Is A Fed 100bp Rate Hike In The Cards?

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It’s Federal Reserve decision day and anything from a 50bp to a 100bp in the federal funds rate is forecast. The Fed is facing the highest U.S. inflation in four decades which is why some market participants suggest that a full-percentage hike is on the table to show the Fed’s commitment in the inflation fight. However, chances of such a big move are only at 10 percent. The baseline scenario is a 50bp increase at today’s meeting.

The FOMC committee will release a statement and updated economic estimates at 18:00 UTC and Fed Chair Jerome Powell will hold a press conference 30 minutes later.

How will the U.S. dollar react?

In case of a well-priced-in 50bp rate hike, the dollar could even fall on disappointment. In case of a 75bp rate hike, the dollar will further strengthen. And in case of a 100bp hike, it will be a very bullish scenario for the greenback but chances of such a hike are small.

Furthermore, the focus will be on the Fed’s dot-plot, growth, inflation and jobs forecasts. Particular attention will also be paid to Powell’s press conference.

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Bleak Economic Outlook

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Welcome to a new trading and central bank rate-hike week.

After an unexpectedly higher U.S. inflation reading last Friday, chances for a 75bp Federal Reserve rate hike at the upcoming FOMC meetings are rising.

The Fed is expected to raise rates by 50bp on Wednesday but the main focus will be on the quarterly summary of economic projection which includes the dot-plot rate projections. Fed policy makers may pencil in a steeper path of interest rate hikes this year in the light of recent inflation developments. While a 50bp rate hike this month is all but certain, traders speculate on an even bigger rate hike of 75bp, and if not in June, then maybe in July. Apart of the hawkish guidance, the focus is shifting to the broader impact of the central bank’s policies on the economy. Aggressive rate hikes are having little effect on rising price pressures while the economy is cooling. Economists at Bloomberg put the chances of a recession at three in four next year saying “a downturn in 2022 is unlikely, but recession in 2023 will be tough to avoid”.

Last but not least, the Bank of England is widely expected to raise its interest rate on Thursday from 1 percent to 1.25 percent. Some market participants even price in some probability of a 50bp hike but this seems to be the much more unlikely scenario. Overall, the pound is anticipated to fall even further since the U.K. economy looks set to struggle.

GBP/USD – Bearish breakout

Sterling broke below 1.24 and the yearly low at 1.2155 isn’t all that far away now. Bears will now focus on price breaks below 1.2240 and 1.22. If the yearly low is cleared, there might be nothing in the way of a fall towards 1.20. The former support at 1.24 could now serve as a resistance.

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Trübe Wirtschaftsaussichten

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Willkommen zu einer neuen Handels- und Zinserhöhungswoche.

Nachdem die Inflation in den USA erneut unerwartet stark gestiegen ist, steigen die Chancen für eine Zinserhöhung der Federal Reserve um 75 Basispunkte auf den kommenden FOMC-Sitzungen.

Es wird erwartet, dass die Fed die Zinssätze am Mittwoch um 50 Basispunkte anhebt, aber das Hauptaugenmerk wird auf der vierteljährlichen Zusammenfassung der Wirtschaftsprojektion liegen, die auch die Dot-Plot-Zinsprognosen enthält. In Anbetracht der jüngsten Inflationsentwicklungen könnten die Währungshüter in diesem Jahr einen steileren Zinserhöhungspfad einplanen. Während eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte in diesem Monat so gut wie sicher ist, spekulieren Händler auf eine noch stärkere Zinserhöhung um 75 Basispunkte, und wenn nicht im Juni, dann vielleicht im Juli. Abgesehen von der strafferen Geldpolitik verlagert sich der Schwerpunkt auf die breiteren Auswirkungen der Politik der Zentralbank auf die Wirtschaft. Aggressive Zinserhöhungen haben kaum Auswirkungen auf den steigenden Preisdruck, während sich die Wirtschaft indes abkühlt. Die Ökonomen von Bloomberg schätzen die Wahrscheinlichkeit einer Rezession im nächsten Jahr auf drei von vier und sagen: “Ein Abschwung im Jahr 2022 ist unwahrscheinlich, aber eine Rezession im Jahr 2023 wird schwer zu vermeiden sein”.

