British Pound Extends Slide While Euro Rebounds

The worst performer yesterday was the British pound which broke below 1.38 and extended its slide towards 1.3720. While the pound’s recent slide can be attributed to profit-taking and the subsequent drop below crucial technical barriers, traders should bear in mind that the pound’s overall upward trend is still intact. If GBP/USD remains above 1.37, we anticipate a rebound towards 1.3850. However, if the March low at 1.3670 breaks, chances are in favor of further bearish momentum with a next lower target at 1.36.

The euro, on the other side, rebounded against the U.S. dollar and tested the 1.1920-resistance area. Bulls will now wait for a renewed break above 1.19 in order to anticipate further gains. If bulls are unable to push the euro above 1.19, the focus shifts to the 1.1860-50-area and a break below that short-term support could lead to further losses towards 1.18. Breaking further below 1.1780, the euro could resume its downward trend towards 1.16.

The DAX found a short-term support at the 100-Day EMA (15160) from where it gained ground and finally ended the day above 15200. Let’s see what the market has to offer today.

We wish you good trades!

Any and all liability of the author is excluded.

Copyright © All Rights Reserved 2021 MaiMarFX.

www.maimar.co

Follow us on social media:

Facebook

Twitter

Instagram

 

EUR/USD With a Tailwind While GBP/USD Tests 1.38-Support

The euro stabilized against the U.S. dollar Tuesday and EUR/USD saw a small rebound towards 1.1880.  If the pair is able to hold above 1.18 in short-term time frames, we may see a rise towards 1.1950 and possibly even 1.20.

GBP/USD on the other side, saw a correction towards 1.38 and it will be interesting whether that support area holds. Falling below 1.38, a next lower support is seen at 1.3750.

The FOMC meeting minutes today at 19:00 UTC may spur some volatility in USD crosses but we do not expect the minutes to serve as a catalyst for big moves. The Fed’s March rate decision came and went without any significant change as monetary policy is kept on hold.

We wish you good trades!

Any and all liability of the author is excluded.

Copyright © All Rights Reserved 2021 MaiMarFX.

www.maimar.co

Follow us on social media:

Facebook

Twitter

Instagram

EUR/USD und GBP/USD mit Aufwärtspotenzial

Willkommen allerseits zurück nach einem langen Wochenende.

Die U.S. Arbeitsmarktdaten, welche am Karfreitag veröffentlicht wurden, übertrafen alle Markterwartungen und zeigten mit 916K Stellen das stärkste Jobwachstum in sieben Monaten. Jedoch überraschte das durchschnittliche Lohnwachstum nicht positiv und aufgrund der niedrigen Volatilität zu den Osterfeiertagen gab es somit auch keine großen Bewegungen.

Die rapide Erholung des U.S. Arbeitsmarktes könnte mittelfristig zu einem stärkeren U.S. Dollar führen denn Marktakteure schwenken ihren Fokus langsam in Richtung einer Wende in der Zinssatz Entwicklung der Federal Reserve. Investoren werden zudem die Auswirkungen der, von der Biden Regierung, geplanten Unternehmenssteuererhöhung beurteilen. Einige Wirtschaftler fürchten, dass höhere Steuern die Konjunkturerholung dämpfen werden.

Beide unserer Hauptwährungspaare starteten die neue Woche mit freundlicher Tendenz und weitere Bullendynamik könnte eventuell bevorstehen. Werfen wir einen Blick auf das technische Bild:

GBP/USD

Das Britische Pfund wartete im ersten Quartal generell mit Stärke auf gegenüber anderen Gegenspielern denn der Markt preist eine schnellere Rückkehr zur Normalität ein vor dem Hintergrund der erfolgreichen Impfkampagne im Vereinigten Königreich. Die U.K. Regierung geht in die nächste Phase ihres vier-Stufen Plans zur Wiedereröffnung der Wirtschaft und eben dieser Optimismus könnte das Pfund in den nächsten Wochen höher treiben. Solange das Paar oberhalb von 1.38 und 1.3750 verbleibt, rechnen wir mit steigender Tendenz und einem potentiellen Test von 1.40 – dem wichtigen Widerstandslevel. Sollte 1.40 nach oben gebrochen werden, so befänden sich höhere Ziele bei 1.42 und 1.4450.

