Happy Holidays

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As expected, there were hardly any profitable trading opportunities in this last trading week before the festive season. Those who stayed on the sidelines and did not reinvest monthly profits were better advised to do so.

Today, traders will keep an eye on the U.S. PCE index, due for release at 13:30 GMT.

After that, we will be heading into the Christmas and New Year break.

We wish you all happy holidays and a reflective time.

Our signal service for subscribers will resume on January, 8th 2024.

All the best,

The MaiMarFX Team

Wie erwartet gab es in dieser letzten Handelswoche vor den Festtagen kaum eine profitable Handelschance. Besser beraten waren jene, die sich aus dem Markt zurückhielten und keine Monatsgewinne reinvestierten.

Heute könnten Trader noch mal ein Auge auf den U.S. PCE-Index um 14:30 Uhr werfen.

Danach geht es für uns in die Weihnachts- und Neujahrspause.

Wir wünschen Ihnen allen fröhliche Festtage und eine besinnliche Zeit.

Unseren Signaldienst für Abonnenten gibt es wieder ab dem 8.1.24.

Alles Gute,

Ihr MaiMarFX Team

Risikoappetit wird wahrscheinlich abnehmen

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Die positive Risikostimmung ist am Freitag der letzten Woche vor der Weihnachts-/Neujahrspause ins Stocken geraten. Es wird erwartet, dass die Volumina und die Risikobereitschaft des Marktes drastisch sinken werden. Am vergangenen Freitag kam es beim Euro und beim britischen Pfund so zu deutlichen Korrekturen gegenüber ihren Höchstständen. Zuvor ließ die Welle des Optimismus den Euro und das britische Pfund ansteigen, während der DAX ein neues Allzeithoch bei 17000 Punkten markierte.

DAX – ‘The trend is our friend’

Der deutsche Index stieg auf ein Allzeithoch von 17004. Während wir weitere Aufwärtsimpulse in Richtung eines nächsten Hochs bei etwa 17200 erwarten, sehen wir auch einen wichtigen Unterstützungsbereich zwischen 16400 und 16500.

Der US-Dollar gab in der vergangenen Woche aufgrund des dovischen Kurswechsels der US-Notenbank nach, während sowohl die Bank von England als auch die Europäische Zentralbank an ihrem hawkishen Ausblick festhielten. Im Gegensatz zur Fed, die drei Zinssenkungen um 25 Basispunkte im Jahr 2024 erwartet, wurden die Erwartungen einer Reihe von Zinssenkungen sowohl der EZB als auch der BoE im nächsten Jahr zurückgeschraubt.

EUR/USD – In keinem Aufwärtstrend

Bei Betrachtung größerer Zeitrahmen wie dem Wochenchart sehen wir, dass der Euro bisher noch keinen Aufwärtstrend ausgebildet hat, da er immer noch unter dem EMA200 bei etwa 1,10 liegt. Sollten die Euro-Bullen es über 1,1010 schaffen, läge die nächste Hürde bei 1,1080 – der absteigenden Trendlinie. Erst ein klarer Durchbruch über 1,11 würde die Chancen auf eine bullische Tendenz erhöhen.

GBP/USD – Arbeitet an einem Ausbruch

Der Cable scheint an einem Ausbruch nach oben über den EMA200 bei 1,2740 zu arbeiten. Oberhalb von 1,2760 werden sich Händler auf einen erneuten Test von 1,28 und weiter 1,2850 konzentrieren. Auf der anderen Seite wird eine aktuelle Unterstützung bei 1,25 gesehen.

Wir empfehlen Händlern, ihre monatlichen Gewinne in dieser Woche nicht zu reinvestieren, da sich das Volumen ausdünnt. Der am Freitag zu veröffentlichende PCE-Bericht könnte jedoch eine Beobachtung wert sein, da schwächer als erwartete Zahlen den jüngsten Rückgang des Dollars verstärken könnten, während starke Zahlen eine bullische Wende auslösen könnten.

 

Wenn auch Sie wissen möchten, wo wir unseren Stopp-Loss und Take-Profit setzen und ob wir an einem bestimmten Tag handeln oder nicht, sowie wie wir unsere Positionen managen, dann abonnieren Sie unseren Signalservice.

