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ECB Decision: Will The Euro Dip Below 1.10?

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The U.S. dollar sharply accelerated after yesterday’s hotter-than-expected U.S. inflation data and sent the EUR/USD to a test of the next lower support at 1.10, whereas the GBP/USD fell towards 1.30. The U.S. CPI report was the final significant data release before next week’s FOMC meeting where policymakers are expected to stick with the smaller 25bp rate cut.

Today we have the European Central Bank decision and ECB policymakers are unlikely to accelerate interest rate cuts in response to the weakening eurozone economy. The ECB is widely expected to implement a 25bp rate cut today.

Given the sluggish EU economy it is not looking very rosy for the euro but from a technical perspective, the recent short-term uptrend in the EUR/USD has not yet ended. Only a break below 1.0950 and further 1.09 will draw a different picture and will shift the outlook back to neutral in short-term time frames.

EUR/USD: A crucial support is seen around 1.0950 which could stop the euro from falling further. On the upside, the 1.11 hurdle will be interesting to watch and price breaks above 1.1110 and 1.1160 could reactivate bullish momentum.

 

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Our trading ideas for today 12/9/24:

EUR/USD

Long @ 1.1060

Short @ 1.1015

 

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Expect No Fireworks At The ECB Decision

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A weakening U.S. dollar has helped both euro and pound sterling to move higher.

Also, BoE rate cut expectations have been pushed back to September as UK inflation remains sticky at 3.5 percent. The GBP/USD rose to a high of 1.3045 and as long as the pair can hold above the crucial 1.30-threshold, the next higher target at 1.3140 could be within reach.

Today, the European Central Bank will decide on its monetary policy but no rate cuts are expected from the ECB this month. Traders thus expect the euro to remain supported against the greenback and brace for higher targets at 1.0960 and 1.0980.

However, traders shouldn’t expect any fireworks today after the ECB has only delivered its first rate cut last month and with ECB President Christine Lagarde saying there will no pre-commitment to a particular rate path. Of course, we will watch out for clues about a next move but we don’t expect too much today.

 

During summer doldrums we may face quieter trading conditions. Therefore, we will not invest much, trade with smaller positions and don’t trade every day.

 

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Our trading ideas for today 18/7/24:

EUR/USD

Long @ 1.0965

Short @ 1.0885

 

Settings for all trades today: Entries from 8:00 am UTC, SL 25, TP 40

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Märkte müssen Trump-Attentat verdauen

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Sowohl der Euro als auch das britische Pfund eröffneten diese Woche schwächer, da die Märkte den Angriff auf den Präsidentschaftskandidaten Donald Trump am Samstag verdauen müssen. Die Unsicherheit über die politische Lage in den USA belastet die Risikobereitschaft der Märkte, weshalb sich Händler auf Korrekturen einstellen sollten.

Der Fokus liegt nun auf Trumps erstem öffentlichen Auftritt nach dem Attentat, der voraussichtlich Ende dieser Woche auf dem Parteitag der Republikaner in Milwaukee stattfinden wird.

Auf dem Wirtschaftskalender wird das Hauptaugenmerk indes auf den Inflationsberichten aus dem Vereinigten Königreich und der Eurozone sowie auf der Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank am Donnerstag liegen. Es wird erwartet, dass die EZB die Zinssätze auf ihrer Sitzung in diesem Monat unverändert lässt, dem Markt aber wahrscheinlich weitere Hinweise auf eine mögliche Zinssenkung im September geben wird.

EUR/USD: Der Euro stieg bis auf ein Hoch bei 1,0911. Die nächste entscheidende Hürde liegt bei etwa 1,0950-60, und wir raten bei neuen Kaufversuchen zur Vorsicht, solange die höhere Barriere nicht signifikant nach oben durchbrochen wird. Eine aktuelle Unterstützung wird momentan bei 1,08 gesehen.

GBP/USD: Das Pfund Sterling erlebte in der vergangenen Woche einen Höhenflug und flirtete mit dem 1,30-Widerstand. Ob wir einen Ausbruch über 1,30 nach oben sehen werden, bleibt abzuwarten und hängt von der Risikobereitschaft des Marktes ab. Ein nächstes höheres Ziel wird bei 1,3150 gesehen. Im Falle einer Korrektur sehen wir jedoch den Bereich um 1,2750 als wichtige Unterstützungszone, die neue Käufer anziehen könnte.

 

Wir befinden uns in der Sommerflaute, weshalb wir mit ruhigeren Handelsbedingungen rechnen müssen. Daher werden wir nicht viel investieren, mit kleineren Positionen handeln und nicht jeden Tag traden.

 

Wenn auch Sie wissen möchten, wo wir unseren Stopp-Loss und Take-Profit setzen und ob wir an einem bestimmten Tag handeln oder nicht, sowie wie wir unsere Positionen managen, dann abonnieren Sie unseren Signalservice.

 

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Markets To Digest Trump Attack

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Both euro and British pound opened lower this week as markets have to digest the attack on presidential candidate Donald Trump on Saturday. Uncertainty over the political situation in the U.S. weigh on the market’s risk appetite, which is why traders should brace for corrections.

