the ECB and BoE follow in the footsteps of the Fed, offering increasingly hawkish shifts, we could see the euro and British pound strengthening. Traders will brace for elevated volatility in both EUR/USD and GBP/USD in the coming days.

Last but not least, traders’ eyes will be on the non-farm payrolls report on Friday. Here, most attention will be paid to average hourly earnings which are anticipated at 5.2 percent y/y from 4.7 percent prior. A solid earnings reading could boost the U.S. dollar.

ECB decision – “Very different situations”

Following the Fed’s fast tightening path on the one hand and the Bank of England that is gearing up for its second consecutive rate increase this week on the other hand, investors have pulled forward bets for an ECB rate hike as early as this year. ECB President Christine Lagarde, however, has pushed back against those hawkish expectations, highlighting the “very different situations” the three economies face. The ECB will try to reach a reasonable balance between its readiness to change course if inflation pressures prove more persistent and its prudence not to tighten prematurely. Economic growth slowed sharply at the end of last year, and the International Monetary Fund already slashed its 2022 outlook for the euro zone while intensifying tensions at the Russia-Ukraine border have emerged as a new risk.

The ECB is thus expected to maintain its dovish stance over the medium term. Lagarde will probably reiterate that the central bank is unlikely to hike in 2022, but refrain from pushing back on market expectations for tightening in 2023. A failure to push back on market pricing for 2022 would be a sign that the ECB is shifting to a more hawkish stance.

Our technical forecast for EUR/USD ahead of the ECB decision: Slightly bullish with a next target seen at 1.1220-30.

BoE decision – More aggressive path of interest rate hikes?

The Bank of England is expected to raise interest rates to 0.5 percent on Thursday. This move could also open the door for the BoE to start shrinking its balance sheet by stopping the reinvestment of expired bonds. After this February meeting traders bet the BoE will raise rates to 1 percent in June. However, with traders calling the central bank increasingly unpredictable, anything can happen and traders will prepare for both hawkish and less hawkish outcomes.

Our technical forecast for GBP/USD ahead of the BoE decision: Bullish above 1.3450, next target then seen at 1.35.

 

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Trading Ideas 28/1/22

Daily Forex Signals:

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EUR/USD

Long @ 1.1180

Short @ 1.1125

GBP/USD

Long @ 1.3420

Short @ 1.3375

DAX® (GER30)

Long @ 15460

Short @ 15410

ETH/USD

Long @ 2460

Short @ 2390

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Profits And Bearish Breakouts

Also Thursday has proved to be a profitable trading day while traders were able to secure additional gains by using our signals for both currency pairs and the DAX.

EUR/USD – Bearish bias

The pair slipped below 1.1180 and immediately extended its slide toward 1.1130. Bears are back in control and may push the euro even lower despite the already deeply oversold situation. A crucial next target is 1.10 but the potential downward move will not happen straight-lined, so watch out for short-term corrections. A promising level for sellers to jump in will now be at around 1.1230.

GBP/USD – Supports breached but 1.3350 holds

As written in Thursday’s analysis, bears will wait for a break below 1.3350 in order to sell sterling toward 1.32. A lower resistance at 1.35 could attract sellers to jump back in.

We wish everyone a beautiful weekend!

 

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Hawkish Fed Boosts U.S. Dollar

And at the end of the Federal Reserve story, traders that had hoped for a short squeeze in some USD-crosses left disappointed. Thus, we had to be satisfied with some small gains when trading the dollar’s rise.

Overall, yesterday’s FOMC decision was viewed as hawkish. As a result, bond yields moved higher and the U.S. dollar appreciated. Fed chair Jerome Powell said the central bank was ready to raise interest rates in March (which was expected) but the most hawkish take-away is that Fed policy makers didn’t rule out moving at every meeting to tackle the highest inflation in a generation.  In other words, the central bank is willing to hike faster given high inflation than ease in the face of downside surprises.

The greenback advanced. Let’s briefly look at the next targets in both EUR/USD and GBP/USD.