Zu guter Letzt wird allgemein erwartet, dass die Bank von England am Donnerstag ihren Zinssatz von 1 % auf 1,25 % anhebt. Einige Marktteilnehmer rechnen sogar mit der Wahrscheinlichkeit einer Anhebung um 50 Basispunkte, doch scheint dies das wesentlich unwahrscheinlichere Szenario zu sein. Insgesamt wird erwartet, dass das Pfund noch weiter fallen wird, da die britische Wirtschaft in der nächsten Zeit zu kämpfen haben dürfte.

GBP/USD – Ausbruch nach unten

Das Pfund Sterling brach unter 1.24 und das Jahrestief bei 1.2155 ist nicht mehr weit entfernt. Die Bären werden sich nun auf Kursdurchbrüche unter 1.2240 und 1.22 konzentrieren. Wenn das Jahrestief überwunden wird, dürfte einem Rückgang in Richtung 1.20 nichts im Wege stehen. Die ehemalige Unterstützung bei 1.24 könnte nun als Widerstand dienen.

Wenn auch Sie wissen möchten, wo wir unseren Stopp-Loss und Take-Profit setzen und ob wir an einem bestimmten Tag handeln oder nicht, sowie wie wir unsere Positionen managen, dann abonnieren Sie unseren Signalservice.

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Not Our Favorite Trading Day

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And in the end, we got a bearish breakout in the EUR/USD, even though the European Central Bank outlined a slightly more aggressive path than previously expected. The ECB committed to a 25bp hike in July and signaled a bigger hike in the fall. Thus, policy makers have left open the possibility of a historical 50bp hike in September and October. However, despite the hawkish message, the ECB seems to be far behind the inflation fight, raising the risk of a recession in the EU on the back of persistent and dangerous inflation. Looking at the DAX which dropped towards 14000 following the ECB decision, the euro’s struggle may seem only natural.

As for our signals, we had to go on a loss-making roller coaster ride before we saw some green pips in the very end.

Traders will pay particular attention to the U.S. inflation data today at 12:30 UTC. A higher reading could spur safe haven flows, which could be slightly positive for the U.S. dollar.

We wish you a nice weekend.

 

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ECB To Pave The Way For Rate Hikes

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It’s decision day at the European central bank. In the wake of rising inflation at a record pace, ECB President Christine Lagarde and her colleagues will end asset purchases and pave the way for exiting eight years of negative interest rates. Traders expect a first ECB rate hike to come as soon as July. Normally rate hike projections are positive for the respective currency, so the euro would rise. The problem is that the market has already priced in an aggressive hawkish outlook, which is why less-hawkish rate hike expectations could even send the euro lower.

The key issue is: Is the ECB pressured to hike 50bp even sooner rather than later? Market speculations have often gone too far too fast which is why we see potential for disappointment and thus, a falling euro.

Traders have priced in 37.5 basis points of tightening by next month, implying a 50 percent chance of a 50bp rate hike.

The most likely scenario however, is a cautious exit strategy and smaller rate increases in July and September.

The ECB rate decision is due at 11:45 GMT followed by the press conference 45 minutes later.

EUR/USD

Bullish breakout: Bulls will wait for prices above 1.0760 in order to buy euros towards 1.08. A sustained break above 1.0810 could see further gains toward 1.09.

Bearish breakout: A break below 1.0670 and further 1.0640 could ignite bearish momentum towards 1.06. Below 1.0580, the euro could even fall towards 1.05.

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Breakout Pressure

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Trading ranges have been extremely narrow in recent days amid low volatility, not only in many currency pairs but also in prominent indices such as the S&P 500 or DAX. After days of these unfavorable trading conditions, breakout pressure is building.

DAX: The index remained above 14400 which could point to an upcoming bullish breakout towards 15000. We will go for greater profits today, after the DAX has spent days in consolidation mode.