The focus now turns to Trump’s first public appearance after the attempted assassination, which is expected to be at the Republican convention in Milwaukee later this week.

On the economic docket, the main focus will be on inflation reports from the UK and the Eurozone and on the European Central Bank rate decision on Thursday. The ECB is expected to leave interest rates unchanged at this month’s meeting but will likely give the market further guidance on a potential rate cut in September.

EUR/USD: The euro rose until a high of 1.0911. A next crucial hurdle comes in at around 1.0950-60 and in terms of new buying attempts we urge caution unless the higher barrier is significantly breached to the upside. A current support is now seen at 1.08.

GBP/USD: The pound sterling enjoyed lofty highs and flirted with the 1.30-resistance last week. Whether we see an upside break above 1.30 remains to be seen and hinges on the market’s risk appetite. A next higher target is seen at 1.3150. However, in the event of a correction, we see the 1.2750-area as a crucial support zone that could attract new buyers.

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Euro mit Rückenwind

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Der US-Dollar verlor gegenüber dem Euro und dem britischen Pfund an Boden. Der Euro und das britische Pfund verzeichneten in der vergangenen Woche eine beeindruckende Aufwärtsbewegung gegenüber dem Greenback. Dem EUR/USD gelang es, über 1,08 zu klettern, während sich das Pfund mit einer starken Aufwärtskerze bei 1,28 festsetzte. Auch die Bullen im DAX wurden belohnt, da der Index stark über 18600 stieg, obwohl nach dem starken Anstieg eine Korrektur folgte.

Wochencharts EUR/USD und GBP/USD:

Was den U.S. Arbeitsmarktbericht vom vergangenen Freitag betrifft, so gehen Analysten davon aus, dass es nur noch eine Frage von ein oder zwei Monaten ist, bis wir einen Rückgang der US-Beschäftigung sehen, der für die Federal Reserve wichtig sein wird, um den Zinssenkungszyklus einzuleiten. Der US-Arbeitsmarktbericht lag leicht über den durchschnittlichen Erwartungen, aber das Gesamtbild des Arbeitsmarktes scheint deutlich angespannter zu sein als zuvor angenommen. Kurz gesagt, der aktuelle Bericht war mäßig negativ für den Greenback.

Der Euro eröffnete heute mit einer kleinen Lücke, nachdem die französischen Wahlen einen überraschenden Sieg der Linken ergeben hatten. Die Marktteilnehmer sehen einen Sieg der Linken als euro-positiv an. So stabilisierte sich der Euro oberhalb von 1,08 und steuerte darauf zu, die Eröffnungslücke zu schließen.

Diese Woche wird der Fed-Vorsitzende Jerome Powell am Dienstag und Mittwoch vor dem Bankenausschuss des Senats aussagen. Eindeutige Äußerungen über den Verlauf des Zinszyklus könnten den Dollar in Schwung bringen, aber die Erwartungen liegen bei Zinssenkungen im Wert von 50 Basispunkten im Jahr 2024.

Am Donnerstag könnten die Ergebnisse der VPI-Daten aus den USA noch wichtiger sein. Eine weitere Verlangsamung der Inflation wird den US-Dollar belasten.

 

Wir sind in die Sommerflaute eingetreten, weshalb wir mit ruhigeren Handelsbedingungen rechnen müssen. Daher werden wir nicht viel investieren, mit kleineren Positionen handeln und nicht jeden Tag traden.

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Euro With A Tailwind

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The U.S. dollar lost ground against the euro and British pound. The euro and British pound had a strong performance and showed an impressive run higher against the greenback last week. The EUR/USD managed to climb above 1.08 while the pound clinched in 1.28 by a strong bull candle. Also, bulls in the DAX got paid off as the index strongly rose above 18600, even though a correction followed after the sharp rise.

Weekly charts EUR/USD and GBP/USD:

As for last Friday’s nonfarm payrolls report, analysts expect that it is only a matter of a month or two before we see a drop in US employment which will be important for the Federal Reserve to kick off the rate-cut cycle. The U.S, payrolls report came in slightly better than average expectations but the overall picture of the labor market seems noticeably tighter than previously imagined. In short, the current report was moderately negative for the greenback.

The euro opened with a small gap today after the French elections results showed a surprise Left-Wing win. Market participants see a left-wing victory as euro-positive. Thus, the euro stabilized above 1.08, heading to close the opening gap.

This week, Fed Chair Jerome Powell will testify before the Senate Banking Committee on Tuesday and Wednesday. Any clear comments on the rate cycle path could drive the dollar but expectations are for 50bp worth of rate cuts in 2024.

On Thursday, the outcome of the U.S. CPI data could be even more important. A further slowdown in inflation will weigh on the U.S. dollar.

 

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EUR/USD: Nächstes tieferes Ziel bei 1.0520?