EUR/USD

Die schwindende U.S. Dollarstärke hat dem Währungspaar geholfen sich nahe 1.18 zu stabilisieren. Während sich die Eurozone weiterhin mit Herausforderungen konfrontiert sieht, so besteht auch weiterhin Druck auf den Euro. Dennoch werden wir unseren Blick auf die Widerstandszone zwischen 1.1950 und 1.20 richten, welche eine profitable Verkaufsgelegenheit bieten könnte. Oberhalb von 1.2015 könnte hingegen das höhere 1.2150-Widerstandslevel getestet werden. Auf der Unterseite sehen wir eine kurzfristige Unterstützung bei 1.1670, gefolgt von dem gewichtigen Support bei 1.16. Sollte 1.16 zur Unterseite brechen, so sehen wir ein tieferes Ziel bei 1.12.

DAX

Der Index kennt nur ein Richtung- aufwärts. Während wir bereits ein nächstes höheres Ziel bei 15750 einzeichnen, bereiten wir uns auch auf eine Korrektur vor. Das 15000-Level könnte jetzt als eine Unterstützung dienen, doch sollte diese brechen, könnte es zu einer tieferen Korrektur bis 14800 und eventuell 14400 kommen.

Diese Woche steht am Mittwoch das FOMC Protokoll an, jedoch gehen wir hierbei nicht von einem Auslöser für große Marktbewegungen aus. Am Donnerstag wird Federal Reserve Präsident Jerome Powell an einer Diskussion zur globalen Weltwirtschaft teilnehmen.

  • Hier können Sie unseren Signal Service abonnieren

Wir wünschen gute Trades!

Der Inhalt des Beitrags spiegelt die persönliche Meinung des Autors wider. Dieser übernimmt für die Richtigkeit und Vollständigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus. Dieser Beitrag stellt keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar.

Copyright © 2021 MaiMarFX.

www.maimar.co

Folgen Sie uns über die sozialen Medien:

Facebook

Twitter

Instagram

EUR/USD And GBP/USD See Upside Potential

Welcome back at the desks after a long weekend.

Nonfarm payrolls data released on Good Friday smashed all market expectations and came in at 916k which was the strongest job gain in seven months. However, average hourly earnings did not surprise to the upside and given the low volatility environment during the Easter holiday, there were no major market movements.

The rapid healing of the U.S. labor market could lead to a stronger U.S. dollar in medium-term time frames as market participants will slowly shift their focus towards a change in the Fed’s future interest rate path. Investors will also assess the impact of the Biden administration’s proposed increase to the corporate tax rate, fearing that higher taxes will hinder the economic recovery.

Both EUR/USD and GBP/USD started the new week on a positive note and further bullish momentum could be ahead. Let’s take a look at the technical picture:

GBP/USD

The British pound has generally strengthened against its counterparts in the first quarter as the market prices in a faster return to normality on the back of the U.K.’s successful vaccine rollout. With the U.K. government moving to the next stage of its four-stage reopening plan, optimism could drive the pound higher. As long as the currency pair holds above 1.38 and 1.3750, we anticipate an uptick with a potential test of 1.40 – a crucial resistance level. If 1.40 breaks to the upside, higher targets are seen at 1.42 and 1.4450.

EUR/USD

Fading U.S. Dollar strength has helped the currency pair to stabilize around 1.18. While the Eurozone continues to face challenges, the euro is likely to remain under pressure. Nonetheless, we will turn our focus to the resistance area between 1.1950 and 1.20 which could provide a profitable opportunity to sell euros at higher levels. Above 1.2015, the euro could even test 1.2150. On the downside we see a short-term support at 1.1670 followed by a crucial support at 1.16. If 1.16 breaks to the downside a next lower target is seen at 1.12.

DAX

The index knows only direction – upwards. While we pencil in a next higher target at 15750, we also brace for a correction. The 15000 level could now serve as a support but if it breaks, we could see a deeper correction towards 14800 and possibly even 14400.

This week we will have the FOMC meeting minutes on Wednesday but we don’t expect the minutes to serve as a catalyst for big market movements. On Thursday Federal Reserve Chairman Jerome Powell takes part in a panel about the global economy.

We wish you good trades!

Any and all liability of the author is excluded.

Copyright © All Rights Reserved 2021 MaiMarFX.

www.maimar.co

Follow us on social media:

Facebook

Twitter

Instagram

 

Good NFP Report on Good Friday

It is Good Friday and trading volumes are below average as the Easter holidays begin.