GBP/USD: The cable’s support at 1.24 remains intact and following yesterday’s dip towards 1.2420 the pair recovered losses and climbed back towards 1.26. Next bullish breakout levels will be at 1.2615 and 1.2670. A break above 1.2670 could revive bullish momentum with a higher target at 1.2850. Bears will however pay attention to a significant break below 1.24.

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Monthly results 2022:

May 2022: +172 pips

April 2022: +111 pips

March 2022: +689 pips

February 2022: +531 pips

January 2022: +766 pips

 

Results 2021:

December 2021: +61 pips

November 2021: +452 pips

October 2021: +165 pips

September 2021: +578 pips

August 2021: +135 pips

July 2021: +34 pips

June 2021: +264 pips

May 2021: +528 pips

April 2021: +278 pips

March 2021: +45 pips

February 2021: +42 pips

January 2021: +472 pips

 

Results 2020:

December 2020: +318 pips

November 2020: +75 pips

October 2020: +432 pips

 

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Daily Forex, DAX And Crypto Signals 7/6/22

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EUR/USD

Long @ 1.0720

Short @ 1.0665

GBP/USD

Long @ 1.2560

Short @ 1.2420

DAX® (GER30)

Long @ 14580

Short @ 14520

ETH/USD

Long @ 1830

Short @ 1740

 

Monthly results 2022:

May 2022: +172 pips

April 2022: +111 pips

March 2022: +689 pips

February 2022: +531 pips

January 2022: +766 pips

 

Results 2021:

December 2021: +61 pips

November 2021: +452 pips

October 2021: +165 pips

September 2021: +578 pips

August 2021: +135 pips

July 2021: +34 pips

June 2021: +264 pips

May 2021: +528 pips

April 2021: +278 pips

March 2021: +45 pips

February 2021: +42 pips

January 2021: +472 pips

 

Results 2020:

December 2020: +318 pips

November 2020: +75 pips

October 2020: +432 pips

 

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Kommt im Oktober eine historische EZB-Zinserhöhung?

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Der U.S. Dollar stieg, nachdem der U.S. Job Bericht am Freitag mit 390.000 Arbeitsplätzen im Mai besser ausfiel als erwartet. Ein solider Arbeitsmarkt deutet darauf hin, dass die Federal Reserve das Tempo der steilen Zinserhöhungen fortsetzen wird, um den Preisdruck zu bekämpfen. Was die U.S. Inflation anbelangt, so stehen als nächstes die Verbraucherpreise für Mai im Mittelpunkt, die am Freitag veröffentlicht werden.

Die europäische Zentralbank ist die nächste, die die Wende von einer akkommodierenden zu einer straffen Geldpolitik vollzieht. Die EZB wird an diesem Donnerstag ein Ende der Anleihekäufe ankündigen und den Countdown für Zinserhöhungen offiziell einleiten.

Historische EZB-Zinserhöhung im Oktober? Der Druck auf die EZB wird immer größer

Trader haben ihre Wetten darauf erhöht, dass die Europäische Zentralbank auf ihrer Dezember- oder sogar schon auf ihrer Oktober-Sitzung die größte Zinserhöhung seit zwei Jahrzehnten vornehmen wird. Was vor einigen Monaten noch schwer vorstellbar war, wird nun Realität. Die steigende Inflation übt Druck auf die Währungshüter aus, eher früher als später zu handeln. Die hohe Teuerungsrate, die selbst die Währungshüter überrascht hat, erweist sich als hartnäckiger als bisher angenommen.

Auch wenn ein Zinsschritt von 50 Basispunkten im Juli nicht völlig ausgeschlossen ist, wäre es doch recht überraschend, wenn die EZB ihren Zinserhöhungszyklus mit einem so großen Schritt beginnen würde. Marktteilnehmer rechnen mit Anhebungen um jeweils einen Viertelpunkt im Juli, September und Dezember, aber die Chancen auf eine frühere Zinserhöhung um einen halben Punkt im September oder Oktober sind gestiegen.

Laut EZB-Präsidentin Christine Lagarde wird die Zentralbank die Anleihekäufe im Juni beenden und den Leitzinssatz einmal im Juli und einmal im September von minus 0,5 % auf null anheben.

