U.S. Dollar Held Decline After Weak CPI Data

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The U.S. dollar held its recent dip after a weaker than expected U.S. inflation report. While inflation has become a major theme in financial markets, price pressures are set to firm in the months ahead as President Joe Biden pushes for major stimulus and consumer spending is expected to accelerate as more are vaccinated.

Yesterday’s best performer was the British pound which rose towards 1.3870 despite the overbought situation in the GBP/USD. While we still believe that a correction is overdue, traders should follow the trend and mark the 1.39-level as a next higher target. Falling back below 1.3820, the cable could head for a test of 1.38. A lower important support area is currently seen at 1.3760-50.

The EUR/USD was steady around 1.2130 while bullish momentum was not enough to push the pair higher than 1.2144. Chances could be in favor of upcoming bearish momentum now unless the euro breaks above 1.2180. For bearish momentum to accelerate we will watch out for a break below 1.2040.

DAX: Bearish momentum accelerated after the index was not able to climb back above 14040. Short traders were able to book a good profit yesterday. For the upward trend to gain traction again we would now need to see a renewed break above 14100 and further 14200 but as long as the DAX remains above 13300 the overall uptrend should remain intact.

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EUR/USD

Long @ 1.2135

Short @ 1.2085

GBP/USD

Long @ 1.3835

Short @ 1.3785

DAX® (GER30)

Long @ 14130

Short @ 14040

 

Monthly results 2021:

January 2021: +472 pips

 

Results 2020:

December 2020: +318 pips

November 2020: +75 pips

October 2020: +432 pips

 

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GBP Overdue For Correction?

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The U.S. dollar experienced a new wave of weakness and EUR/USD and GBP/USD soared as a result.

As for the GBP/USD, the recent linear upward movement appears to be somewhat stretched with a correction being overdue. We may see a bullish extension until 1.3840 but traders should brace for a correction since the pair is in deeply overbought territory. Below 1.38 we will focus on the former 1.3760-50 resistance which could now serve as a support.

EUR/USD: The euro was able to stabilize above 1.21 and we now expect the pair to trade between 1.2175 and 1.2050, whereas a break above 1.2180 could increase bullish momentum.

DAX: As long as the index remains above the crucial 14000-handle we focus on a next higher target at 14230.

We have U.S. Consumer Prices scheduled for release today at 13:30 UTC while an unexpected outcome can lead to a spike in volatility in USD crosses.

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GBP überfällig für eine Korrektur?

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Der U.S. Dollar erlebte eine neue Welle der Schwäche und EUR/USD und GBP/USD stiegen als Resultat.

Was den GBP/USD anbetrifft, so erscheint die jüngst sehr lineare Aufwärtsbewegung etwas überdehnt wobei eine Korrektur nun überfällig zu sein scheint. Eventuell sehen wir noch eine Erweiterung bis 1.3840 auf der Oberseite, allerdings sollten sich Trader jetzt auf eine Korrektur vorbereiten. Das Paar befindet sich in tiefst überkauften Territorium. Unterhalb von 1.38 werden wir uns auf den früheren 1.3760-50-Widerstand konzentrieren, welcher nun als Unterstützung dienen könnte.

EUR/USD: Der Euro konnte sich oberhalb von 1.21 stabilisieren und wir erwarten den Euro nun zwischen 1.2175 und 1.2050 handelnd, wobei ein Bruch oberhalb von 1.2180 die bullische Dynamik anheizen könnte.

DAX: Solange der Index oberhalb der wichtigen 14000-Grenze verbleibt, richten wir unser Augenmerk auf ein höheres Ziel bei 14230.

Heute stehen die U.S. Inflationszahlen um 14:30 Uhr an wobei ein unerwartetes Ergebnis einen Anstieg der Volatilität in den USD Kreuzungen auslösen könnte.

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Global Market Rally Continues, Bitcoin Jumps On Tesla Bet

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The global market rally goes on while demand for the safe-haven U.S. dollar ebbed. Investors are taking comfort from the vaccine rollouts and signs of progress on stimulus amid concerns about extended valuations. Stocks are at record highs and Bitcoin surged to a record high on Tesla’s investment in the largest cryptocurrency.

However, there are also some risks since inflation expectations are near the highest since 2013. Investors start to worry whether these valuations are becoming too expensive and when the so-called reflation trade could start to threaten equities. Investors will have to be grappling with these risks as the year goes on.

The U.S. dollar declined amid the market’s increased risk appetite.

EUR/USD: As expected, the euro posted a small rebound and could be primed for a test of 1.2090/1.21. A break above 1.21 could push the pair towards 1.2170 whereas a decline below 1.20 could lead to further losses towards 1.1930.

