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After GDP Disappointment Focus Shifts To U.S. PCE

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Prices fluctuated sharply yesterday and provided almost no profitable trading chance in terms of our signal entries. The U.S. dollar fell on the GDP figure disappointment but turned around straight as traders factored in the PCE increases. Today’s Core PCE Price index, scheduled for release at 12:30 GMT is expected to come in at 2.6 percent.

However, the market fully priced in a 25bp rate cut in November, which is why today’s release is unlikely to be the game changer.

As always, we wish everyone a beautiful weekend!

Note that we will be on vacation from 29/4/24 until 13/5/24 so there will be no signal service during that period.

Daily Forex and DAX Signals:

If you are keen to know where we put Take-Profit and Stop-Loss, if we trade on a specific day or not and how we manage open positions, subscribe to our signals.

Our trading ideas for today 26/4/24:

EUR/USD

Long @ 1.0760

Short @ 1.0670

GBP/USD

Long @ 1.2515

Short @ 1.2490

DAX® (GER40)

Long @ 18060

Short @ 17990

Settings for all trades today: Entries from 8:00 am UTC, SL 25, TP 40

Disclaimer: All trading ideas and expressions of opinion made in the articles are the personal opinion and assumption of MaiMarFX traders. They are not meant to be a solicitation or recommendation to buy or sell a specific financial instrument.

 

We wish you good trades!

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Wait-And-See-Mode

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Welcome to a new trading week. The focus this week will be on two significant economic data releases that could increase volatility in the U.S. dollar crosses. First will be the U.S. GDP for the first quarter (Thursday) and second the March’s core PCE data (Friday), the key inflation gauge for the Federal Reserve. Should both readings prove hotter-than-expected, traders could bet on the Fed maintaining higher interest rates for longer – a bullish outcome for the U.S. dollar.

Furthermore, geopolitical developments will play a major role and if there are signs of a potential de-escalation in the Middle East, the dollar could give up recent gains.

Risk management: We will start by a very low risk this week per trade since there are no major catalysts at the beginning of this week.

Let’s wait and see.

 

Daily Forex and DAX Signals:

If you are keen to know where we put Take-Profit and Stop-Loss, if we trade on a specific day or not and how we manage open positions, subscribe to our signals.

 

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Quiet Trading

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As for the price development not much has happened so far this week. Yesterday we saw the euro and British pound correcting some of their losses against the U.S. dollar but movements were limited and thus, not really profitable in terms of our daily signals.

We assume that this minor correction could be extended in very short-term timeframes, with the area at around 1.0750 in the EUR/USD and 1.25-1.2550 in the GBP/USD seen as a next price target within that correction.

However, we recommend traders to not expect too much when no major catalysts are scheduled on the fundamental docket. Better trade with small position or stay on the sidelines until volatility accelerates.

 

Daily Forex and DAX Signals:

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Our trading ideas for today 18/4/24:

EUR/USD

Long @ 1.0710

Short @ 1.0640

GBP/USD

Long @ 1.2510

Short @ 1.2440

DAX® (GER40)

Long @ 17860

Short @ 17760

 

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Bullish Outcome For the U.S. Dollar Post CPI

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What a trading day!

The hotter-than-expected U.S. inflation numbers sent the U.S. dollar soaring and all of our yesterday’s short entries in both EUR/USD and GBP/USD have proved highly profitable. The still high inflation diminished hopes for a Federal Reserve June rate cut, an expectation that was unthinkable at the start of this year, when the consensus view was for six cuts, beginning already in March! This repricing sent Treasury yields and consequently the greenback soaring.

The EUR/USD crushed again below 1.0830 but found some halt at the 1.0720-support area. Falling below 1.0720 will turn the focus to a potential break of 1.07 and possible a dip towards 1.0650. Euro bulls will take a backseat until a renewed break above 1.0880.

The GBP/USD fell towards its 2024-low at 1.2518 and traders are curious whether the support around 1.25 could now break.

Today, the European Central Bank is set to decide on its monetary policy guidance but the ECB is largely expected to point towards the start of rate cuts in June. Traders do not expect today’s announcement to be a huge market mover since the rate cut timeline has already communicated by ECB officials. However, the press conference at 12:45 GMT may increase volatility across the euro currency pairs.

Let’s wait and see.