Wir wünschen gute Trades!

Der Inhalt des Beitrags spiegelt die persönliche Meinung des Autors wider. Dieser übernimmt für die Richtigkeit und Vollständigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus. Dieser Beitrag stellt keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar.

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Risk Appetite Will Likely Wain

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The positive risk sentiment stalled last Friday as we enter the final week before the Christmas/New Year break. Volumes are expected to turn sharply lower as well as the market’s risk appetite. On Friday we saw some sharp corrections from the euro and British pound’s lofty highs. Prior to that, the recent wave of optimism saw the euro and pound accelerating while the DAX printed a fresh all-time high at 17000.

DAX – The trend is our friend

The German Index rose to an all-time high of 17004. While we expect more upside momentum towards a next high at around 17200, we also pencil in an important support area between 16400 and 16500.

The U.S. dollar slid on the Federal Reserve’s dovish pivot last week, while the Bank of England and the European Central Bank both held their hawkish outlooks. In contrast to the Fed, which sees three 25bp rate cuts in 2024, expectations of a series of rate cuts by both the ECB and BoE next year were paired back.

EUR/USD – Not in an uptrend

Looking at larger timeframes such as the weekly chart, we see that the euro hasn’t formatted an uptrend so far since it remains still below the EMA200 at around 1.10. Should euro bulls make it above 1.1010, the next hurdle comes in at 1.1080 – the descending trendline. Only a clear break above 1.11 would increase chances towards a bullish bias.

GBP/USD – Working on a breakout

The cable seems to work on an upside breakout above the EMA200 at 1.2740. Above 1.2760, traders will focus on a renewed test of 1.28 and further 1.2850. On the other side, a current support is seen at 1.25.

We recommend traders not to reinvest their monthly profits this week as volume is thinning out. However, the U.S. PCE report, due for release on Friday, could be worth watching as weaker-than-expected numbers could reinforce the dollar’s recent decline, whereas strong numbers could trigger a bullish reversal.

Daily Forex and DAX Signals:

If you are keen to know where we put Take-Profit and Stop-Loss, if we trade on a specific day or not and how we manage open positions, subscribe to our signals.

 

Disclaimer: All trading ideas and expressions of opinion made in the articles are the personal opinion and assumption of MaiMarFX traders. They are not meant to be a solicitation or recommendation to buy or sell a specific financial instrument.

We wish you good trades!

Any and all liability of the author is excluded.

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After Dovish Fed Surprise Focus Turns To ECB

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The Federal Reserve surprised on the dovish side and thus, caught traders off guard who were speculating on a hawkish signal. The U.S. dollar sharply weakened across the board.

As for our yesterday’s trading signals, we had two losing trades by selling the GBP/USD ahead of the FOMC decision. Our later buy order in the cable at 1.2580, however, compensated all previous losses.

In the EUR/USD we went long at 1.0810 and reached our profit target within seconds.

What has caused this tentative pivot?

As expected, the Fed kept borrowing costs unchanged but policymakers gave the first sign of an impending strategy pivot by embracing a more benevolent characterization of inflation and admitting that rate cut talks have begun. Also, the dot plot showed 75 bp of easing next year, far more than contemplated in September. In other words, the Fed’s forecasts are slowly converging toward the market’s expectations. This bearish bias for the U.S. dollar and yields could thus set the tone moving into 2024.

ECB and BoE next

After the surprise rally yesterday in all of our trading instruments it will be interesting whether there will be more surprises from monetary decisions from the BoE and ECB. In the market’s eyes, the ECB and Fed are seemingly arm wrestling over who will cut rates first next year. The BoE is lagging behind in rate cut expectations.

The focus will be on the updated economic projections and rhetoric from the ECB. The market is pricing in 125 bp of easing by the ECB next year, so if ECB policymakers send a more dovish signal than expected, the euro will fall from its highs. In the hawkish case of any pushback on rate cuts, the euro will continue its uptrend very easily.