GBP/USD: The cable was finally able to take out the 1.3750-barrier and seems to be on its way towards 1.38 now. However, we advise caution as the pair enters overbought territory. If the pound falls back below 1.3750 we anticipate a correction towards 1.3710.

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Ausblick im Pfund weiter positiv, Euro eventuell zu kleiner Erholung bereit

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Herzlich willkommen zu einer neuen Handelswoche.

Der U.S. Arbeitsmarktbericht vom Freitag war schwächer als erwartet und bestätigt somit die Instabilität der Wirtschaftserholung während die Notwendigkeit weiterer Stimuli gegeben ist. Der U.S. Dollar verzeichnete Verluste im Anschluss an den Bericht.

U.S. Finanzministerin Janet Yellen sagte am Sonntag, dass die USA in 2022 wieder Vollbeschäftigung erreichen kann, sofern ein ausreichend robustes Rettungspaket erlassen wird.

An der Wirtschaftsdatenfront ist es diese Woche eher ruhig. Die USA wird am Mittwoch die neuesten Zahlen zur Inflation veröffentlichen und es wird einige Ansprachen von Zentralbankern geben.

GBP/USD

Nachdem die Bank von England Spekulationen um negative Zinsen eliminiert hat und eine rasante Wachstumserholung auf vor-COVID Level bis Ende 2021 erwartet, so bleibt der Ausblick im Pfund positiv. Der Cable befindet sich im Bereich des Widerstandes bei 1.3750 und Trader warten nun auf einen Bruch oberhalb von 1.3770, welcher Sterling Bullen anspornen könnte. Dennoch merken wir an, dass sich das Währungspaar derzeit im überkauften Territorium befindet, was einen Rücksetzer bis 1.37 nach sich ziehen könnte, bevor die Bullen wieder die Überhand gewinnen.

EUR/USD

Der Euro verbilligte sich gegenüber dem U.S. Dollar aufgrund der Tatsache, dass die Eurozone in Sachen Impfung gegenüber den USA und Großbritannien hinterherhinkt. Dies verschlechtert die Aussichten auf eine schnelle und starke Wirtschaftserholung verglichen mit der Aussicht in den USA und UK – Länder, welche sich womöglich rasanter von der Pandemie erholen werden.

Schauen wir uns dennoch das technische Bild auf kurzfristigen Zeitebenen an, so sehen wir, dass die 1.1950 Unterstützung dem bärischen Druck (zumindest vorerst) standhalten konnte und wir deshalb nun eine Erholung bis 1.21 und eventuell sogar 1.2170 erwarten. Nichtsdestotrotz könnte die Handelsspanne aufgrund mangelnder marktbewegender Daten klein bleiben.

DAX: Der Index durchbrach letztendlich das 14140-Level und wir richten unser Augenmerk nun auf ein höheres Ziel bei 14350/14400. Auf der Unterseite, sollte der Index wieder zurück unter 14000 fallen, so rechnen wir mit weiteren Verlusten Richtung 13700.

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Outlook in Pound Remains Positive, Euro May Be Poised For Small Rebound

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Welcome to a new trading week.

Friday’s U.S. jobs report came in weaker than expected and reinforced the fragility of the economic recovery while highlighting the case for further stimulus. The U.S. dollar posted fresh losses following Friday’s release.

Treasury Secretary Janet Yellen said on Sunday that the U.S. can return to full employment in 2022 if it enacts a robust enough relief package.

On the economic data front, the week ahead is relatively quiet. The U.S. will release its inflation figures on Wednesday and there will be some speeches from central bank policymakers.

GBP/USD

After the Bank of England eliminated negative rates and expects growth to recover rapidly towards pre-Covid levels over 2021, the outlook for the pound remains positive. The cable is back near its resistance at 1.3750 and traders now wait for a break above 1.3770 which would be encouraging for sterling bulls. However, we note that the currency pair entered overbought territory, which is why we might see a pullback towards 1.37 before bulls take over control.

EUR/USD

The euro depreciated against the U.S. dollar since the Eurozone is lagging far behind on vaccinations, deteriorating the prospects of a strong economic recovery in comparison to the U.S. and U.K., countries that will likely be first to recover economically from the slump caused by the pandemic.

Looking however on the technical picture in short-term time frames, we saw that the 1.1950-support was able to withstand bearish pressure (at least for now) and we now expect a rebound towards 1.21 and possibly even 1.2170. Nonetheless, with no market-moving data on the calendar trading ranges might be small.

DAX: The index finally broke above 14140 and we now turn our focus to 14350/14400. On the downside, if the index falls back below 14000, we anticipate further losses towards 13700.