EUR/USD: Next bearish target is the 1.12-handle. If the pair breaks below 1.1180, we will turn our focus to a next medium-term target at 1.10. As long as the resistance at 1.14 remains intact, the outlook is bearish.

GBP/USD: Support area between 1.34-1.3370 is still intact. Bears will wait for a break below 1.3350 in order to sell sterling towards 1.32. A current resistance-area is however seen between 1.3670-1.37.

 

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ETH/USD

Long @ 2470

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Trading Ideas 26/1/22

Daily Forex Signals:

Monthly results (in pips):

January 2022

EUR/USD +83
GBP/USD +170
DAX® +360

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EUR/USD

Long @ 1.1310*

Short @ 1.1290

GBP/USD

Long @ 1.3510*

Short @ 1.3480

*Special trading conditions for subscribers

DAX® (GER30)

Long @ 15270  – Trade has already hit TP100

Short @ 15170

ETH/USD

Long @ 2470 – Trade has hit TP40

Short @ 2410

 

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FOMC Entscheid: Wird der U.S. Dollar steigen oder fallen?

Alle Augen richten sich heute auf die FOMC-Entscheidung der Federal Reserve um 20:00 Uhr, gefolgt von der Pressekonferenz des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell 30 Minuten später.

Was wird von dem Treffen erwartet?

Es wird erwartet, dass FOMC-Vertreter im März eine Zinserhöhung ankündigen werden und möglicherweise sogar die Tür für mehr als drei Erhöhungen in diesem Jahr öffnen müssen. Ein weiteres wichtiges Thema auf der Pressekonferenz wird die Bilanzsumme und der Abbau der quantitativen Lockerungen sein.

Welche Reaktion wird vom Markt erwartet?

Der Markt hat bereits eine aggressive Prognose von bis zu vier Zinserhöhungen in diesem Jahr eingepreist, was darauf hindeutet, dass der U.S. Dollar fallen wird und wir einen Short-Squeeze erleben werden, sollte die Zentralbank ihren Zinserhöhungspfad im Einklang mit den Markterwartungen präsentieren.

Im unwahrscheinlichen Fall einer hawkischen Überraschung und einer Zinserhöhung bereits auf diesem Treffen, wird der Dollar steigen. Jedoch könnten Dollarbullen schnell Gewinne mitnehmen, da ein Großteil der zunehmend falkenhaften Haltung der Fed bereits eingepreist ist.

Wir werden uns auf beide Szenarien vorbereiten und uns auf volatile Bewegungen einstellen, welche hoffentlich ein paar gute Gewinne für Trader bieten.

 

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Turnaround Tuesday Around The Corner?

This volatile week started on a very profitable note. We booked an 80-points gain with the DAX’s slide and a 40-pips gain with the fall in the GBP/USD. We will secure some of these profits.

We know that following strong movements on a Monday we often see counter movements on a Tuesday – the so-called ‘Turnaround Tuesday’. So, what could we see today after yesterday’s bearish slide? Traders know the answer ;)

GBP/USD – Due for a correction amid a potential Turnaround Tuesday?

We bear in mind that the pair remains oversold which would justify a correction. However, the support area ranges from 1.3440 to 1.3370, so bears might push sterling a little lower before more bulls jump in.

DAX – Breaking all but one support

The index dropped like a stone and broke below 15300 and further below 15000. The fall stopped however shortly before the 14800-support which is also an ascending trendline of the DAX’s primary uptrend. If 14800 breaks, the next lower target will be 14400 followed by 14000. For the bullish trend to strengthen we will need to see a price stabilization above 15800.

Daily Forex Signals:

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ETH/USD

Long @ 2420

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Schadet der Fed Glaubwürdigkeitsverlust dem U.S. Dollar?

Eine neue Handelswoche beginnt und das gewichtigste Risikoevent wird die FOMC Zinsentscheidung am Mittwoch sein.

