Turnaround Tuesday After Monday’s Dollar Rally?

The U.S. dollar climbed against most major peers Monday and provided short traders, at least in the EUR/USD, a good gain.

The EUR/USD extended its slide towards 1.20 this morning and as stated in yesterday’s analysis, lower targets might be at 1.1970 and 1.19 now.

The GBP/USD finally broke below 1.39 and bears might seek to extend the downward movement towards 1.3850 and 1.3830.

It should however be noted that today is Tuesday and from our experience we know that Tuesdays have often served as turnaround days following a strong market trend on Monday.

In other words, if dollar bulls take a breather today, we could see some corrective movements in the major currency pairs. Looking for potential reversals, traders should pay attention to upside breaks above 1.3960 and 1.40 in the GBP/USD and above 1.2110 and 1.2150 in the EUR/USD.

The DAX tested the 14050 level but was unable to hold above 14000. As long as the index remains between 14160 and 13800, there is nothing new to report.

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Nachfrage im U.S. Dollar könnte in dieser Woche noch zunehmen

Willkommen allerseits zu einem neuen Trading Monat.

Der U.S. Dollar startete die neue Woche etwas tiefer nach der Aufwertung vom Freitag und die Treasury Renditen stabilisierten sich infolge der Rally der letzten Woche. Trader werden womöglich weiterhin ein genaues Auge auf die Verkaufswelle am Anleihemarkt haben mit dem korrespondierenden Anstieg der Renditen. Wir behalten im Hinterkopf, dass ein Aggressiver-Werden der Verkaufswelle das Risikosentiment verschlechtert, was die Nachfrage im Greenback weiter stützen würde.

Schauen wir auf die vor uns liegende Woche, so steht am Freitag der U.S. Arbeitsmarktbericht vom Februar an. Am Donnerstag wird Federal Reserve Präsident Jerome Powell auf einem Wall Street Journal Event über die Wirtschaft diskutieren.

Der Greenback erlebte seine beste Woche in fast vier Monaten und diese neugewonnene Stärke könnte sich auch in den nächsten Tagen fortsetzen. In der Zwischenzeit verabschiedete das U.S. Repräsentantenhaus das $ 1.9 Billionen schwere Covid-Rettungspaket von Präsident Joe Biden und Investoren fangen an einen Ausstieg aus der lockeren Geldpolitik auf lange Sicht einzupreisen. Der am Freitag anstehende Nonfarm-Payrolls Bericht könnte mit einem besser als erwarteten Ergebnis überraschen, wobei der Fokus auf den Stundenlöhnen liegen wird.

Während der fundamentale Ausblick im U.S. Dollar bullisch ist, werden wir das technische Bild im GBP/USD und EUR/USD genauer beobachten.

GBP/USD

Das Britische Pfund erlebte eine überfällige Korrektur nachdem der 1.42-Bereich abgewiesen wurde, jedoch ebbte die bärische Dynamik ab, nachdem sich der Dip unter 1.39 als kurzlebig herausstellte. Wir werden jetzt auf einen neuen Rutsch unter 1.39 warten, um tiefere Ziele bei 1.3850 und 1.38 zu markieren. Ein tieferer Widerstand könnte aktuell bei 1.4120 liegen und solange das Währungspaar unterhalb von 1.41 verbleibt, stehen die Chancen zugunsten der Bären.

EUR/USD

Der Euro korrigierte seine Gewinne nach einem Test von 1.2243 und es wird nun interessant sein, ob sich das Sentiment zugunsten der Bären drehen wird sofern das 1.2050-Level gebrochen wird. Tiefere Ziele lägen danach bei 1.1960 und 1.19. Bullen in diesem Paar sollten hingegen wieder auf einen Ausbruch oberhalb von 1.2185 und weit wichtiger oberhalb von 1.2230 warten um Euros bis 1.23 zu kaufen.

DAX

Der Index tendierte tiefer zusammen mit der jüngsten Verkaufswelle im Anleihemarkt, konnte sich jedoch zu Beginn dieser Woche wieder erholen und hält sich aktuell oberhalb von 13800. Solange der DAX unterhalb des wichtigen Kurslevels von 14000 verbleibt, richten wir unseren Fokus auf ein tieferes Ziel bei 13600. Ein Ausbruch oberhalb von 14040 könnte hingegen den Weg ebnen für einen erneuten Test von 14150 und eventuell sogar für einen bullischen Ausbruch oberhalb von 14200.

Wir wünschen gute Trades!