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GBP/USD Jumps On BoE, Focus Now On NFP Report

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The British pound posted a sharp increase after the Bank of England stated that negative rates are not coming in the foreseeable future. The main focus had been on the debate about the feasibility of negative interest rates and while the BoE stated that it is appropriate to get ready for negative rates if needed, they do not intend to signal that this policy tool will be implemented in the near-term. The central bank forecast that the U.K. economy is heading for a powerful rebound thanks to an aggressive push to vaccinate citizens. Furthermore, the inflation is expected to rise sharply towards 2 percent in spring.

This was enough for GBP/USD to jump from a low of 1.3565 to a high of almost 1.37. Technically, the pair is back in its sideways range where we pay attention to prices between 1.3750 and 1.3610.

EUR/USD: The euro succumbed to the dollar’s rebound and fell towards 1.1950. Traders should now focus on lower targets at 1.1930 and 1.19 from where we could see a reversal since the pair is in oversold territory.

DAX: The index was finally able to take out the 14030-barrier and could now be primed for a test of 14130. Above that level there are no significant resistances until 14350.

Today we have the Non-farm payrolls report scheduled for release at 13:30 UTC which is forecast to show that 100,000 jobs were added in the U.S. in January after a 140,000 drop in December. A stronger report could increase the buying pressure in the U.S. dollar.

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GBP/USD: Will The Pound Rise Or Fall?

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Today the focus turns to the Bank of England and its monetary policy decision. While no changes are expected the BoE is preparing to take a significant step into the debate on whether negative interest rates should be used to stimulate the U.K. economy. While negative interest rates are used to spur an economic recovery, the mere possibility of such a step should be negative for the respective currency. Economists expect the central bank to embrace negative rates as a tool but stop short of implementing them for now. According to a survey, most economists expect the key rate to remain at or above the current 0.1 percent through the middle of 2023 but BoE policy makers may indicate that further rate cuts are feasible.

In a nutshell, if Governor Andrew Bailey downplays the need for negative rates the pound will rise. If, however, Bailey indicates that the U.K. needs more help from the BoE, sparking speculation about negative rates the pound will fall.

The BoE rate decision is scheduled for 12:00 UTC.

Let’s take a brief look at the technical picture in the GBP/USD:

We see the pound testing the lower bound of its recent sideways trading range. A break below 1.36 could invigorate fresh bearish momentum but it will depend on the BoE whether a downside break remains sustained. In case of dovish commentary, a next lower target will be at 1.3520. For a bullish breakout, traders may pay attention to prices above 1.3670 that motivate sterling bulls for another test of 1.3750.

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GBP/USD: Wird das Pfund heute steigen oder fallen?

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Heute richtet sich der Fokus auf die Bank von England und ihre geldpolitische Entscheidung. Während auf dem heutigen Treffen keine Veränderungen erwartet werden, so bereitet sich die BoE vor, einen deutlichen Schritt in Richtung der Debatte über negative Zinssätze zu machen um die angeschlagenen U.K. Wirtschaft zu stimulieren. Während negative Zinsen genutzt werden um eine Wirtschaftserholung anzuheizen, so ist allein schon die Möglichkeit eines solchen Schrittes negativ für die jeweilige Währung. Ökonomen erwarten, dass die Zentralbank negative Einlagezinsen als ein Werkzeug umsetzen könnte, diese jedoch zum jetzigen Zeitpunkt nicht implementieren wird. Laut einer Studie, erwarten die meisten Wirtschaftler, dass der Leitzinssatz bei oder oberhalb von 0,1 Prozent bis Mitte 2023 verbleiben wird. Währungshüter könnten jedoch jetzt schon darauf hinweisen, dass weitere Zinssenkungen machbar sind.

Kurz gesagt: Sollte BoE Gouverneur Andrew Bailey die Notwendigkeit negativer Zinsen runterspielen, so wird das Pfund steigen. Sollte er hingegen andeuten, dass Großbritannien mehr Unterstützung von der BoE braucht und somit die Spekulationen über negative Zinsen ankurbeln, dann wird das Pfund fallen.

Die Zinsentscheidung wird heute um 13:00 Uhr bekannt gegeben.

Werfen wir einen kurzen Blick auf das technische Bild im GBP/USD:

Wir sehen das Pfund heute früh die untere Begrenzung seiner jüngsten Seitwärtshandelsspanne testen. Ein Ausbruch unterhalb von 1.36 könnte neue Bärendynamik entfachen, jedoch wird die Nachhaltigkeit einer Abwärtsbewegung von der BoE abhängen. Im Falle dovischer Äußerungen sehen wir ein tieferes Ziel bei 1.3520. Damit es zu einem bullischen Ausbruch käme, könnten Kurse oberhalb von 1.3670 für Trader interessant werden. Dies könnte Sterling Bullen motivieren einen erneuten Test von 1.3750 zu wagen.

 

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