Profitable Trade: Euro Rises On ECB Rate Hike Bets

While it was a highly profitable ‘bullish’ trading day in the EUR/USD, the GBP/USD lagged behind and provided more fake-outs than break-outs.

The market has been overly-aggressive in terms of Bank of England rate forecasts which was evident in the cable’s latest upward move towards 1.3750. The BoE raised rates as expected while the central bank’s forecast suggests further hikes are now likely in March and May with the risk of a further move in August. This hawkish outlook was however nothing that the market has not already been priced in and thus, the GBP/USD failed to generate large market moves yesterday. Governor Andrew Bailey even cautioned against thinking “rates are now on an inevitable long march upwards.”

The situation was different and much more profitable in the EUR/USD. We went long at 1.1310 and took profit at 1.1410. The euro broke out of the technical rectangle (our analysis from 3/2/22) and started its run towards 1.1480. Reason for the bullish breakout were bets on an ECB rate hike in 2022 while ECB President Christine Lagarde spoke. She refused to repeat that a rate hike was very unlikely this year. This is interpreted as less dovish and pushed the euro upwards.

Today we will have the U.S. nonfarm payrolls report on tab at 13:30 UTC but we will stay on the sidelines ahead of the report and save our weekly profits.

Have a good weekend everyone!

 

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EUR/USD Und GBP/USD: Bleibt das bullische Bias bestehen?

Bullen konnten sowohl im EUR/USD als auch im GBP/USD im Vorfeld der heutigen Risikoevents ein paar gute Gewinne einstreichen.

Während diese bisher profitable Woche die Hoffnung auf weitere gewinnbringende Bewegungen weckt, raten wir indes zu etwas Vorsicht. Die heutigen Entscheidungen der Zentralbanken könnten das Blatt wenden, da es für die Währungshüter schwierig sein wird, die extrem hawkischen Erwartungen des Marktes zu erfüllen. Der Markt begann bereits damit eine Zinserhöhung der EZB um 10 Basispunkte für Juli einzupreisen, während der geldpolitische Kurs der EZB erwartungsgemäß weiter von dem anderer Zentralbanken abweichen wird.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass wir eine weitere Aufwärtsbewegung im EUR/USD sehen könnten, sofern sich die EZB weniger dovisch zeigt (wie der Markt bereits begann einzupreisen).

Die größte Aufmerksamkeit wird der EZB Pressekonferenz um 14:30 Uhr gelten.

EUR/USD – ‚Dem Rechteck entkommen‘

Wir konzentrieren uns auf Preise oberhalb von 1.1390 (bullisch) oder unterhalb von 1.12 (bärisch). Solange der Euro innerhalb des Rechtecks ​​handelt, bleiben wir neutral. Ein Ausbruch über 1.1390 könnte die Tür für einen weiteren Lauf nach oben in Richtung 1.1480 und 1.1520 öffnen. Ein Bruch unter 1.12 und ferner 1.1180 könnte den Euro hingegen in Richtung 1.0950 stürzen lassen.

Entscheidung der Bank von England heute um 13:00 Uhr

Es wird erwartet, dass die Bank von England die Zinssätze heute auf 0,5 Prozent anheben wird, was die erste aufeinanderfolgende Erhöhung seit 2004 abschließen würde. Der Leitzins von 0,5 % ist die Schwelle, ab der die Währungshüter damit beginnen können, das 895-Milliarden-Pfund schwere Anlagenportfolio zu reduzieren. Die Frage ist nun, ob weitere Zinserhöhungen folgen werden. Einige Ökonomen befürchten, dass angesichts des Ausmaßes und der anhaltenden Inflation möglicherweise weitere Zinserhöhungen erforderlich sind und zwar möglicherweise in einem schnelleren Tempo. Ökonomen sind jedoch weitaus vorsichtiger als Investoren, da sie derzeit den Leitzins der BoE im Dezember bei 0,75 Prozent sehen, während die Anleger darauf spekulieren, dass die BoE den Leitzins bis Juni auf 1 Prozent anheben wird.

GBP/USD – Gefangen zwischen 1.3690 und 1.3450?

Ohne Überraschungen seitens der BoE erwarten wir, dass der Cable zwischen 1.3690 und 1.3450 gehandelt wird. Ein Ausbruch über 1.3710 könnte das bullische Momentum in Richtung 1.3830 anheizen. Ein Großteil der hawkischen Haltung der BoE ist allerdings bereits in der jüngsten Aufwärtsbewegung des Cable eingepreist. Damit die Bären die Kontrolle wiedererlangen, bräuchte es einen Rutsch unter 1.3350.

 

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Wir wünschen gute Trades!

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EUR/USD And GBP/USD: Bullish Bias To Persist?

Bulls in both EUR/USD and GBP/USD were able to cash in profits ahead of today’s top event risk Thursday.

While this profitable week so far increases hope for more profitable moves to come, we advise some caution. Today’s central bank decisions may turn the tide since it will be difficult for policymakers to live up to the market’s extremely hawkish expectations. The market began to price in a 10bp ECB rate hike for July while the ECB’s expected policy path is further set to diverge to other central banks.

To sum up, if the ECB grows less dovish (as the market began to price in), we could see another upward movement in the EUR/USD.

Most attention will be paid to the ECB press conference at 13:30 UTC.

EUR/USD – ‘Escape the rectangle’

We will focus on prices either above 1.1390 (bullish) or below 1.12 (bearish). As long as the euro trades within the rectangle, we will maintain a neutral stance. A break above 1.1390 could open the door for another leg up towards 1.1480 and 1.1520. A break below 1.12 and further 1.1180 could send the euro tumbling towards 1.0950.

BoE decision due at 12:00 UTC

The Bank of England is expected to raise interest rates to 0.5 percent today which would complete the first back-to-back increase since 2004. The 0.5 % key rate is the threshold where policymakers can start paring back the 895-billion-pound asset portfolio. The question now is whether more rate hikes will follow. Some economists fear that maybe more hikes are needed and perhaps at a faster pace given the scale and persistence of inflation. Economists however are far more cautious than investors as they currently see the BoE key rate at 0.75 percent in December, while investors are betting the BoE will lift the key rate to 1 percent by June.

GBP/USD – Captured between 1.3690 and 1.3450?

With no surprises from the BoE, we expect the cable to remain trading between 1.3690 and 1.3450. A break above 1.3710 could increase bullish momentum towards 1.3830 but much of the BoE’s hawkishness is already priced in into the cable’s recent upward move. For bears to regain control it would need a break below 1.3350.

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Forex And Crypto Trading Ideas 2/2/22

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EUR/USD

Long @ 1.1285

Short @ 1.1230

GBP/USD

Long @ 1.3540

Short @ 1.3480

DAX® (GER30)

Long @ 15710

Short @ 15630

ETH/USD

Long @ 2770

Short @ 2740

 

Monthly results 2022:

January 2022: +766 pips

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Off To A Good Start

The trading week started profitable.

EUR/USD: We have already reached our bullish target at 1.1220 and secured a good gain (we went long at 1.1175 yesterday).

Next price levels to watch out for: Above 1.1290 chances are slightly in favor of the bulls with higher targets seen at 1.1350 and 1.1380. If the euro, however, falls back below 1.12 (and further below 1.1180) sentiment changes in favor of the bears with lower targets seen at 1.1050 and 1.10.

Disclaimer: All trading ideas and expressions of opinion made in the articles are the personal opinion and assumption of MaiMarFX traders. They are not meant to be a solicitation or recommendation to buy or sell a specific financial instrument.

 

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ETH/USD

Long @ 2780

Short @ 2660

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