 

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Our trading ideas for today 11/4/24:

EUR/USD

Long @ 1.0785

Short @ 1.0720

 

Settings for all trades today: Entries from 8:00 am UTC, SL 25, TP 20-30

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Händler bereiten sich auf Volatilität im Vorfeld der Inflationszahlen vor

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Nach den wenig volatilen Handelsperiode und der gedämpften Performance der letzten Woche verspricht diese Woche mehr Schwung in Bezug auf wichtige Risikoereignisse wie den VPI-Bericht der USA (Mittwoch) und die Entscheidung der Europäischen Zentralbank (Donnerstag) zu bringen. In der vergangenen Woche waren die einzigen marktbewegenden Katalysatoren die NFP-Daten vom Freitag, und die unerwartet guten Arbeitsmarktdaten für März ließen den US-Dollar zunächst steigen, doch wurden die Gewinne schnell wieder zunichte gemacht, so dass der Dollar die vergangene Woche moderat niedriger beendete.

Sollte der US-Inflationsbericht vom März die Prognosen übertreffen, so dass sich die Inflationsaussichten ungünstig entwickeln, bleibt der US-Notenbank möglicherweise nichts anderes übrig, als die Robustheit des Arbeitsmarktes als Grund für ihre Geduld zu nennen, bevor sie zu einer lockeren Geldpolitik übergeht. Diese mögliche hawkische Haltung könnte den US-Dollar kurzfristig stützen. Sollte die Inflationsrate jedoch niedriger ausfallen als erwartet, würde dies zu einem schwächeren Dollar führen.

Am Donnerstag, wenn die EZB über die Geldpolitik entscheiden wird, ist es fast sicher, dass es keine Maßnahmen und keine Änderung der Zinssätze geben wird. Die Marktteilnehmer haben eine Zinssenkung im Juni bereits eingepreist.

EUR/USD: Für eine beschleunigte Dynamik im Kursverlauf sollte man auf Kursausbrüche entweder über 1,0890 oder unter 1,0730 achten.

GBP/USD: Der Seitwärtstrend ist weiterhin intakt. Wir werden auf einen nachhaltigen Ausbruch über 1,28 oder unter 1,25 warten.

 

 

Wenn auch Sie wissen möchten, wo wir unseren Stopp-Loss und Take-Profit setzen und ob wir an einem bestimmten Tag handeln oder nicht, sowie wie wir unsere Positionen managen, dann abonnieren Sie unseren Signalservice.

Wir wünschen gute Trades!

Der Inhalt des Beitrags spiegelt die persönliche Meinung des Autors wider. Dieser übernimmt für die Richtigkeit und Vollständigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus. Dieser Beitrag stellt keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar.

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U.S. Dollar Weakness

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After Wednesday turned out to be a very quiet trading day, the U.S. dollar weakened in the afternoon hours which was due to weaker-than-expected economic data and dovish signals from Federal Reserve Chair Jerome Powell in a speech at a forum. Powell downplayed recent high inflation readings and indicated that nothing has really changed for policymakers which could be a sign that the Fed is on track to cut rates as expected by 75bp in 2024.

Consequently, the weakness in the greenback led to a surge in the euro and British pound, pushing the euro back above 1.0830 and the pound above 1.26. Whether the dollar’s counterparts can hold above their current supports remains to be seen tomorrow.

The focus will now shift to Friday’s nonfarm payrolls numbers.

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Ruhige Woche vor den Osterfeiertagen?

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Nachdem die Märkte einige Tage Zeit hatten, die dovische FOMC-Sitzung der letzten Woche zu verdauen, auf der die Federal Reserve weiterhin drei Zinssenkungen bis 2024 ankündigte, obwohl neue Prognosen auf eine etwas höhere Inflation hindeuteten. Die Botschaft hinter der Entscheidung der letzten Woche ist, dass die Fed bereit zu sein scheint, die Inflation länger heiß laufen zu lassen, um das Risiko einer Rezession zu minimieren.

Die Gegenwährungen des US-Dollars hatten jedoch ihre eigenen Probleme und gaben ihre hohen Gewinne auf, während der Greenback vorige Verluste wieder wettmachen konnte. Das Pfund Sterling fiel stark, nachdem die Bank von England die Tür für eine Zinssenkung im Sommer geöffnet hatte.

GBP/USD

Das Pfund stürzte in die Realität und unter 1,26, nachdem es zuvor mit der hohen 1,29-Marke geflirtet hatte. Es wird nun interessant sein, ob die Tageskerzen unter 1,26 (blauer EMA) schließen, da dies auf einen neuen Abwärtstrend hindeuten würde. Da diese Woche von geringer Volatilität begleitet sein wird, erwarten wir, dass sich das Paar in engen Handelsspannen bewegen wird. Der nächste Widerstand liegt bei etwa 1,2650, gefolgt von 1,2720. Die bärischen Kerzen deuten jedoch auf ein weiteres Abwärtsmomentum hin.