Neben den Zinserhöhungszyklen ist jedoch von entscheidender Bedeutung, ob die steigende Inflation von den Zentralbanken unter Kontrolle gebracht werden kann, ohne dass am Ende eine Rezession entsteht.

Wir erwarten eine höhere Volatilität im EUR/USD rund um das Risikoevent am Donnerstag. Für die nächsten Tage wird es interessant sein, ob sich der Euro weiterhin zwischen 1.08 und 1.06 bewegen wird. Wenn die Spekulationen über größere EZB-Zinserhöhungen zunehmen, könnten die Euro-Bullen versuchen, einen Ausbruch über 1.0810 zu wagen mit einem nächsten Ziel bei 1.09. Sollte die 1.06-Marke jedoch nach unten durchbrochen werden, erwarten wir, dass das Paar in einer nächsten Bewegung in Richtung 1.05 fallen wird.

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Will The ECB Deliver A Historic Rate Hike In October?

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The U.S. dollar soared after Friday’s non-farm payrolls report came in better-than-expected with 390k jobs in May. Strong hiring suggests that the Federal Reserve will continue the pace of steep interest rate hikes to combat price pressures. As for U.S. inflation, the next focus is May consumer prices due for release on Friday.

The European central bank is next in turning the tide from an accommodative monetary policy to a tight monetary policy. The ECB will this Thursday announce an end to bond purchases and will formally begin the countdown to interest rate increases.

Historic ECB rate hike in October? The pressure on the ECB is rising

Traders have increased their bets that the European Central Bank will deliver the biggest interest rate increase in two decades at their December or even sooner at their October meeting. What has been elusive just a few months ago will now become a reality. Soaring inflation exerts pressure on policy makers to act sooner rather than later. High inflation, that has surprised even policy makers, is proving more persistent than earlier thought.

While the door is not totally shut for a 50bp move in July, it would be quite surprising for the ECB to start its hiking cycle with such a big step. Market participants expect quarter-point hikes in July, September and December, but chances of an earlier half-point rate hike in September or October have grown.

According to ECB President Christine Lagarde, the central bank will end bond purchases in June, and hike once in July and once in September, lifting the deposit rate from minus 0.5% up to zero.

However, apart from rate hike cycles, the decisive aspect is whether rising inflation can be brought under control by central banks without generating a recession at the end.

We expect higher volatility in the EUR/USD around the risk event on Thursday. For the next days it will be interesting whether the euro remains trading between 1.08 and 1.06. If speculations on bigger ECB rate hikes increase, euro bulls may try to test a break above 1.0810 with a next target at 1.09. If 1.06 breaks however to the downside, we expect the pair to drop toward 1.05 in a next move.

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Short Traders Profit

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Finally, we saw the long-awaited correction from overbought levels in both EUR/USD and GBP/USD.

The cable broke below 1.2550 and slid almost 100 pips toward 1.2450. The price area around 1.2550 could now serve as a resistance while we expect a deeper dive towards 1.2410. Bears will pay attention to a significant break below 1.2380 that could send the pair tumbling toward 1.20.

The euro tested the support area between 1.0650 and 1.06. If 1.06 breaks significantly to the downside, we could see the euro settling at lower levels between 1.06 and 1.0450. Euro bulls on the other side will watch out for a renewed break above 1.0760.

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EUR/USD

Long @ 1.0685

Short @ 1.0640

GBP/USD

Long @ 1.2525

Short @ 1.2440

 

Monthly results 2022:

May 2022: +172 pips

April 2022: +111 pips

March 2022: +689 pips

February 2022: +531 pips

January 2022: +766 pips

 

Results 2021:

December 2021: +61 pips

November 2021: +452 pips

October 2021: +165 pips

September 2021: +578 pips

August 2021: +135 pips

July 2021: +34 pips

June 2021: +264 pips

May 2021: +528 pips

April 2021: +278 pips

March 2021: +45 pips

February 2021: +42 pips

January 2021: +472 pips

 

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