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ECB Meeting And U.S. PCE Data Will Take Center Stage

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Welcome to a new trading week.

From a fundamental perspective, trading might be in quiet waters at the beginning of this week but towards the end of the week we have two high-importance data releases and events.

The European Central Bank decision will take center stage on Thursday. Most action will come from the commentary by President Christine Lagarde. Markets currently expect the ECB to cut interest rates in April, but Lagarde warned that’s too early, pointing to a summer rate cut instead. While traders hope for a timetable of when to expect the first cut, this ECB meeting will likely be too soon to hope for a strong guidance. If Lagarde is however successful in dampening rate cut expectations, the euro could briefly spark higher.

On Friday, the core U.S. PCE index will be important in shaping expectations for Federal Reserve rate cuts.

Looking at the technical picture, both EUR/USD and GBP/USD remain stuck in broad ranges. As long as currencies are struggling for momentum, traders are advised to focus on range trading and breakout levels.

EUR/USD – Watch out for breakouts above 1.10 or below 1.08.

GBP/USD – Sideways range is intact. Sustained breakouts above 1.28 or below 1.25 will be of interest.

DAX – We will focus on a bullish break above 16820 in order to try another push for 17000. Remaining above 16300 will favor bullish action.

 

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Disclaimer: All trading ideas and expressions of opinion made in the articles are the personal opinion and assumption of MaiMarFX traders. They are not meant to be a solicitation or recommendation to buy or sell a specific financial instrument.

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Hawkish Repricing Strengthens Greenback

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The market had to reprice Federal Reserve rate cut expectations for this year, which is obvious in the latest round of U.S. dollar strength. At the beginning of this year, traders assigned an 80 percent probability to the first Fed rate cut coming in March, but the likelihood of an early policy easing dwindled to around 50 percent currently. The reason for the repricing is the U.S. economy which is holding up remarkably well while inflation remains still above-target. The hawkish repricing has led to accelerated Treasury yields, reinforcing the dollar’s recovery. We may see further gains in the greenback in the near term.

EUR/USD

The euro’s recent uptrend channel was broken to the downside with a dip towards 1.0840. If the euro is able to stabilize above 1.0870, we may see a rise back towards 1.10 but if 1.08 breaks to the downside, the next lower target could be at 1.05.

GBP/USD

The 1.26-support remains intact so far. Below 1.2580, traders will sell the pound towards 1.25. Sterling bulls on the topside, will wait for a fresh and clear break above 1.28.

DAX

The index dropped below 16590 and extended its decline towards the lower barrier of the DAX’s support area around 16400- 16350. Bears will now focus on a break below 16300 but more importantly, below 16240. Falling below 16240 could lead to a test of the crucial 16000-treshhold. On the upside, a lower resistance comes in at around 16750.

 

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U.S. Dollar With An Uptick

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Our trading ideas for today 16/1/24:

EUR/USD

Long @ 1.0975

Short @ 1.0890

GBP/USD

Long @ 1.2735

Short @ 1.2660

DAX® (GER40)

Long @ 16570

Short @ 16510

Settings for all trades today: Entries from 8:00 am UTC, SL 25, TP 40

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Wird sich der Seitwärtshandel fortsetzen?

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Der US-Dollar hatte ein paar durchwachsene Tage und kämpfte darum, eine klare Richtung zu finden. Die Inflation bleibt zwar hartnäckig, was dazu führte, dass verschiedene Mitglieder der Federal Reserve vom geplanten Zinssenkungspfad der Fed in diesem Jahr abrückten, aber es wird immer noch erwartet, dass die Zentralbank die Zinssätze sechsmal um insgesamt 150 Basispunkte senken wird. Während das Inflationsbild weiterhin auf dem Dollar lastet, wird der Dollar aufgrund der Unruhen am Roten Meer ein wenig aufgewertet. In einem Umfeld wachsender geopolitischer Risiken wird es dem Dollar jedoch schwerfallen, einen konzertierten Durchbruch zu erzielen.

In dieser Woche stehen keine wichtigen marktbewegenden Daten zur Veröffentlichung an, so dass sich Händler angesichts des potenziellen Mangels an Volatilität auf eine engere Handelsspanne einstellen sollten.

EUR/USD

Der Euro handelte kürzlich gefangen zwischen 1,10 und 1,0870. Ausbruchshändler sollten sich daher auf einen Durchbruch entweder über 1,1010 oder unter 1,0870 und weiter 1,08 vorbereiten. Solange der Euro über 1,09 bleibt, bleibt der jüngste Aufwärtstrend intakt.

GBP/USD

Inmitten eines sehr unsicheren Umfelds für das Pfund wird die Währung seitwärts zwischen 1,28 und 1,26 gehandelt. Die Pfund-Bullen werden auf einen klaren Ausbruch über 1,28 achten, um einen Anlauf in Richtung 1,29 zu wagen, während auf der Unterseite ein Bruch der 1,26-Unterstützung von großer Bedeutung sein wird, bevor sich der Fokus auf 1,25 verlagert.