Die abrupte Abkehr der U.S. Notenbank von ihrer Geduld rund um die Inflation, die vor wenigen Monaten noch als „vorübergehend“ galt, hin zu einer Inflationspanik mit einer derzeitigen Wahrscheinlichkeit von vier Zinserhöhungen in 2022 führt zu einem Glaubwürdigkeitsverlust. Während eine Zinserhöhung im März fast beschlossene Sache ist, um den „bis vor kurzem noch vorübergehenden“ Preisdruck zu kontrollieren, prognostiziert eine Mehrheit der Ökonomen, dass die Zentralbank ihre Sitzung im Januar nutzen könnte, um eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte oder sogar überraschende 50 Basispunkte zu liefern, was der größten Anhebung seit 2000 entspräche. Auch Spekulationen über fünf Zinserhöhungen in diesem Jahr sind auf dem Tisch.

Was bedeutet die schnelle Kursverlagerung der Fed für den U.S. Dollar?

Wie wir sehen konnten, schienen die U.S. Dollar Bullen von der hawkischen Wende der Fed weitgehend unbeeindruckt zu sein, wobei der Greenback gegenüber anderen Gegenspielern sogar einen Rückgang erlebte. Angesichts des Glaubwürdigkeitsverlusts der Zentralbank könnten wir uns vorstellen, dass der U.S. Dollar trotz des beschleunigten Zinserhöhungspfads der Fed Gefahr läuft, zu fallen.

Technisch gesehen befinden sowohl der EUR/USD als auch der GBP/USD im überverkauften Modus auf Tageschart-Basis, was zu kurzfristigen Aufwärtsbewegungen führen könnte. Bullen sollten jedoch vorsichtig vorgehen, da Risikotrends abgleiten können. Aktuelle Widerstände werden beim GBP/USD bei etwa 1.37 und beim EUR/USD bei 1.1430 gesehen. Denken Sie daran, dass Dollarbullen vor der FOMC Ankündigung womöglich einsteigen werden, aber potenzielle Gewinne auch schnell mitnehmen könnten.

Abgesehen von der FOMC Entscheidung am Mittwoch stehen am Donnerstag das U.S. BIP und am Freitag der PCE-Deflator (der bevorzugte Inflationsindikator der Fed) an.

 

Wenn auch Sie wissen möchten, wo wir unseren Stopp-Loss und Take-Profit setzen und ob wir an einem bestimmten Tag handeln oder nicht, sowie wie wir unsere Positionen managen, dann abonnieren Sie unseren Signalservice.

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Loss of Fed’s Credibility to Hurt The U.S. Dollar?

A new trading week kicks off and top event risk will be the FOMC rate decision on Wednesday.

The Federal Reserve’s abrupt departure from being patient on inflation which was still considered ‘transitory’ just a few months ago to panicking on inflation with a current probability of four rate hikes in 2022 results in a loss of credibility. While a March rate hike is almost a done deal to control the ‘previous transitory’ price pressures, a majority of economists predicted the central bank will use its January meeting to deliver a 25 bp or even a surprise 50 bp rate hike which would be the largest since 2000. Speculation about five rate increases this year is also on the table.

What will the Fed’s rapid shift mean for the U.S. dollar?

As we could see, U.S. dollar bulls seemed to be largely unimpressed by the Fed’s hawkish turn with the greenback experiencing even a drop against other counterparts. In the face of the central bank’s losing credibility, we could imagine that the U.S. dollar is at risk of dropping despite the Fed’s accelerated rate hike path.

Technically, both EUR/USD and GBP/USD look oversold in daily time frames which could lead to short-term upward movements. However, bulls should take a cautious approach as risk trends can slip. Current resistances are seen at around 1.37 in the GBP/USD and at 1.1430 in the EUR/USD. Bear in mind that dollar bulls could pile in ahead of the FOMC announcement but might take any potential profits quickly.

Apart of Wednesday’s FOMC decision we will have the 4Q U.S. GDP Thursday and the PCE deflator (the Fed’s favorite inflation indicator) Friday.

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