 

Our trading ideas for today 14/12/23:

EUR/USD

Long @ 1.0920

Short @ 1.0875*

GBP/USD

Long @ 1.2660

Short @ 1.2615*

 

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Will The Fed Buoy The Dollar?

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Instead of clinching in some profits on Tuesday, we had to deal with nervous price swings which have led to some losing trades.

U.S. inflation data came in largely in line with expectations but the slight uptick in underlying inflation may lead the Federal Reserve to push back on rate cuts for the next year.

Turning to the December FOMC meeting today, no changes in rates are anticipated, but the Fed could offer a hawkish guidance to avoid further relaxation of financial conditions. Over the past month, interest rate expectations have shifted in a dovish direction, with traders pricing in more than 100 bp of easing through 2024. These expectations appear extreme, given the current economic reality of job growth and still sticky inflation. If the Fed retains a hawkish bias and signals that it will not cut rates as much as the market discounted, Treasury yields could shoot higher as traders unwind dovish bets on the Fed’s forward guidance. And thus, the U.S. dollar would rise.

Today’s comments by Fed Chair Jerome Powell at the press conference which is scheduled for 19:30 GMT, could set the tone for the early weeks of 2024.

 

Daily Forex and DAX Signals:

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All Eyes On U.S. CPI Report

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Today’s focus will be on the U.S. inflation report, due for release at 13:30 GMT. A higher-than-expected reading could trigger a hawkish repricing of the Federal Reserve’s rate path and thus a stronger U.S. dollar.

 

Daily Forex and DAX Signals:

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Our trading ideas for today 12/12/23:

EUR/USD

Long @ 1.0810

Short @ 1.0735

GBP/USD

Long @ 1.2585

Short @ 1.2520

DAX® (GER40)

Long @ 16860

Short @ 16780

Settings for all trades today: Entries from 8:00 am UTC, SL 25, TP 40

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Letzte volatile Woche des Jahres?

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Diese Woche ist die letzte Handelswoche des Jahres mit einem dicht gedrängten Wirtschaftskalender, der wahrscheinlich zu einer erhöhten Marktvolatilität führen wird, während unsere Handelsinstrumente große Schwankungen erleben könnten. Die ganze Action könnte bereits morgen mit den US-Inflationsdaten beginnen, gefolgt von wichtigen geldpolitischen Ankündigungen der Federal Reserve am Mittwoch und der Bank von England sowie der Europäischen Zentralbank am Donnerstag.

Auf der Suche nach interessanten Handelsmöglichkeiten sollten Händler den morgigen US-Inflationsbericht genau beobachten, um die Gültigkeit der vorherrschenden Zinserwartungen für 2024 zu beurteilen. Die Inflation wird voraussichtlich weiter sinken, aber die Fortschritte in Richtung des Fed-Ziels dürften begrenzt sein, und diese Situation könnte die FOMC- Währungshüter davon abhalten, bei ihrer Zinsentscheidung am Mittwoch eine eher dovische Haltung einzunehmen.

Es wird erwartet, dass alle drei Zentralbanken ihren geldpolitischen Kurs beibehalten werden, so dass der Schwerpunkt auf den Prognosen liegen wird. Was die Zinsprognosen für das Jahr 2024 angeht, könnte der Fed-Vorsitzende Jerome Powell angesichts der Widerstandsfähigkeit der amerikanischen Wirtschaft etwas mehr Spielraum haben als seine Kollegen bei der EZB und der BoE. Diese Tatsache könnte den USD gegenüber anderen Währungen stützen. Der Markt hat allerdings jede Chance auf eine weitere Straffung durch die Fed vollständig ausgepreist. Die Zentralbank wird am Mittwoch die aktualisierten Dot-Plot-Projektionen veröffentlichen, während die Marktteilnehmer darauf wetten, dass die Fed die Zinssätze im Jahr 2024 fünfmal senken wird, wobei eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Mai vollständig eingepreist ist. Sollte die Fed weniger Zinssenkungen vorhersagen, könnte der Dollar seine Erholung aufgrund der aggressiven Signale fortsetzen.