DAX

Der Index legt derzeit eine Pause ein, er bewegt sich seitwärts und hat in den letzten Tagen kaum große Bewegungen vollzogen. Auf der Oberseite bleibt die 17000er-Marke der Schlüssel für die Bullen, und ein Ausbruch über diese Marke könnte zu einem starken Anstieg führen. Auf der Abwärtsseite sollten Händler auf einen Rückgang unter 16590 achten, der zu einem Rückgang in Richtung 16400 führen könnte.

 

Wenn auch Sie wissen möchten, wo wir unseren Stopp-Loss und Take-Profit setzen und ob wir an einem bestimmten Tag handeln oder nicht, sowie wie wir unsere Positionen managen, dann abonnieren Sie unseren Signalservice.

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Der Inhalt des Beitrags spiegelt die persönliche Meinung des Autors wider. Dieser übernimmt für die Richtigkeit und Vollständigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus. Dieser Beitrag stellt keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar.

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Will Range Trading Continue?

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The U.S. dollar has had a mixed few days, struggling to find a clear direction. While inflation remains sticky, leading to a pushback from various Federal Reserve members from the Fed’s projected rate cut path this year, the central is still expected to cut interest rates six times for a total of 150bp. While the inflation picture continues to weigh on the greenback, the dollar is getting a small bid due to troubles in the Red Sea. However, in the environment of growing geopolitical risks, the dollar will have difficulties to make a concerted break.

This week we will have no major market moving data scheduled for release, so amid a potential lack of volatility, traders should prepare for range trading.

EUR/USD

The euro traded recently captured between 1.10 and 1.0870. Breakout traders will thus prepare for breaks either above 1.1010 or below 1.0870 and further 1.08. As long as the euro remains above 1.09, the latest uptrend remains intact.

GBP/USD

Amid a very uncertain landscape for the pound, the currency trades sideways between 1.28 and 1.26. Sterling bulls will pay attention to a clear break above 1.28 in order to try a run towards 1.29, whereas on the downside, a break of the 1.26-support will be of major importance before the focus shifts to 1.25.

DAX

The index is currently taking a break, remaining sideways and providing almost no big moves within the last days. On the topside, the 17000-level remains key for the bulls and a break above that level could lead to a sharp short squeeze. On the downside, traders should watch out for a fall below 16590 which could lead to a decline towards 16400.

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Focus On U.S. CPI Data

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Here are our trading ideas on U.S. CPI-release day.

Inflation figures are scheduled for release at 13:30 GMT.

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Our trading ideas for today 11/1/24:

EUR/USD

Long @ 1.1015

Short @ 1.0920

GBP/USD

Long @ 1.2775

Short @ 1.2715

DAX® (GER40)

Long @ 16830

Short @ 16780*

 

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Daily Trading Signals

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Our short trade in the DAX proved already profitable and hit its profit target.

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Our trading ideas for today 9/1/24:

EUR/USD

Long @ 1.0980

Short @ 1.0940

GBP/USD

Long @ 1.2770

Short @ 1.2710

DAX® (GER40)

Long @ 16770

Short @ 16710

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2024 – Ein entscheidendes Jahr

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Willkommen in einem neuen Jahr, welches uns hoffentlich einige positive Botschaften beschert. Wir hoffen Sie sind alle gut ins neue Jahr gestartet und haben sich über die Festtage gut erholt.

Dieses Jahr ist nicht nur ein Schaltjahr, sondern auch ein Jahr der Wahlen. Allen voran gilt hierbei die größte Aufmerksamkeit der U.S. Wahl und deren Ergebnis im November. Zudem leben wir in Zeiten der Unruhen, Aufstände und Kriege, was jederzeit zu einem Tsunami an den Finanzmärkten führen könnte. Seien Sie daher wachsam.

Was wird dieses Jahr aus geldpolitischer Sicht bringen?

Dieses Jahr wird im Zeichen von Zinssenkungen stehen, nachdem die Zentralbanken weltweit in den Jahren 2022 und 2023 die aggressivste Straffungskampagne seit Jahrzehnten eingeleitet haben. Nun, da die Inflation zurückgeht, werden die Zentralbanker die Geldpolitik wieder lockern. Die US-Notenbank wird den Wechsel anführen und mit insgesamt 75 Basispunkten an Senkungen in diesem Jahr die erste Senkung wohl im März durchführen. Sowohl die Europäische Zentralbank als auch die Bank von England werden voraussichtlich im Juni die Zinsen senken.

Skeptiker warnen jedoch, dass die Quellen des Inflationsrisikos breit gefächert sind, während die Instrumente der Zentralbanken eng begrenzt sind, und dass die Geldpolitik weder viel mit dem Preisdruck nach der Pandemie noch mit seiner Verlangsamung zu tun hat.