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Demand For U.S. Dollar Could Strengthen in the Days Ahead

Welcome everyone to a new trading month.

The U.S. dollar dipped this morning after Friday’s appreciation and Treasury yields stabilized following last week’s rally. Traders will likely continue paying attention to the recent bond selloff and corresponding surge in yields. We bear in mind that if the bond selloff grows more aggressive, the risk sentiment deteriorates even further which is buoying the demand for the greenback.

Looking to the week ahead we will have the February U.S. employment report due on Friday. On Thursday, Fed Chair Jerome Powell is scheduled to discuss the economy at a Wall Street Journal event.

The greenback experienced its best week in about four months and this renewed strength could even continue in the days ahead. Meanwhile, the U.S. House of Representatives passed President Joe Biden’s $1.9 trillion Covid-relief package and investors begin to price in an unwinding of loose monetary policy in the long run. Friday’s latest non-farm payrolls report could come in with a better-than-expected result with the focus on average hourly earnings.

While the U.S. dollar’s fundamental forecast is bullish, we will keep tabs on the technical picture in the GBP/USD and EUR/USD.

GBP/USD

The British pound experienced a long-needed correction after it rejected the 1.42-handle but bearish momentum ebbed after Friday’s dip below 1.39 proved short-lived. We now wait for another decline below 1.39 in order to mark lower targets at 1.3850 and 1.38. A lower resistance could now come in at 1.4120 and as long as the currency pair remains below 1.41 chances are in favor of the bears.

EUR/USD

The euro corrected its gains after a test of 1.2243 and it will be interesting whether sentiment could change in favor of the bears after a break below 1.2050. Lower targets are seen at 1.1960 and 1.19. Bulls in this pair should again wait for a break above 1.2185 but more importantly above 1.2230 in order to buy euros towards 1.23.

DAX

The index declined in tandem with the last week’s bond selloff but rebounded at the beginning of this week and is currently holding above 13800. As long as the DAX remains below the crucial price level of 14000, we will shift our focus to a lower target at 13600. A break above 14040 could however pave the way for a renewed test of 14150 and possibly even for a bullish breakout above 14200.

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Daily Forex Signals

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EUR/USD

Long @ 1.2185

Short @ 1.2130

GBP/USD

Long @ 1.4040

Short @ 1.3920

DAX® (GER30)

Long @ 13790

Short @ 13640

 

Monthly results 2021:

January 2021: +472 pips

 

Results 2020:

December 2020: +318 pips

November 2020: +75 pips

October 2020: +432 pips

 

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Global Selloff: U.S. Dollar Benefits From Yield Rise

And the selloff began. Global bonds experienced an aggressive selloff Thursday that drove steep losses in Treasuries and U.S. stocks. The benchmark Treasury yield spiked to a one-year high and the U.S. dollar in turn benefited from rising yields. Also, the British pound which was already extremely overbought experienced a sharp selloff, succumbing to the dollar’s rise.

Unlike the strong correction seen in GBP/USD which fell below 1.40, the EUR/USD refrained from a steep decline, still holding above 1.21. If the euro falls below 1.2090 it may extend the decline towards 1.2060 and 1.20.

In the GBP/USD we now see a support at 1.38.

The DAX fell victim to Thursday’s selloff and slid below 13800 towards 13680. A next lower target is now seen at 13600 followed by 13400. Buyers in the DAX will need to wait for another breakout above 13800 in order to expect a higher target at 14000.

We wish you good trades for the last trading day in February and a peaceful weekend!

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Further Bullish Breakouts On The Horizon?

Dear traders,

Nothing has fundamentally changed in terms of the technical outlook.

GBP/USD: The cable was able to stabilize above 1.41 after a dip below 1.41 proved to be short-lived. A bullish break above 1.4160 could open the door for another leg up towards 1.42 and maybe even 1.4250. However, sentiment could slightly change in favor of the bears if the pound drops below 1.4050 with a lower target coming in at 1.40.

EUR/USD: The pair remained within a relatively tight price range between 1.2175 and 1.21 and provided no profitable trading chances yesterday. We still wait for a sustained break above 1.2180 in order to mark a higher target at 1.2220-30. A current support is seen at around 1.2080.

DAX: After dipping to a low of almost 13660 on Monday we saw accelerated upward momentum in the index. Now the chances are in favor of further bullish momentum with higher targets seen at 14110 and 14150. A break above 14200 could pave the way for a bull run towards 14500. On the downside we see a support at 13780.