Was die EZB-Entscheidung am Donnerstag betrifft, so wird erwartet, dass die Entscheidungsträger den Einlagensatz zum zweiten Mal in Folge bei 4,0 Prozent belassen werden. Angesichts der sich abschwächenden Konjunktur spekuliert der Markt darauf, dass die EZB die erste große Zentralbank sein wird, die die Zinsen senkt, möglicherweise im April. Mit anderen Worten: Der Euro könnte weitere Verluste erleiden.

Auch das britische Pfund dürfte gegenüber dem Greenback kaum an Wert gewinnen, es sei denn, der US-Dollar verliert an Wert. Auch wenn die BoE die Spekulationen über eine frühzeitige Zinssenkung wahrscheinlich dämpfen wird, könnten die Gewinne beim Pfund sehr begrenzt sein.

 

 

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Last Volatile Week Of The Year?

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This week will be the last trading week of the year with a heavy-loaded economic calendar which is likely to bring elevated market volatility while our trading instruments could experience large swings. All the action could already start tomorrow with U.S. inflation data due, followed by significant monetary policy announcements from the Federal Reserve on Wednesday and the Bank of England and the European Central Bank on Thursday.

Looking for interesting trading opportunities, traders should keenly watch tomorrow’s U.S. inflation report to assess the validity of prevailing interest rate expectations for 2024. Inflation is projected to continue to fall but progress towards the Fed’s target is likely to be limited and this situation could prevent FOMC policymakers from adopting a more dovish stance at their rate decision on Wednesday.

All three central banks are expected to hold their policy settings steady, so the focus will be on the forward guidance and projections. As for any interest rate projections going into 2024, Fed Chair Jerome Powell may have room to be somewhat more hawkish than his counterparts at the ECB and BoE, given the resilience of the American economy. This fact could support the USD against other peers. The market, however, has completely priced out any chance of additional tightening by the Fed. The central bank will release the updated dot plot projections on Wednesday while market participants are betting that the Fed will cut rates five times in 2024, with a 25bp rate cut fully priced in for May. If the Fed predicts fewer cuts, the dollar could extend its recovery on the back of the hawkish signals.

As for the ECB decision on Thursday, it is expected that policy makers will keep the deposit rate at 4.0 percent for the second meeting in a row. Given the weakening economic backdrop, the market is speculating that the ECB will be the first major central bank to cut rates, possibly in April. In other words, there could be further losses for the euro.

Also, the British pound is unlikely to gain much against the greenback unless the U.S. dollar sells off. Even though, the BoE is likely to dampen speculation about an early rate cut, gains in the pound might be very limited.

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DAX At Record-High

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The German DAX index continues to be the high-flyer despite ongoing weakness in Europe’s largest economy. And thus, we got what we were looking for: A breakout of the DAX’s resistance zone with a fresh record high at 16731. We hope that you too were able to pocket some good gains amid increased bullish momentum. As for potential pullbacks, a higher support could now come in at around 16400.

The U.S. dollar has moved slightly higher against other counterparts since moving rate cut expectations have weakened the euro. The Federal Reserve is now expected to cut rates by 125 bp next year, while the European Central Bank may cut to 150 bp in 2024.

Tomorrow, markets will turn their attention to the NFP report ahead of next week’s central bank decisions by the Fed, the ECB and the Bank of England.

 

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Our trading ideas for today 7/12/23:

EUR/USD

Long @ 1.0780

Short @ 1.0740

GBP/USD

Long @ 1.2580

Short @ 1.2540

DAX® (GER40)

Long @ 16660

Short @ 16540

Settings for all trades today: Entries from 8:00 am UTC, SL 25, TP 40

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Profitable Trading Start

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Dear traders,

The week started very profitable with two take-profits in our sell orders in the EUR/USD and GBP/USD yesterday. We will therefore not reinvest that profit today. Elsewhere, the DAX fluctuated directionless sideways within its resistance zone. Let’s wait and see.

Daily Forex and DAX Signals:

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Our trading ideas for today 5/12/23:

EUR/USD

Long @ 1.0880

Short @ 1.0785

GBP/USD

Long @ 1.2675

Short @ 1.2590

DAX® (GER40)

Long @ 16440

Short @ 16360

Settings for all trades today: Entries from 8:00 am UTC, SL 25, TP 40

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