EUR/USD und GBP/USD

Werfen wir einen kurzen Blick auf das technische Bild im Euro und im Pfund, so sehen wir, dass beide Währungspaare versucht haben, oberhalb des EMA200 Durchschnitts auszubrechen, es aber bisher noch nicht geschafft haben. Der kurzfristige Trend bleibt somit weiterhin seitwärts. Unsere Aufmerksamkeit gilt einem deutlichen Bruch oberhalb der EMA200 (blaue Linie).

GBP/USD:

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Risikoappetit wird wahrscheinlich abnehmen

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Die positive Risikostimmung ist am Freitag der letzten Woche vor der Weihnachts-/Neujahrspause ins Stocken geraten. Es wird erwartet, dass die Volumina und die Risikobereitschaft des Marktes drastisch sinken werden. Am vergangenen Freitag kam es beim Euro und beim britischen Pfund so zu deutlichen Korrekturen gegenüber ihren Höchstständen. Zuvor ließ die Welle des Optimismus den Euro und das britische Pfund ansteigen, während der DAX ein neues Allzeithoch bei 17000 Punkten markierte.

DAX – ‘The trend is our friend’

Der deutsche Index stieg auf ein Allzeithoch von 17004. Während wir weitere Aufwärtsimpulse in Richtung eines nächsten Hochs bei etwa 17200 erwarten, sehen wir auch einen wichtigen Unterstützungsbereich zwischen 16400 und 16500.

Der US-Dollar gab in der vergangenen Woche aufgrund des dovischen Kurswechsels der US-Notenbank nach, während sowohl die Bank von England als auch die Europäische Zentralbank an ihrem hawkishen Ausblick festhielten. Im Gegensatz zur Fed, die drei Zinssenkungen um 25 Basispunkte im Jahr 2024 erwartet, wurden die Erwartungen einer Reihe von Zinssenkungen sowohl der EZB als auch der BoE im nächsten Jahr zurückgeschraubt.

EUR/USD – In keinem Aufwärtstrend

Bei Betrachtung größerer Zeitrahmen wie dem Wochenchart sehen wir, dass der Euro bisher noch keinen Aufwärtstrend ausgebildet hat, da er immer noch unter dem EMA200 bei etwa 1,10 liegt. Sollten die Euro-Bullen es über 1,1010 schaffen, läge die nächste Hürde bei 1,1080 – der absteigenden Trendlinie. Erst ein klarer Durchbruch über 1,11 würde die Chancen auf eine bullische Tendenz erhöhen.

GBP/USD – Arbeitet an einem Ausbruch

Der Cable scheint an einem Ausbruch nach oben über den EMA200 bei 1,2740 zu arbeiten. Oberhalb von 1,2760 werden sich Händler auf einen erneuten Test von 1,28 und weiter 1,2850 konzentrieren. Auf der anderen Seite wird eine aktuelle Unterstützung bei 1,25 gesehen.

Wir empfehlen Händlern, ihre monatlichen Gewinne in dieser Woche nicht zu reinvestieren, da sich das Volumen ausdünnt. Der am Freitag zu veröffentlichende PCE-Bericht könnte jedoch eine Beobachtung wert sein, da schwächer als erwartete Zahlen den jüngsten Rückgang des Dollars verstärken könnten, während starke Zahlen eine bullische Wende auslösen könnten.

 

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Risk Appetite Will Likely Wain

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The positive risk sentiment stalled last Friday as we enter the final week before the Christmas/New Year break. Volumes are expected to turn sharply lower as well as the market’s risk appetite. On Friday we saw some sharp corrections from the euro and British pound’s lofty highs. Prior to that, the recent wave of optimism saw the euro and pound accelerating while the DAX printed a fresh all-time high at 17000.

DAX – The trend is our friend

The German Index rose to an all-time high of 17004. While we expect more upside momentum towards a next high at around 17200, we also pencil in an important support area between 16400 and 16500.

The U.S. dollar slid on the Federal Reserve’s dovish pivot last week, while the Bank of England and the European Central Bank both held their hawkish outlooks. In contrast to the Fed, which sees three 25bp rate cuts in 2024, expectations of a series of rate cuts by both the ECB and BoE next year were paired back.

EUR/USD – Not in an uptrend

Looking at larger timeframes such as the weekly chart, we see that the euro hasn’t formatted an uptrend so far since it remains still below the EMA200 at around 1.10. Should euro bulls make it above 1.1010, the next hurdle comes in at 1.1080 – the descending trendline. Only a clear break above 1.11 would increase chances towards a bullish bias.

GBP/USD – Working on a breakout

The cable seems to work on an upside breakout above the EMA200 at 1.2740. Above 1.2760, traders will focus on a renewed test of 1.28 and further 1.2850. On the other side, a current support is seen at 1.25.

We recommend traders not to reinvest their monthly profits this week as volume is thinning out. However, the U.S. PCE report, due for release on Friday, could be worth watching as weaker-than-expected numbers could reinforce the dollar’s recent decline, whereas strong numbers could trigger a bullish reversal.

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