Traders however brace for the U.S. jobs report today at 13:30 UTC and very strong data is expected. In case of any surprises, we could see some volatile moves in a holiday-shortened trading session.

We wish everybody a nice Easter holiday!

We will be back on Tuesday, April 6.

 

We wish you good trades!

Any and all liability of the author is excluded.

Copyright © All Rights Reserved 2021 MaiMarFX.

www.maimar.co

Follow us on social media:

Facebook

Twitter

Instagram

Biden’s Plan: Millions And Millions Of Jobs

Even though large movements lacked on the final day of the first quarter, which was by the way the best quarter in a year for the U.S. dollar, traders were able to profit on the long side in both GBP/USD and DAX.

U.S. President Joe Biden laid out a $2.25 trillion infrastructure plan that will be funded with higher corporate taxes. The administration said that tax increases would “fully pay for” the plan, with corporate income tax rising to 28 percent from 21 percent. What Biden laid out yesterday is just the first part of his long-term economic program, with a second part to be announced in mid-April. According to an administration official, Biden’s plan will create millions and millions of jobs which would bode well for the U.S. dollar over the next years.

GBP/USD: The cable tested the 1.38-handle but refrained from a bullish breakout – at least until this morning. In case of a break above 1.3815 we expect the pair to head for a test of its resistance at 1.3840-50. Below 1.3750 however, we anticipate lower targets around 1.3720.

We wish you good trades!

Any and all liability of the author is excluded.

Copyright © All Rights Reserved 2021 MaiMarFX.

www.maimar.co

Follow us on social media:

Facebook

Twitter

Instagram

 

Größere Marktbewegungen am Quartalsende?

Heute ist nicht nur der letzte Tag des Monats März, sondern auch der letzte Tag des ersten Quartals und Trader wissen nur zu gut, dass die Ausgleichsströme am Monats- und Quartalsende volatile Bewegungen am Währungsmarkt auslösen können. Gestern sahen wir den U.S. Dollar zu weiterer Stärke anlaufen gegenüber dem Euro und Britischen Pfund, während Short Trader im EUR/USD und GBP/USD dabei auf ihre Kosten kamen.

U.S. Präsident Joe Biden wird heute den ersten Teil seines Infrastrukturplans bekannt geben und es wird interessant werden, ob wir eine Fortführung der Rally im Greenback sehen werden oder ob eine Korrektur durch Gewinnmitnahmen am Monatsende ansteht.

EUR/USD

Der Euro befindet sich auf seinem Weg zu 1.17. Während wir eventuell noch einen Test von 1.1690 zu sehen bekommen, so sollten sich Trader dennoch auf Rücksetzer einstellen denn das Paar befindet sich im überverkauften Territorium. Ein Bruch unter 1.1680 hingegen, könnte das Paar in Richtung tieferer Ziele bei 1.1630 und 1.16 drücken. Ein aktueller Widerstand wird derweil bei 1.18 gesehen.

GBP/USD

Basierend auf dem jüngsten Abwärtstrendkanal könnten wir eventuell noch eine Fortführung der Abwärtstendenz bis 1.36 und 1.3570 erleben. Ein oberer Bruch von 1.3850 könnte auf der anderen Seite den Weg für fische Gewinne Richtung 1.40 ebnen.

DAX

Der Index erreichte das bullische Ziel bei 15000 und Marktakteure fragen sich, ob kurzfristig noch mehr Gewinne drin sein könnten.  Aus der technischen Sicht, sofern der DAX oberhalb von 14850-14800 bleibt, könnten wir eine Gewinnerweiterung bis 15120 sehen, jedoch hängt dies vom Risikoappetit am Markt,  sowie den heutigen Ausgleichsströmen ab. Sollte 14800 brechen, so werden die Gewinne eventuell bis 14700 und 14600 korrigiert.

Wir wünschen gute Trades!

Der Inhalt des Beitrags spiegelt die persönliche Meinung des Autors wider. Dieser übernimmt für die Richtigkeit und Vollständigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus. Dieser Beitrag stellt keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar.

Copyright © 2021 MaiMarFX.

www.maimar.co

Folgen Sie uns über die sozialen Medien:

Facebook

Twitter

Instagram

 

Will Quarter-End-Flows Generate Big Moves Today?