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GBP/USD: Pfund schießt auf 1.4243-Hoch

Das Pfund Sterling schoss gegenüber dem U.S. Dollar empor bis zu einem Hoch von 1.4243 und dies trotz der stark überkauften Bedingungen. Der Aufwärtstrend im Pfund wird derweil gestärkt von Premierminister Boris Johnsons Fahrplan über einen stufenweisen Ausstieg aus dem Lockdown, was die U.K. Wirtschaft zu einer starken Erholung anheizen könnte. Ökonomen erwarten, dass Johnsons Fahrplan zur Wiedereröffnung die Wirtschaft schon bis Ende diesen Jahres auf Vor-Pandemie Levels vom Februar 2020 zurückführen wird. Eine rasche Wirtschaftserholung und lockere Geldpolitik könnten im GBP/USD sogar einen Anstieg bis 1.45 auslösen. Auch wenn dieses Ziel in der nahen Zukunft erreichbar zu sein scheint, so erinnern wir daran, dass das Pfund stark überkauft ist, was die Wahrscheinlichkeit für Rücksetzer weiterhin erhöht.

Technisch gesehen, sollten Trader jetzt auf einen Ausbruch oberhalb von 1.4250/60 Acht geben. Ein nächstes höheres Ziel könnte danach bei 1.4345 liegen – dem Hoch vom Januar 2018. Auf der Unterseite könnte das 1.40-Level nun als Support fungieren.

Der Dollar fiel am Dienstag gegenüber seinen Hauptgegenspielern nachdem Federal Reserve Präsident Jerome Powell signalisierte, dass die Zentralbank noch lange keinen Ausstieg aus ihrer lockeren Geldpolitik vornehmen werde. Die taubenhaften Äußerungen stützen das aktuelle Marktsentiment und steigern die Nachfrage nach Risikoanlagen. Während Powell Investoren den Stimulus versichert, so äußerte er vorsichtige Erwartungen für eine Rückkehr zur normalen Aktivität später in diesem Jahr und sagte, dass höhere Anleiherenditen Optimismus reflektieren – nicht Inflationsängste.

 

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GBP/USD: Pound Jumps To 1.4243-High

The pound sterling soared to a high of 1.4243 against the U.S. dollar despite heavily overbought conditions. The pound’s uptrend has been bolstered by Prime Minister Boris Johnson’s lockdown easing roadmap that is expected to put the U.K. economy on course for a strong rebound. Economists expect the reopening roadmap will allow the economy to climb back to its February 2020 level late this year. A fast economic recovery and loose monetary policy could even lead to a rise to 1.45 in the GBP/USD. However, while this upside forecast target could be achievable in the near-term, we remember that conditions are heavily overbought, increasing the likelihood for a pullback.

Technically, traders should watch out for a sustained break above 1.4250/60 now. A next higher target could be at 1.4345 – the January 2018 high. On the downside, the 1.40-level could now serve as a support.

The dollar fell against its major peers Tuesday after Fed Chair Jerome Powell signaled the central bank was nowhere close unwinding its easy policy. The dovish comments bolstered the current market sentiment and support risk assets. As Powell reassured investors on stimulus, he voiced cautious expectations for a return to more normal activity later this year and said that higher bond yields reflected economic optimism, not inflation fears.

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Daily Forex Signals

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EUR/USD

Long @ 1.2180

Short @ 1.2135

GBP/USD

Long @ 1.4090

Short @ 1.4025

DAX® (GER30)

Long @ 14020

Short @ 13940

 

Monthly results 2021:

January 2021: +472 pips

 

Results 2020:

December 2020: +318 pips

November 2020: +75 pips

October 2020: +432 pips

 

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Will Powell Testimony Spark USD Volatility?

Dear traders,

U.S. dollar selling pressure was felt across most major currency pairs with both EUR/USD and GBP/USD edging higher at the start of the week.

Volatility could pick up Tuesday with market participants eyeing Fed Chair Powell’s semi-annual congressional testimony today at 15:00 UTC. Powell is expected to reiterate the accommodative stance of the Federal Reserve and the need for more fiscal stimulus. Traders will however pay close attention to potential remarks on the Fed’s willingness to keep borrowing costs low amid the recent rise in Treasury yields. While dovish comments could lead to another stretch of dollar weakness, another potential driver of U.S. dollar volatility includes the fiscal stimulus package of $1.9 trillion proposed by President Joe Biden. If there is nothing in the way of finalizing a stimulus deal, the dollar could strengthen.

Furthermore, we have the Eurozone’s Core Inflation Rate scheduled for release at 10:00 UTC which could have a short-lived impact on euro crosses.

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