EUR/USD

Der Euro bleibt innerhalb seiner Seitwärtshandelsspanne, tendiert aber seit kurzem nach unten. Ein Verbleiben unter 1,0850 würde den Fokus auf das untere 1,07-Ziel lenken.

DAX – Ist beim Überflieger alles in Ordnung?

Bei einem solchen Chartbild können wir nur unsere Zweifel an der Fortsetzung des steilen Aufwärtstrends äußern. Was meinen Sie dazu?

 

In dieser Woche wird es ruhig sein, was marktbewegende Daten angeht. Die einzige interessante Information wird der PCE-Preisindex sein, der am Freitag veröffentlicht wird. Da der Freitag jedoch ein Feiertag ist, wird die Liquidität voraussichtlich gering sein.

 

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Quiet Week Before The Easter Holidays?

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After markets had a few days to digest last week’s dovish FOMC meeting, where the Federal Reserve continued to signal three rate cuts in 2024, even though fresh forecasts pointed to slightly hotter inflation. The message behind last week’s decision is that the Fed seems willing to let inflation run hot for longer, to minimize the risk of a recession.

However, the U.S. dollar’s counterparts encountered their own problems and gave up their lofty gains while the greenback managed to recover previous losses. The pound fell sharply after the Bank of England softly opened the door for a summer rate cut.

GBP/USD

The pound crushed into reality and below 1.26 after it was flirting with the lofty 1.29-barrier. It will now be interesting whether daily candles close below 1.26 (blue EMA), since this would point to a fresh downtrend. Given that this week will be accompanied by low volatility, we expect that the pair will trade in tight ranges. A next resistance comes in at around 1.2650, followed by 1.2720. However, bearish candles suggest more downside momentum to come.

EUR/USD

The euro remains within its sideways trading range but recently tilts to the downside. Remaining below 1.0850 would turn the focus to the lower 1.07-target.

DAX – Is everything right with the high-flyer?

With a chart like this, we can only express our doubts that this steep uptrend will continue. What do you think?

 

This week will be quiet in terms of market-moving data. The only interesting piece of data will be the PCE price index, due for release on Friday. Friday, however, will be a public holiday, so liquidity is expected to be thin.

 

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Dollar-Bullen hoffen am Dienstag auf ein Comeback

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Der US-Dollar befindet sich seit Mitte Februar auf dem absteigenden Ast, doch die Dollar-Bullen hoffen auf eine positive Überraschung bei den am Dienstag anstehenden VPI-Daten. Die US-Inflationsdaten sind der einzige interessante Bericht in dieser Woche, da es vor den wichtigen Zentralbankentscheidungen der Federal Reserve und der Bank von England in der kommenden Woche äußerst ruhig zugehen wird.

Volatiler ging es dafür am Freitag zu. Der jüngste US-Arbeitsmarktbericht zeigte, dass die Arbeitslosenquote von 3,7 auf 3,9 Prozent gestiegen und der durchschnittliche Stundenlohn gesunken ist, während die NFP-Zahlen die Markterwartungen übertrafen.

In der Zwischenzeit profitierte das britische Pfund von dem Rückgang des Dollars, so dass GBP/USD schließlich die Marke von 1,28 überschritt und sich in Richtung 1,29 bewegte. Die nächste entscheidende Hürde wird nun bei 1,30 gesehen.

Auch wenn die Dollar-Bären die Kontrolle übernommen haben, könnte sich das Blatt am Dienstag wenden. Sollten die US-Inflationsdaten für Februar über den Schätzungen liegen, könnten die Dollar-Bullen ein Comeback erleben.

 

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U.S. Dollar Bulls Hope For A Comeback Tuesday

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The U.S. dollar has been on the backfoot since mid-February but dollar bulls hope for a lift by an upside surprise in the U.S. CPI prints, due on Tuesday. The U.S. inflation print is the only interesting report this week as it will be an extremely quiet week ahead of next week’s crucial central bank decisions from the Federal Reserve and the Bank of England.

Things were more volatile on Friday. The latest U.S. Jobs report showed the unemployment rate rose from 3.7 to 3.9 percent and average hourly earnings fell while the headline NFP number beat market expectations.

Meanwhile, the British pound has been benefiting from the greenback’s pullback and thus, the GBP/USD finally broke above 1.28 heading towards 1.29. A next crucial hurdle is now seen at 1.30.

Even though dollar bears have gained control, the tables could turn on Tuesday. If February’s U.S. inflation print comes in above estimates, dollar bulls may experience a comeback.

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