Today is not only the last day of March but also the last day of the first quarter and traders know very well that month-end and quarter-end rebalancing flows might lead to volatile movements in the currency market. Yesterday we saw the U.S. dollar strengthening against the euro and British pound while short traders in both EUR/USD and GBP/USD were able to profit from the greenback’s strength.

U.S. President Joe Biden is due to announce part-one of his infrastructure package today and it will be interesting whether we will see a continuation of the greenback’s rally or whether a correction is due to profit taking and month-end flows.

EUR/USD

The euro is on its way down towards 1.17. While we may see even a test of 1.1690, traders should brace for potential pullbacks since the pair is in oversold territory. However, a break below 1.1680 may pushes the pair lower towards a test of 1.1630 and 1.16. A current resistance on the other side is seen at 1.18.

GBP/USD

Based on the recent downward trend channel we may see a continuation of the cable’s decline targeting at 1.36 and 1.3570. An upside break of 1.3850 could however pave the way for fresh gains towards 1.40.

DAX

The index hit the bullish target at 15000 and market participants wonder whether more gains could be in store. From a technical perspective, as long as the DAX holds above 14850-14800, we may see an extension of gains until 15120 but this depends on the market’s risk appetite and today’s rebalancing flows. If 14800 breaks, gains could be corrected towards 14700 and 14600.

We wish you good trades!

Any and all liability of the author is excluded.

Copyright © All Rights Reserved 2021 MaiMarFX.

www.maimar.co

Follow us on social media:

Facebook

Twitter

Instagram

 

Quiet Market Environment – Until Now

Not much was going on in the Forex market on Monday.

Headlines about the Archegos Capital Management implosion and concerns about a potential contagion effect did not affect the currency market. In a nutshell, the risk rally continues on the back of the protective shield of Federal Reserve stimulus and investors enjoy it while it lasts.

GBP/USD: The pound headed for a test of the 1.3850-resistance area but bullish momentum was not enough to push the pair higher, so the cable finally ended the trading day virtually unchanged. In short-term time frames, we will now focus on a downside break of 1.3750 which could lead to further losses towards 1.3670. On the upside and above 1.3815 again, we may see another leg up targeting at 1.3870-80.

EUR/USD: The euro remained stuck in a very narrow trading range between 1.1795 and 1.1760. We will have to wait and see.

DAX: The index climbed towards 14900 and the 15000-level is the next target for bulls. If the index falls however below 14800, chances could shift in favor of the bears.

We wish you good trades!

Any and all liability of the author is excluded.

Copyright © All Rights Reserved 2021 MaiMarFX.

www.maimar.co

Follow us on social media:

Facebook

Twitter

Instagram

 

Two Key Events Ahead Of The Easter Holiday

Ahead of the Easter weekend there are two key events to watch this week:

  • U.S. President Joe Biden plans to unveil a further stimulus program with a tilt toward infrastructure. Biden will outline his plan in Pittsburgh on Wednesday, according to White House administration officials. Inflation expectations are likely to rise further following Biden’s announcement.
  • On Good Friday the U.S. employment report for March is due for release and economists expect a big 500K job gain, which would bode well for the U.S. dollar. While the U.S. dollar may continue to appreciate ahead of Friday’s job report, volatility could be subdued towards the end of this week with most trading exchanges being closed for the Good Friday holiday, leading to illiquid market conditions.

EUR/USD

With Europe heading towards a third Covid wave with an extension of restrictive measures, the Euro is expected to remain under pressure. Euro bulls looking for short-term pullbacks will watch out for an upside break of 1.1830 with a higher target at around 1.1870. If the euro falls below 1.1730 next lower targets will be at 1.17 and 1.1630.

As the EU economy is likely to recover later and less strongly from the pandemic than other countries, the euro will continue to weaken against other currencies.

GBP/USD: The British pound traded higher against the U.S. dollar last Friday but as long as the area around 1.3880-1.39 remains unbroken to the upside, bears could regain control in this pair. Bullish momentum seems to have subsided as of late, so we may see a period of consolidation now.

We wish you good trades!

Any and all liability of the author is excluded.

Copyright © All Rights Reserved 2021 MaiMarFX.

www.maimar.co

Follow us on social media:

Facebook

Twitter

Instagram