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Der US-Dollar setzte in der vergangenen Woche seinen Aufwärtstrend fort, was zusätzlich durch die Schwäche des Euro und des britischen Pfunds begünstigt wurde. Das Pfund Sterling rutschte nach der dovischen Wende der Bank von England in Richtung 1,2620 ab, und der Euro fiel auf seinen Unterstützungsbereich bei 1,0660. Im Allgemeinen bereiten wir uns nun auf eine weitere Abwärtsbewegung des EUR/USD in Richtung 1,05 vor. Wir werden auf einen Durchbruch unter 1,0630 warten, um den Euro in Richtung von 1,0520 zu verkaufen (orange Ellipse).

Insgesamt sind wir in die Sommerflaute eingetreten, in der die Volatilität aufgrund der geringen Liquidität und der Ferien gering ist. Daher sollten Händler nicht zu viel erwarten, mit kleineren Positionen handeln, Gewinne noch früher mitnehmen oder eine Sommerhandelspause einlegen.

In dieser Woche werden die einzigen interessanten Wirtschaftsdaten am Mittwoch der endgültige US-BIP-Bericht für das erste Quartal und am Freitag der US-Kern-PCE-Index veröffentlicht. Der PCE-Index hat sich in letzter Zeit bei 2,8 Prozent eingependelt und liegt damit immer noch deutlich über dem Zielwert der Federal Reserve von 2 Prozent. Ein weiteres unverändertes Ergebnis könnte daher den Druck auf die Fed erhöhen, die Zinssätze länger unverändert zu lassen, was sich positiv auf den Dollar auswirken würde.

 

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Super Wednesday

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As expected, the EUR/USD sold off and fell to our next lower target at 1.0725. The downtrend in the euro picked up steam following French President Macron’s defeat and the surprise announcement of snap elections in France.

Today we have the so called “Super Wednesday” when traders prepare for increased volatility with both the release of U.S. inflation data and the Fed meeting in the offing.

The Federal Reserve is expected to maintain a hawkish stance following the strong U.S. labor market data from last Friday. While interest rates are expected to stay unchanged, the focus will be on the Fed’s monetary policy statement and Fed Chair Jerome Powell’s comments for clues about future monetary policy guidance.

EUR/USD: Traders now wait for a clear break below 1.07 in order to engage in a new round of selling. We recommend to wait at least for a break below 1.0690 in order to sell the pair towards 1.0670 in a first, and towards 1.0640 in a second step. The next crucial support is however seen at 1.06.

DAX: The index has recently corrected and fell slightly below 18300. We see an even more important support at the EMA100 at around 18200 from where buyers could jump back in. For buyers, we recommend to take profit at around 18500 – for now.

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Our trading ideas for today 12/6/24:

EUR/USD

Long @ 1.0785

Short @ 1.0730

GBP/USD

Long @ 1.2765

Short @ 1.2725

 

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EUR/USD Falls Below 1.08

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The U.S. dollar gained across the board after Nonfarm payrolls data on Friday surpassed even the most optimistic of estimates showing a strong U.S. labor market. The fact that the unemployment rate rose to 4 percent appeared to fade into the background as it was not notable enough to detract from the rosy jobs and wage data. Markets therefore scaled back bets on a Federal Reserve September rate cut.

This week, the focus turns to the Federal Reserve meeting on Wednesday, where the central bank is likely to keep interest rates unchanged. However, market participants will closely watch any hints on when the Fed plans to begin cutting rates. In addition, U.S. inflation data is also due on Wednesday. Inflation remains sticky and this fact has been the Fed’s biggest consideration in altering interest rates.

As for the euro, increased political uncertainty in Europe, after voting across the European Union showed a clear shift towards right-wing and far-right parties, could also potentially dent sentiment. The EUR/USD opened today below 1.08. Dipping below 1.0760 could lead to a steeper fall and a next lower target at 1.0725.

 

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All Eyes On The ECB Rate Cut

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The Bank of Canada cut interest rates from 5% to 4.75% with the result of an appreciation of the U.S. dollar against the Canadian dollar and thus, a rise of the USD/CAD pair.

Today, all eyes will turn to the European Central Bank decision at 12:15 GMT. The ECB press conference is 30 minutes later.

ECB President Christine Lagarde is expected to announce a 25bp interest rate cut after rates have been held at a peak of 4 percent for nine months. The euro would naturally weaken in this case but since the move is largely priced in, for the euro to weaken further, it would need a ‘dovish cut’ with a hint at a second cut at the July meeting. In case of a ‘hawkish cut’, meaning that the ECB provides no further clues on future rate cuts and timing, the euro could be due for further upside. In any case, there is potential for heightened volatility today, which is why traders brace for some profitable swings.

EUR/USD

Looking at the weekly chart, we see that the pair is still captured within an overall lasting sideways trend with no markable breakouts. Breaking above 1.09 could lead to a test of the 1.0950-resistance area. The 200-EMA oscillates currently at 1.0973 (blue line), providing another crucial resistance. On the downside, the 1.08-support remains crucial and we recommend traders to wait for a break below 1.0760 in order to sell with the bears.

 

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EUR/USD

Long @ 1.0915

Short @ 1.0830

 

Settings today: Entries from 8:00 am UTC, SL 25, TP 40-50

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